VFIAX vs. SPY: un fondo comune vs. Caso di studio dell'ETF

Cosa sono VFIAX e SPY?

Il Vanguard 500 Index Fund Admiral Class ("VFIAX") e lo SPDR S&P 500 ETF ("SPY") sono prodotti di investimento simili. Entrambi seguono l'S&P 500, un indice azionario statunitense che comprende 500 società con le maggiori capitalizzazioni di mercato. Entrambi i fondi hanno rapporti di spesa significativamente inferiori a quelli del fondo medio. Ancora più importante, entrambi offrono eccellenti track record a lungo termine.

Infatti, diversi studi hanno dimostrato che gestita passivamente fondi indicizzati e gli Exchange Traded Fund (ETF) che replicano ampi indici di mercato superano la stragrande maggioranza dei fondi comuni di investimento a gestione attiva. La differenza nei rendimenti diventa ancora più evidente se si considera che i fondi indicizzati e gli ETF impongono commissioni inferiori rispetto ai fondi a gestione attiva.

Come a lungo termine compra e tieni investitore, non puoi sbagliare a investire nel fondo Vanguard o nell'ETF SPDR. Esistono sottili differenze tra i fondi, sebbene soddisfino gli stessi obiettivi di investimento. Prima di decidere tra questi due fondi, comprendi le loro differenze in termini di commissioni e prestazioni e scopri quali altre considerazioni tenere a mente.

Commissioni

La buona notizia è che entrambi i fondi addebitano una piccola frazione di quanto pagheresti annualmente per un fondo comune di investimento gestito attivamente. Il fondo comune di investimento medio ha un Expense Ratio di appena lo 0,5% circa (includendo sia fondi a gestione attiva che passivi).

Al contrario, il fondo Vanguard ha avuto un rapporto di spesa netto di appena lo 0,04% nel primo trimestre del 2021, mentre il rapporto di spesa netto dell'ETF SPDR è più che raddoppiato allo 0,09%. L'extra che risparmi in commissioni con questi due fondi, rispetto a quello del fondo medio, viene effettivamente aggiunto al tuo ritorno annuale sull'investimento.

Ricordati che gestito attivamente fondi comuni di investimento, nonostante il fascino di avere una scelta professionale e scegliere il tuo paniere di investimento, di solito sottoperformano rispetto ai fondi indicizzati e agli ETF, in particolare quando si tiene conto della gestione commissioni.

Prestazione

Poiché entrambi i fondi seguono l'indice S&P 500, la differenza nelle loro prestazioni, così come nelle loro commissioni, è piccola. Dal 2011, entrambi i fondi hanno leggermente sottoperformato l'S&P 500 ogni anno, ma solo di pochi centesimi di percentuale. Si sono effettivamente mossi di pari passo con l'indice più ampio, e quindi è importante che, come tutti gli Stati Uniti ampi. indici azionari, l'S&P 500 non è mai andato da nessuna parte se non al rialzo nel lungo termine.

Gli investitori buy-and-hold godono di rendimenti dall'S&P 500 che in media si aggirano intorno al 10% all'anno, anche dopo aver preso in considerazione anni con perdite sostanziali, come il 1987 e il 2008.

altre considerazioni

Entrambi i fondi sono generalmente investimenti eccellenti con commissioni basse e solidi track record. Alla fine si tratta di scegliere un fondo indicizzato o un ETF. Ulteriori fattori a cui pensare includono implicazioni fiscali e commissioni di vendita.

In generale, gli ETF sono leggermente più favorevoli alle tasse rispetto ai fondi comuni di investimento. Presentano meno eventi tassabili, come un gestore di fondi che riequilibra il fondo vendendo azioni di determinati titoli, cosa che accade più regolarmente con un fondo comune. Se questi fondi vengono venduti con un guadagno, devi le imposte sulle plusvalenze per l'anno in cui vengono venduti, anche se non hai avuto voce in capitolo nella loro vendita.

Con gli ETF, il gestore non deve vendere azioni specifiche per gestire afflussi e deflussi. Pertanto, è meno probabile che tu realizzi plusvalenze in un determinato anno e la tua imposta è spesso inferiore.

D'altra parte, i fondi comuni di investimento che non addebitano "carichi" o commissioni e in genere costano meno per l'acquisto di un ETF. Vanguard è noto per la vendita fondi a vuoto, quindi non dovresti pagare una commissione di vendita se investi nell'indice Vanguard 500.

In confronto, un investitore acquista ETF tramite un broker, proprio come per i singoli titoli. Pertanto, paghi una commissione al momento dell'acquisto. Ciò è particolarmente svantaggioso per gli investitori che utilizzano strategie come la media del costo in dollari, che comporta investimenti frequenti a intervalli prestabiliti.

Un'ultima considerazione è l'investimento minimo. Il fondo VFIAX richiede un investimento minimo di $ 3.000, mentre gli ETF SPY possono essere acquistati con azioni frazionarie per un valore minimo di $ 1,00, in teoria. Di conseguenza, SPY potrebbe essere più adatto a piccoli investitori al dettaglio che vogliono solo mettere a lavoro poche centinaia di dollari.