Gli alti e bassi delle variazioni di prezzo

Che cos'è una variazione di prezzo?

Una variazione di prezzo nel mercato azionario è uno spostamento del valore di un titolo o di un altro risorsa ad un livello superiore o inferiore. Il termine si riferisce anche alla differenza tra il prezzo di chiusura di un titolo in un giorno di negoziazione e il suo prezzo di chiusura nel giorno di negoziazione precedente.

Come funzionano le variazioni di prezzo

Sebbene possa essere calcolato per qualsiasi periodo di tempo, la variazione di prezzo più comunemente citata nei media finanziari è il quotidiano variazione del prezzo, ovvero la variazione del prezzo di un titolo dal giorno di negoziazione precedente vicino al giorno corrente chiudere.

Gli analisti azionari considerano comunemente anche le variazioni di prezzo da inizio anno e gli ultimi 12 mesi quando analizzano una società.

Previsione delle variazioni di prezzo

Il cambio di prezzo è una componente fondamentale dell'analisi finanziaria. La previsione delle variazioni di prezzo può essere altrettanto importante, se non di più, della variazione stessa. La variazione di prezzo costituisce uno dei due fattori che compongono il rendimento totale di un investimento in un periodo di tempo. Il secondo fattore sono eventuali dividendi o distribuzioni ottenuti dall'investimento.

Quando si discute delle variazioni di prezzo nel mercato, è importante considerare la "variazione di prezzo" nel contesto, se può essere l'intervallo di tempo: variazioni di prezzo giornaliere, da inizio anno e degli ultimi 12 mesi, o il tipo: percentuale, assoluta o rete. Ci sono numerose metriche nell'analisi degli investimenti che implicano il cambiamento di prezzo, come il rapporto prezzo/utili (rapporto P/E) nell'analisi fondamentale e l'indicatore del tasso di variazione (ROC) nell'analisi tecnica.

Percentuale di variazione del prezzo

La variazione percentuale del prezzo è generalmente la norma per il calcolo delle prestazioni degli asset. È importante ricordare che le variazioni di prezzo basate sulla percentuale sono utili solo nel contesto del numero di dollari in gioco. Una variazione del 75% del prezzo di una scatola di cereali, ad esempio, può comportare solo pochi dollari mentre una variazione del 75% del prezzo di Berkshire Hathaway può comportare migliaia di dollari.

Cambio di prezzo assoluto

Per periodi infragiornalieri più brevi, una variazione assoluta del prezzo può essere utilizzata per momento e trader algoritmici come base per strategie di trading e arbitraggio.

Cambio netto

La variazione netta è la differenza tra il prezzo di chiusura di un periodo di negoziazione precedente e il prezzo di chiusura del periodo di negoziazione corrente. Per i prezzi delle azioni, la variazione netta si riferisce molto spesso a un intervallo di tempo giornaliero, quindi la variazione netta può essere positiva o negativa per il giorno in questione.

Perché le variazioni di prezzo sono importanti

Il prezzo di un titolo è probabilmente il barometro più visibile della salute finanziaria di un emittente. Le aziende, il loro management, gli azionisti e le banche di investimento sono alcuni dei componenti che si preoccupano delle variazioni dei prezzi dei titoli. Quindi, ogni volta che il prezzo di un'azione aumenta o diminuisce, puoi essere certo che i team di gestione e altri lo guarderanno da vicino. Naturalmente, vogliono che le loro azioni funzionino bene perché sono nel business di fare soldi. Ecco altri motivi per preoccuparsene:

• Il prezzo delle azioni è spesso un indicatore precoce del fatto che i partecipanti al mercato sono felici o preoccupati per le prospettive di una società emittente.
• Il prezzo delle azioni di una società riflette la percezione degli investitori della sua capacità di guadagnare e aumentare i profitti.
• Se gli azionisti sono felici e la società sta andando bene, come si evince dal prezzo delle sue azioni, l'attuale gestione probabilmente rimarrebbe con la società e riceverà dei bonus.
• Una società potrebbe anche essere preoccupata per il prezzo delle sue azioni perché teme un rilevare; una società acquirente potrebbe perseguire un'acquisizione se ritiene che la società target abbia un buon prezzo.
• Se una società e il suo prezzo delle azioni stanno andando bene, la società probabilmente riceverà una stampa più favorevole da analisti e media.

Comprendere gli effetti delle variazioni di prezzo

Se un titolo quotato in borsa subisce numerose variazioni di prezzo in un tempo relativamente breve, questo potrebbe essere etichettato come un periodo di volatilità. Quando il prezzo di un titolo cambia positivamente, il suo valore aumenta e potrebbe attirare l'attenzione di più investitori che acquisterebbero azioni nella speranza di vedere rendimenti più elevati. Le variazioni di prezzo naturalmente possono includere ribassi, nel qual caso gli investitori tendono a vendere le azioni, il che potrebbe annullare eventuali guadagni.

Fattori a livello aziendale

Le attività direttamente associate alle società possono determinare variazioni di prezzo nei titoli quotati in borsa. Un cambiamento nella leadership esecutiva, l'annuncio di nuove strategie o prodotti e l'accoglienza positiva dei prodotti di un'azienda sul mercato potrebbero determinare aumenti dei prezzi.

Se un'azienda investe tempo e risorse considerevoli per creare una nuova linea di prodotti, il modo in cui il prodotto viene ricevuto dai clienti potrebbe influire guadagni. Se un analista segnala che le vendite del prodotto sono state superiori all'obiettivo, le azioni della società potrebbero vedere una variazione di prezzo positiva poiché gli investitori acquistano più azioni in risposta. Al contrario, se un'azienda vede alcuni dei suoi prodotti funzionare male con i suoi clienti, allora le azioni potrebbero perdere valore.

Fattori esterni che possono determinare variazioni di prezzo

Anche fattori esterni come i cambiamenti del settore, le normative governative o persino le condizioni meteorologiche avverse che influiscono sulle operazioni dell'azienda possono influenzare le variazioni dei prezzi; investitori e analisti valutano come questi elementi possono influenzare le prestazioni di un'azienda in futuro. Esaminare una gamma storica di variazioni di prezzo può anche essere un modo per mettere in prospettiva l'impatto che particolari eventi hanno avuto sulla valutazione di un'azienda.