6 grandi rischi di investire in azioni Tesla

Considerato da molti come un titolo ad alto rischio e ad alto rendimento, Motori Tesla, Inc. (TSLA) si colloca tra le public company più interessanti al mondo. Fondatore Elon Musk è una controversa superstar nel settore tecnologico e Tesla's Silicon Valley radici hanno aumentato le aspettative degli investitori. Tesla ha attirato ancora più attenzione nell'estate del 2018 dopo che Musk ha iniziato a parlare di prendere la società privata, cosa che, dopo molte polemiche, la società ha annunciato che non sta facendo.

Il futuro delle auto Tesla ha un potenziale entusiasmante, ma rimane difficile da prevedere. Gli investitori di TSLA dovrebbero moderare le loro aspettative e considerare come i fattori di rischio che Tesla potrebbe dover affrontare nei prossimi 5-10 anni potrebbero compromettere i rendimenti futuri.

1. Le auto Tesla rimarranno troppo costose

Anche con generosi incentivi statali, come agevolazioni fiscali per la tecnologia alternativa, i potenziali consumatori della Model S di Tesla devono ancora affrontare un grande cartellino del prezzo che parte da $ 79.990 prima di eventuali incentivi o sconti, a partire da maggio 2021. Anche la nuova opzione a basso costo di Tesla, Model 3, è di $ 39.490 prima degli incentivi fiscali e del risparmio di gas, a partire da maggio 2021, che è ancora un prezzo elevato per molte persone.

Le auto non sono solo costose da acquistare per i consumatori, ma sono anche costose da realizzare per Tesla. Analista del Gruppo Verticale Gordon Johnson stimato che l'azienda perde circa $ 14.000 su ciascuno dei veicoli Model 3 che vende.

2. Tesla potrebbe esaurire le batterie

Uno dei primi problemi in cui si sono imbattuti i dirigenti di Tesla è stata la mancanza di batterie per alimentare i loro prodotti. La Gigafactory di fama mondiale di Tesla, che è ancora in costruzione a Sparks, Nev., dovrebbe risolvere i problemi dell'azienda. crisi della batteria. La sovrastruttura agli ioni di litio, che ha un'impronta di oltre 1,9 milioni di piedi quadrati, prevede di aumentare la produzione a più di 500.000 auto Tesla all'anno.

I grandi progetti come la Gigafactory sono spesso afflitti da ostacoli logistici o normativi e resta da vedere se la fabbrica può essere completata in tempo. Il governo del Nevada ha dato il via libera alla Gigafactory che produrrà ulteriori 100 miliardi di dollari attività economica nei decenni successivi, ma le proiezioni di crescita per l'azienda suggeriscono che non può permettersi un lungo singhiozzo In costruzione.

Musk ha persino suggerito che la società avrà bisogno di diverse gigafabbriche per gestire la domanda di batterie, almeno secondo le stime di Tesla Powerwall. Ci vorrà una quantità incredibile di spese in conto capitale (CapEx) per mantenere l'azienda completamente carica e azionisti Contento.

3. Prezzi bassi del gas

Quando i prezzi del gas sono crollati nel 2014 e nel 2015, Tesla ha perso parte del suo splendore. Dopotutto, le auto a benzina competono con i prodotti Tesla e il calo dei prezzi del gas rende le auto a benzina più attraenti dal punto di vista economico. I prezzi del gas non devono rimanere ai minimi decennali per danneggiare i prezzi delle azioni TSLA; il gas deve solo rimanere economico rispetto alla guida di un prodotto Tesla.

Il dilemma del gas di TSLA viene da due angolazioni contemporaneamente. Il primo problema è l'aumento della produzione mondiale di petrolio; la teoria del "picco del petrolio" un tempo dominante sembra essere smentita, con la produzione globale di petrolio in aumento ogni anno dal 2009 al 2019. Le compagnie petrolifere stanno migliorando nel trovare petrolio e, con l'aiuto di frattura idraulica e la perforazione orizzontale, sono anche più efficaci nell'estrazione del petrolio.

