Perché le banche commerciali prendono in prestito dalla Federal Reserve?

Le banche commerciali prendono in prestito dal Sistema di riserva Federale (FRS) principalmente per soddisfare i requisiti di riserva prima della fine della giornata lavorativa quando la liquidità disponibile è bassa. Il prestito dalla Fed consente alle banche di tornare oltre la soglia di riserva minima. Una banca prende in prestito denaro dalla banca centrale del governo utilizzando ciò che è noto come finestra di sconto.

Prendere in prestito tramite la finestra di sconto è conveniente perché è sempre disponibile. Il processo non include negoziazioni o documentazione estesa. Il rovescio della medaglia, tuttavia, è il tasso di sconto—il tasso di interesse al quale la Federal Reserve presta alle banche—è più alto che se si prendesse a prestito da un'altra banca.

Le banche devono soddisfare i requisiti di riserva

Prima degli anni '30, il governo non imponeva regolamenti alle banche sulla quantità di denaro che dovevano tenere a portata di mano rispetto alle loro passività di deposito. Seguendo il crollo del mercato azionario del 1929, i depositanti, timorosi di crolli bancari, sono arrivati ​​in massa per ritirare i loro soldi. Questo ha fatto sì che molte banche diventassero insolvente, in quanto gli importi richiesti nei prelievi superavano la liquidità di cui disponevano.

Il governo ha risposto attuando requisiti di riserva che ha costretto le banche a tenere a portata di mano una percentuale delle loro passività di deposito totali come contanti. Il precedente requisito di riserva era del 10%, ma a partire dal 26 marzo 2020 il requisito di riserva è stato spostato allo 0%.

Utilizzando la Federal Reserve

Occasionalmente, una robusta attività di prestito esaurisce le banche commerciali riserve di contanti dove scendono al di sotto del requisito di riserva obbligatoria del governo. A questo punto, la banca ha due opzioni per evitare di entrare in conflitto con la legge. Può prendere in prestito da un'altra banca o può prendere in prestito dalla Federal Reserve.

Prendere in prestito da un'altra banca è l'opzione più economica, ma molte banche commerciali, soprattutto quando si effettuano solo assunzioni un prestito overnight per soddisfare i requisiti di riserva, scegliere di prendere in prestito dalla finestra di sconto a causa della sua semplicità.

Le banche possono prendere in prestito da altre banche

Ma le banche possono scegliere di pagare un tasso di interesse più elevato e prendere in prestito da un'altra banca. Il tasso che le banche si addebitano a vicenda è noto come Tasso di fondi federali. Sebbene questo tasso sia in genere di 50 punti base al di sotto del tasso di sconto, ad aprile 2020 i due sono uguali, allo 0,25%.

Anche i prestiti tra le banche vengono concessi su base overnight. Le banche usano i loro saldi di riserva in eccesso per prestare ad altre banche. Il Comitato federale del mercato aperto (FOMC) si riunisce otto volte l'anno per fissare il tasso sui fondi federali. Il comitato fissa un obiettivo per il tasso, sebbene le banche non debbano addebitare il tasso esatto. Il tasso applicato è negoziato tra le due banche.