Quando i fondi comuni aggiornano i loro prezzi?

UN fondo comuneil prezzo, o il suo valore del patrimonio netto (NAV), viene determinato una volta al giorno dopo la chiusura dei mercati azionari alle 16:00. Eastern Standard Time (EST) negli Stati Uniti Anche se non esiste una scadenza specifica quando un fondo comune deve aggiornare e presentare i suoi NAV agli organismi di regolamentazione e ai media, che in genere determinano i loro NAV tra le 16:00. e 18:00 EST.

Fondi comuni e fondi chiusi

Un fondo comune rappresenta un insieme di fondi investiti in vari titoli negoziati nelle borse valori. I fondi comuni di investimento sono in genere registrati con il Securities and Exchange Commission (SEC) come società di investimento aperte e devono riportare i loro NAV ogni giorno di negoziazione. I fondi comuni di investimento aperti possono emettere un numero qualsiasi di azioni che possono essere acquistate da un numero qualsiasi di investitori.

In contrasto, fondi chiusi, le cui azioni non sono rimborsabili e sono emesse a un importo fisso, sono esentate dall'obbligo di comunicare giornalmente il proprio NAV. Per i fondi aperti, i NAV cambiano con le variazioni del valore del portafoglio e anche con il numero di azioni in circolazione. Per i fondi chiusi i NAV cambiano solo al variare del valore del portafoglio.

Calcoli del valore patrimoniale netto

Mentre il prezzo di un'azione oscilla in modo significativo durante il giorno, il prezzo di un fondo comune di investimento si basa su un calcolo del NAV che viene aggiornato alla fine della giornata lavorativa.

Il calcolo per il NAV è:

• NAV = (attività - passività) / numero totale di azioni in circolazione

Un fondo comune calcola il proprio NAV determinando il chiusura o ultimo prezzo indicato di tutti i titoli in portafoglio insieme al valore totale di eventuali attività aggiuntive detenute dal fondo. Esempi di attività aggiuntive che un fondo potrebbe detenere includono liquidità e attività liquide, crediti come pagamenti di interessi e ratei attivi.

Da queste attività, il fondo comune deduce quindi le sue passività. Esempi di passività di un fondo comune di investimento includono pagamenti e commissioni dovute a banche, spese operative e passività estere. Dopo aver dedotto le sue passività dalle sue attività, il fondo comune divide questo numero per il numero totale di azioni in circolazione per arrivare al suo NAV.

Il NAV riportato rappresenta il prezzo che un acquirente paga o un venditore riceverà per la quota di un fondo il giorno di negoziazione successivo dopo aver dedotto eventuali commissioni e commissioni di intermediazione.

Aggiornamento NAV, orari limite

Per gli investitori, è importante comprendere la differenza tra l'ora di aggiornamento del NAV e l'ora di interruzione dell'operazione. La maggior parte dei fondi comuni di investimento ha scadenze di aggiornamento del NAV autoimposte, che sono strettamente legate ai tempi di chiusura per le pubblicazioni del NAV su giornali e altre pubblicazioni. Questo è in genere intorno alle 18:00. EST.

Il tempo limite commerciale, tuttavia, è il tempo entro il quale devono essere elaborati tutti gli ordini di acquisto e vendita per un fondo comune. Questi ordini vengono eseguiti utilizzando il NAV del data di negoziazione. Ad esempio, se l'orario limite per le negoziazioni di un fondo comune è le 14:00. EST, quindi gli ordini di negoziazione devono essere elaborati prima di allora per essere evasi al NAV di quel giorno lavorativo. Se un ordine arriva dopo l'orario limite di negoziazione, verrà eseguito utilizzando il NAV del giorno lavorativo successivo.