Ecco come funziona una tipica società di titoli

Molti investitori individuali affidano i loro soldi a grandi società di intermediazione mobiliare o intermediari di investimenti. Le grandi società di brokeraggio hanno in genere migliaia di dipendenti. Le aziende più riconosciute danno agli investitori la fiducia che un team esperto di professionisti gestisce i loro investimenti.

Tuttavia, di solito interagiamo solo con un singolo dipendente, come il nostro consulente per gli investimenti o broker. Quindi, come funziona davvero una grande casa di titoli?

In questo articolo, esamineremo una tipica società di intermediazione mobiliare. La nostra panoramica includerà alcuni dei suoi diversi reparti e i ruoli dei vari dipendenti.

Come può essere strutturata una grande società di titoli?

In genere, una grande azienda ha i seguenti reparti:

• I saldi
• Sottoscrizione e finanziamento
• Commercio
• Ricerca e gestione del portafoglio
• Amministrazione

Molti piccoli boutique le aziende possono servire solo un singolo dipartimento di un'azienda, come le vendite al dettaglio. Anche in queste operazioni limitate, le loro attività probabilmente assomigliano a quelle del rispettivo dipartimento di un'azienda più grande.

I saldi

Il reparto vendite di solito impiega il maggior numero di persone in una società di intermediazione mobiliare. È anche l'area che individuo investitori al dettaglio interagire con i più. All'interno della forza vendita al dettaglio, i consulenti per gli investimenti possono concentrarsi sul servizio di un'area specifica del settore degli investimenti. In alternativa, possono fornire uno "sportello unico" per tutte le esigenze di investimento al dettaglio.

Ad esempio, un particolare consulente per gli investimenti può agire solo come agente di cambio. Possono offrire anche altri servizi, come ad esempio fondo comune transazioni, compravendita di obbligazioni e vendita di assicurazioni sulla vita. In una piccola impresa, è probabile che le attività del consulente per gli investimenti siano più diversificate.

Una seconda divisione all'interno del reparto vendite è quella delle vendite istituzionali. È principalmente coinvolto nella vendita di nuove emissioni di titoli ai trader che lavorano presso cliente istituzionale aziende. Queste aziende clienti possono includere fondi pensione e fondi comuni di investimento. A volte, una nuova emissione di titoli caldi genera così tanto interesse che diventa rapidamente sottoscritto in eccesso. In questi casi, il lavoro delle vendite istituzionali è semplice come assegnare azioni per premiare i loro migliori clienti. Tali ricompense possono aiutare a mantenere fedeli le migliori aziende clienti.

Il reparto vendite istituzionali genera spesso una parte significativa dei profitti dell'azienda. Le vendite istituzionali beneficiano del grande volume di transazioni in dollari e del commissioni sia da nuove emissioni che da account esistenti. Non sorprende che i venditori istituzionali siano tra i dipendenti meglio pagati dell'intera azienda. Il reparto commerciale istituzionale lavora a stretto contatto con il reparto commerciale dell'azienda per mantenere i conti in regola.

Sottoscrizione e finanziamento

La divisione commerciale istituzionale dell'azienda lavora anche a stretto contatto con il dipartimento di sottoscrizione o finanziamento. Questo dipartimento coordina le nuove emissioni di titoli e le emissioni di titoli di follow-up sul mercato secondario. Il dipartimento di sottoscrizione o finanza negozia con le società oi governi che emettono i titoli. Stabiliscono il tipo di titolo, il suo prezzo, un tasso di interesse, se del caso, e altre caratteristiche speciali e disposizioni di protezione.

Il dipartimento di sottoscrizione o finanziamento dell'azienda può essere suddiviso in due divisioni. Una divisione si occupa di questioni di finanza aziendale, mentre l'altra si occupa di finanza pubblica. In una grande azienda, questi reparti sarebbero abbastanza distinti. Le esigenze di corporazioni e i governi sono molto diversi.

Ad esempio, il dipartimento di finanza aziendale richiederebbe familiarità con azioni, obbligazioni e altri titoli. Il dipartimento del governo potrebbe concentrarsi su obbligazioni e buono del Tesoro problemi.

