Definizione di Dow Jones Commodity Index (DJCI)
Che cos'è il Dow Jones Commodity Index (DJCI)?
Il Dow Jones Commodity Index (DJCI) è un indice ponderato che tiene traccia di un'ampia gamma di 28 differenti contratti future su materie prime, inclusi metalli, prodotti agricoli e materie prime energetiche come petrolio e gas.
Punti chiave
- Il Dow Jones Commodity Index (DJCI) è un'ampia misura del mercato dei futures su materie prime che enfatizza la diversificazione e la liquidità attraverso un approccio semplice, diretto e ponderato.
- Le sue ponderazioni vengono adeguate annualmente per garantire che nessuna singola merce o gruppo di merci eserciti un'influenza sproporzionata sul totale dell'indice.
- L'indice replica 28 materie prime diverse, dall'agricoltura ai metalli preziosi fino ai prodotti energetici.
Come funziona il Dow Jones Commodity Index (DJCI)
Il DJCI è un indice che rappresenta il valore di mercato ponderato di varie materie prime futures contratti. I contratti rappresentati dall'indice sono ponderati in base ai livelli di produzione delle materie prime e al
liquidità dei contratti sottostanti. Ogni anno l'indice viene ribilanciato sulla base del criterio che nessuna singola merce può rappresentare oltre il 20% dell'indice e un peso minimo per l'inclusione dello 0,25%.Analogamente, il ribilanciamento garantisce che nessun raggruppamento di contratti possa rappresentare più di un terzo del totale.Ci sono due usi principali del DJCI. In primo luogo, fornisce preziose informazioni di mercato per gli investitori e analisti che desiderano tenersi al passo con lo stato generale dei mercati delle materie prime. In secondo luogo, consente ai trader di speculare sui prezzi delle materie prime utilizzando note quotate in borsa (ETN) i cui prezzi sono collegati al DJCI.
Questi ETN sono funzionalmente simili a fondi negoziati in borsa (ETF). Tuttavia, mentre gli ETF sono veicoli di investimento negoziati sul mercato utilizzati per investire in titoli azionari, gli ETN sono strumenti di debito non garantiti che sono emessi da banche di sottoscrizione. Secondo i termini di questi strumenti di debito, l'investitore ha diritto al rimborso di un determinato principale valore che fluttua in base all'andamento di un sottostante segno di riferimento. Nel caso di ETN collegati al DJCI, l'investitore otterrebbe quindi un valore di rimborso più elevato se i prezzi delle materie prime salissero. Al contrario, prezzi delle materie prime più bassi porterebbero a una perdita su scadenza dello strumento di debito.
Gli ETN forniscono un modo interessante per gli investitori di partecipare ai mercati delle materie prime a causa della loro elevata liquidità rispetto all'acquisto di materie prime sottostanti. Inoltre, gli ETN oggi sono molto accurato nel seguire i loro benchmark sottostanti, a causa della natura altamente informatizzata dei moderni mercati finanziari. Per gli investitori che sospettano che i prezzi delle materie prime possano diminuire, gli ETN possono anche essere venduti allo scoperto per speculativo o copertura scopi.
Storia dell'indice Dow Jones Commodity (DJCI)
L'indice delle materie prime è stato inizialmente creato da American International Group (AIG) nel 1998, nel tentativo di soddisfare l'allora crescente domanda del mercato di indici di mercato distinti incentrati su asset alternativi. All'inizio, l'indice si è concentrato su un gruppo di 19 materie prime.
Nel 2009 i diritti sull'indice sono stati acquistati dal Gruppo UBS (UBS), che lo ha ribattezzato Dow Jones-UBS Commodity Index. Più di recente, UBS ha deciso di trasferire la sua partnership da Dow Jones a Bloomberg nel 2014, formando il Bloomberg Commodity Index (BCOM). Nell'ottobre del 2011, S&P Dow Jones ha rilanciato da solo la sua versione del Commodity Index (il DJCI).