Definizione di obbligazioni di classe 3-6

Cosa sono le obbligazioni di classe 3-6?

Le obbligazioni di classe 3-6 prendono il loro nome a causa della loro classificazione delle obbligazioni, che è determinata dalla loro grado d'investimento. Un investment grade è un rating che indica il livello di rischio di un'obbligazione municipale o societaria, o la probabilità che l'obbligazione vada in predefinito. I rating del credito sono estremamente importanti perché trasmettono il rischio associato all'acquisto di una determinata obbligazione.

Comprensione delle obbligazioni di classe 3-6

L'Associazione Nazionale dei Commissari Assicurativi (NAIC), l'organismo di regolamentazione degli standard governato dalle autorità di regolamentazione delle assicurazioni statali, divide le obbligazioni in diverse classi in base al loro grado di investimento. Le classi 1 e 2 sono considerate obbligazioni investment grade, che sono le meno rischiose o le meno soggette a insolvenza. Le classi da 3 a 6 sono considerate obbligazioni non investment grade; sono considerati un investimento di bassa qualità perché l'emittente potrebbe essere insolvente. Le obbligazioni di classe 6 sono il tipo più rischioso di obbligazioni in cui investire.

Le obbligazioni di classe 3-6 sono una delle diverse classi di obbligazioni non investment grade detenute da una compagnia di assicurazioni come riserve. Le obbligazioni di classe 3-6 sono considerate il tipo più rischioso di obbligazioni emesse dalle autorità di regolamentazione assicurativa e hanno maggiori probabilità di andare in default.

Esistono molti tipi di obbligazioni che possono essere classificate nella gamma di obbligazioni da Classe 3 a 6. Ad esempio, le obbligazioni che raggiungono o si avvicinano al limite di default sono considerate obbligazioni di Classe 6 e comportano un rischio elevato.

considerazioni speciali

Gli analisti utilizzano una varietà di rapporti per determinare la redditività di una compagnia di assicurazioni. Un'analisi di base può includere una revisione della percentuale di ciascuna classe di obbligazioni rispetto alle obbligazioni totali della società. I robusti portafogli obbligazionari comportano meno rischi; avranno più obbligazioni di Classe 1 e Classe 2. Esempi di rapporti obbligazionari includono:

Obbligazioni non-investment grade (Classe 3-6) a Obbligazioni totali

Questo rapporto mostra la proporzione del portafoglio obbligazionario di una società a maggior rischio di insolvenza e inadempimento rispetto a tutte le obbligazioni.

Obbligazioni non-investment grade a surplus e riserva di valutazione delle attività (AVR)

Questo rapporto mostra come le obbligazioni potenzialmente deteriorate si confrontano con le riserve della società.

Obbligazioni di Classe 6 a Obbligazioni totali

Questo rapporto mostra la proporzione del portafoglio di una società che è considerata in sofferenza o quasi inadempiente.

Obbligazioni di classe 6 e mutui deteriorati rispetto al totale di obbligazioni e mutui

Questo rapporto mostra quanta parte del patrimonio obbligazionario e immobiliare di una società è in sofferenza.

Valutando le classi di obbligazioni in cui investe una compagnia di assicurazioni, gli investitori possono comprendere i rischi che una compagnia potrebbe affrontare se il numero di sinistri che riceve aumenta. Se una compagnia di assicurazioni non è in grado di adempiere ai propri obblighi, può essere considerata un assicuratore deteriorato e, se non è in grado di migliorare le proprie finanze quando è compromessa, può infine fallire.