Le forniture di petrolio sono in aumento e, allo stesso tempo, i motori a combustione interna sono più efficienti nei consumi. Secondo il Bureau of Transportation Statistics, l'efficienza media del carburante delle autovetture leggere negli Stati Uniti continua a migliorare.

Se Tesla sta per passare a un produttore automobilistico tradizionale e generare risultati coerenti flusso monetario, ha bisogno di vendere molte più auto. I consumatori hanno meno probabilità di passare alle auto elettriche se i combustibili a base di petrolio rimane un'alternativa molto più economica.

4. Aumento della concorrenza dei veicoli elettrici

Tesla non è la prima azienda a creare auto elettriche. È interessante notare che le prime automobili elettriche furono probabilmente create già nel 1834 da Thomas Davenport, ma Tesla sembra essere quella di maggior successo, finora.

Due importanti concorrenti, la Chevrolet Bolt e la Nissan Leaf, non sono riusciti a guadagnare terreno in anticipo a causa degli alti prezzi al dettaglio e dell'autonomia limitata. La Nissan Leaf parte da $ 31.670, prima degli incentivi, con un'autonomia fino a 226 miglia, a partire da maggio 2021.

Il modello 2021 della Chevrolet Bolt, a partire da $ 36.500, prima degli incentivi, con un'autonomia di 259 miglia, offre più della gamma di 220 miglia del Modello 3 standard di Tesla, a partire da maggio 2021. Altre società prevedono di entrare nel mercato delle auto elettriche nei prossimi anni, tra cui Mercedes-Benz, Volkswagen, Subaru, Ford e BMW. Se questo accade, allora Tesla's quota di mercato potrebbe iniziare ad essere affollato.

Alcune aziende tecnologiche potrebbero anche unirsi alla mischia; La società Apple. e Google, Inc. credono di poter sfidare Tesla nel futuristico settore dei trasporti. Tesla è certamente preoccupata per le aziende con basi di consumatori esistenti più ampie.

5. Tesla potrebbe non recuperare mai enormi CapEx

Musk una volta ha notato una volta sulla sua compagnia: "Spenderemo cifre sbalorditive per... CapEx." A molti investitori piace vedere spese in conto capitale elevate, ma ci deve essere un guadagno sul altra fine. Ciò sembra particolarmente vero in un'industria nascente lastricata di startup fallite.

Lo sviluppo per le auto Model 3 e Model X ha già ricevuto miliardi in CapEx. La fabbrica di batterie ha il suo prezzo elevato. Tesla spende circa un quarto in CapEx rispetto a General Motors Company, nonostante il fatto che GM generi molte più entrate.

6. Un CEO part-time

Nascosta in un deposito di Tesla 10-K del 2015 c'era una nota sull'eccessiva dipendenza di Tesla dal genio di Elon Musk. Ciò non è particolarmente scioccante, soprattutto nel settore tecnologico; pensare Steve Jobs e Apple. Quello che è inquietante è quanto è subito seguito nel rapporto. Il rapporto recita: "Siamo fortemente dipendenti dai servizi di Elon Musk" e nella frase successiva evidenzia "non dedica il suo tempo pieno e le sue attenzioni a Tesla".

Musk è un dirigente molto attivo. Una volta era amministratore delegato di PayPal prima di avviare Tesla e da allora è diventato CEO e Chief Technical Officer (CTO) di Space Exploration Technologies. È anche presidente di SolarCity, che installa costose apparecchiature solari.

Gli investitori di Wall Street sono sempre più sensibili al "rischio delle persone chiave" o alla minaccia di perdere un membro cruciale di un'azienda. La domanda fondamentale è: quanti investitori continuerebbero a detenere azioni Tesla ai prezzi correnti se Elon Musk non fosse più coinvolto nella società?

Ad esempio, Berkshire Hathaway ha Charlie Munger e un consiglio di vecchia data da subentrare se succede qualcosa Warren Buffett. Tesla non ha un "Piano B" se Musk non è in grado di dedicare abbastanza tempo per far andare avanti l'azienda.