Commercio

Il dipartimento commerciale dell'azienda ha anche divisioni separate che scambiano diversi tipi di titoli. Queste divisioni possono concentrarsi sulla negoziazione di obbligazioni, azioni o altri strumenti finanziari specializzati. Gli operatori della divisione obbligazionaria possono anche avere un'enfasi più ristretta su una parte del mercato obbligazionario. Possono concentrarsi su titoli del Tesoro, obbligazioni comunali, mercato monetario strumenti finanziari o debito societario.

Il dipartimento di compravendita di azioni esegue gli ordini del personale di vendita al dettaglio e istituzionale. Storicamente, i commercianti di azioni mantenevano stretti legami con i commercianti ai piani delle azioni scambi. Con l'avvento del commercio elettronico, gli operatori di borsa potrebbero commerciare con i computer invece che con altri esseri umani.

Il dipartimento commerciale dell'azienda può anche avere divisioni orientate verso altri strumenti specializzati. A seconda dell'azienda, potrebbero avere divisioni per fondi comuni di investimento, fondi negoziati in borsa, opzioni, materie prime, o futures contratti.

Ricerca e gestione del portafoglio

Il dipartimento di ricerca supporta tutti gli altri dipartimenti. Suo analisti di titoli fornire analisi e dati vitali per aiutare commercianti, venditori e sottoscrittori. Queste informazioni sono necessarie per la vendita e la determinazione del prezzo dei titoli esistenti e delle nuove emissioni. Il dipartimento di ricerca dell'azienda può essere composto da economisti, analisti tecnicie analisti di ricerca. I ricercatori sono anche specializzati in tipi specifici di titoli o settori particolari.

Il dipartimento di ricerca può essere ulteriormente suddiviso in divisioni retail e istituzionali. Tuttavia, le imprese con un solo dipartimento di ricerca possono mettere a disposizione degli investitori al dettaglio report destinati a clienti istituzionali. Se l'azienda ospita un unico dipartimento di ricerca istituzionale, coprirà anche potenziali nuovi temi, acquisizioni, e fusioni. Insieme al dipartimento retail, gli analisti possono essere ulteriormente coinvolti nella strutturazione di portafogli per conti individuali e di piccole imprese.

Amministrazione

Il dipartimento amministrativo è una componente vitale dell'organizzazione dell'azienda. Mantiene documenti e contabilità adeguati per tutti i mestieri e le transazioni. Ancora più importante, garantisce la conformità alla legislazione sui titoli e supervisiona le risorse umane interne.

Tutte le operazioni effettuate dall'impresa devono essere contabilizzate e registrate. Tutti i fondi e i titoli in entrata e in uscita devono essere continuamente bilanciati. I titoli devono essere controllati per i requisiti di registrazione e consegna, inoltre dividendo i pagamenti devono essere accreditati sui conti così come ricevuti.

Nel credito e divisione compliance, i dipendenti dell'intermediazione monitorano costantemente i conti per verificarne la conformità con le linee guida del settore e interne. Questo monitoraggio garantisce che i pagamenti e i titoli vengano ricevuti entro le date di scadenza e che i conti a margine soddisfino i requisiti di margine applicabili.

La divisione finanziaria sovrintende alle questioni contabili, come il libro paga, il budget, i rapporti finanziari e le dichiarazioni. I livelli minimi di capitale sono mantenuti in base ai requisiti del settore. Ciò garantisce che i vari reparti all'interno dell'azienda detengano fondi sufficienti per accogliere i cambiamenti nell'attività dell'azienda.

La linea di fondo

Nonostante la loro importanza per l'industria finanziaria e l'economia, le società di intermediazione mobiliare sono ancora un po' un mistero per gli investitori medi. Le società di titoli tendono a mantenere una cultura piuttosto riservata, principalmente a causa dei ruoli e delle occupazioni specializzati degli attori.

Molti investitori al dettaglio interagiscono solo con i loro consulente finanziario o intermediario. È anche sempre più comune per gli investitori autodiretti utilizzare la piattaforma di trading di una società di brokeraggio senza parlare con alcun dipendente. Questa situazione lascia la maggior parte delle persone con una mancanza di comprensione del più ampio insieme di ruoli all'interno delle società di intermediazione mobiliare.

È vantaggioso per ogni investitore sapere chi c'è dietro quella serie di magnifiche porte di quercia. I dipendenti di una società di intermediazione mobiliare possono influenzare il reale ritorna del proprio portafoglio di investimenti. Per coloro che sono interessati, c'è molto altro da imparare funzioni di intermediazione.