Vantaggi e limitazioni del portafoglio internazionale
Un portafoglio internazionale è una selezione di azioni e altre attività che si concentra sui mercati esteri piuttosto che su quelli nazionali. Se ben progettato, un portafoglio internazionale offre all'investitore esposizione ai mercati emergenti e sviluppati e fornisce diversificazione.
Comprendere il portfolio internazionale
Un portafoglio internazionale si rivolge agli investitori che desiderano diversificare i propri asset allontanandosi da un portafoglio esclusivamente domestico. Questo tipo di portafoglio può comportare maggiori rischi a causa della potenziale instabilità economica e politica in alcuni mercati emergenti, C'è anche il rischio che la valuta di un mercato estero perda di valore rispetto al dollaro USA.
Punti chiave
- Un portafoglio internazionale può attrarre l'investitore che desidera una certa esposizione ai titoli delle economie che stanno crescendo più rapidamente di quella degli Stati Uniti.
- I rischi di una tale strategia possono essere ridotti mescolando i titoli dei mercati emergenti con le azioni di alcune delle solide performance dei paesi industrializzati.
- L'investitore potrebbe anche dare un'occhiata ad alcune delle società statunitensi che stanno vivendo la loro crescita più rapida all'estero.
Il peggiore di questi rischi può essere ridotto compensando i titoli dei mercati emergenti più rischiosi con investimenti in mercati esteri industrializzati e maturi. Oppure, i rischi possono essere compensati investendo nei titoli di società americane che stanno mostrando la loro migliore crescita nei mercati esteri.
Il modo più conveniente per gli investitori di detenere un portafoglio internazionale è acquistare un fondo negoziato in borsa (ETF) che si concentra su azioni estere, come il Vanguard FTSE Developed Markets ETF o lo Schwab International Equity ETF.
Scelte rischiose e meno rischiose
Nel recente passato, la crescita delle economie di Cina e India ha ampiamente superato quella degli Stati Uniti. Ciò ha creato una corsa agli investimenti nelle azioni di quei paesi. Entrambi stanno ancora crescendo rapidamente, ma un investitore nelle azioni di entrambe le nazioni ora dovrebbe fare qualche ricerca per trovare titoli che non hanno già visto i loro giorni migliori.
La ricerca di nuovi paesi in rapida crescita ha portato ad alcuni vincitori e vinti. Non molto tempo fa, gli investitori in cerca di una rapida crescita stavano cercando di CIVETS nazioni. Erano Colombia, Indonesia, Vietnam, Egitto, Turchia e Sudafrica. Non tutti questi paesi sarebbero ancora nella lista di economie promettenti di qualsiasi investitore.
Il rischio di cambio è un fattore negli investimenti internazionali. Puoi guadagnare (o perdere) quando il tasso di cambio di un'altra nazione si muove.
Nel frattempo, nel mondo più industrializzato, ci sono nomi che saranno familiari a qualsiasi investitore americano e sono disponibili, direttamente o tramite fondi comuni ed ETF. Per esempio, le maggiori partecipazioni nell'indice Total International Stock Fund di Vanguard sono la cinese Alibaba, la svizzera Nestlé, la cinese Tencent Holdings, la sudcoreana Samsung e Taiwan Semiconduttore.
Vale la pena notare che, a giugno 2021, solo il 25,60% delle partecipazioni del fondo era investito nei mercati emergenti, con il 39,70% in attività europee e il resto diffuso in tutto il mondo.
Vantaggi del portafoglio internazionale
- Può ridurre il rischio: Avere un portafoglio internazionale può essere utilizzato per ridurre il rischio di investimento. Se azioni statunitensi poco performante, i guadagni nelle partecipazioni internazionali dell'investitore possono appianare i rendimenti. Ad esempio, un investitore può dividere equamente un portafoglio tra partecipazioni estere e nazionali. Il portafoglio domestico potrebbe diminuire del 10% mentre il portafoglio internazionale potrebbe avanzare del 20%, lasciando all'investitore un rendimento netto complessivo del 10%. Il rischio può essere ulteriormente ridotto detenendo una selezione di titoli dei mercati sviluppati ed emergenti nel portafoglio internazionale.
- Diversifica l'esposizione valutaria: Quando gli investitori acquistano azioni per un portafoglio internazionale, acquistano effettivamente anche le valute in cui sono quotate le azioni. Ad esempio, se un investitore acquista un titolo quotato alla Borsa di Londra, il valore di tale titolo può aumentare e diminuire con la sterlina britannica. Se il dollaro USA scende, il portafoglio internazionale dell'investitore aiuta a neutralizzare le fluttuazioni valutarie.
- Tempistica del ciclo di mercato: Un investitore con un portafoglio internazionale può trarre vantaggio dai cicli di mercato di diverse nazioni. Ad esempio, un investitore potrebbe ritenere che le azioni statunitensi e il dollaro USA siano sopravvalutati e potrebbe cercare opportunità di investimento nelle regioni in via di sviluppo, come l'America Latina e l'Asia, che si ritiene traggano vantaggio dall'afflusso di capitali e dalla domanda di merci.
Limitazioni del portafoglio internazionale
- Rischio politico ed economico: Molti paesi in via di sviluppo non hanno lo stesso livello di stabilità politica ed economica degli Stati Uniti. Ciò aumenta il rischio a un livello che molti investitori non ritengono di poter tollerare. Ad esempio, un colpo di stato politico in un paese in via di sviluppo può comportare un calo del suo mercato azionario del 40%.
- Aumento dei costi di transazione: Gli investitori in genere pagano di più in commissioni e spese di intermediazione quando acquistano e vendono azioni internazionali, il che riduce i loro rendimenti complessivi. Tasse, imposte di bollo, imposte e commissioni di cambio potrebbe anche essere necessario pagare, il che diluisce ulteriormente i guadagni. Molti di questi costi possono essere significativamente ridotti o eliminati acquisendo esposizione a un portafoglio internazionale utilizzando ETF o fondi comuni di investimento.