Questa settimana è l'allungamento del settimo inning

L'Almanacco del baseball chiama il tratto del settimo inning, "Forse il momento più banale, ma fisicamente gratificante di ogni partita di baseball”. Nel corso del tempo, ho imparato a rispettare questo periodo dell'anno solare del mercato azionario in modo simile maniera. Anche i tempi sono molto ravvicinati, poiché ci avviciniamo a circa due terzi del gioco, o in questo caso all'anno.

Ho scoperto che è un ottimo momento per riflettere sulle decisioni che abbiamo preso finora nel 2018 e prepararci mentalmente per il resto dell'anno. Il periodo a cui mi riferisco nello specifico è la settimana prima del weekend del Labor Day e la settimana dopo. Storicamente le cose tornano alla normalità intorno a settembre. 10-11.

All'inizio della vita, durante l'ultima settimana di agosto avrei fatto un eccesso di scambi. Leggerei troppo nelle mosse fatte durante questo basso-liquidità, periodo tranquillo dell'anno. Ho imparato a mie spese che questo non è il momento di prendere decisioni aggressive e pensare troppo alle cose. Vogliamo trascorrere questo tempo migliorando in quello che facciamo, leggendo libri ed evitando le notizie più che mai. Le fonti di notizie tendono a diventare più creative durante questo periodo. (Per ulteriori informazioni, vedere: Segnali di vendita stagionale estiva: mito o realtà?)

Alcuni dei ragazzi più intelligenti che conosco sono in vacanza questa settimana. Mi piace molto quella mossa, anche se per altri motivi prendo la mia grande occasione ogni giugno. Non importa come tratti questo periodo, purché siamo consapevoli delle dinamiche dell'attuale contesto di mercato. I rookie sono sui banchi di negoziazione e non sono autorizzati a fare molto. Otteniamo mosse stupide che finiscono per risolversi nella direzione opposta nelle prossime settimane o due.

Questo è un altro motivo per cui mi piace osservare più di quanto mi piaccia posizionarci aggressivamente. Signore e signori, benvenuti Stagione di caccia al seghetto alternativo. Con la mancanza di liquidità e le squadre B sulle scrivanie, spesso si vede un volume basso sblocchi e guasti che invertono e portano a mosse violente. Questo è un periodo simile a quello tra Natale e Capodanno.

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L'anno scorso c'erano un sacco di guasti falliti che ha scatenato grandi manifestazioni. Un esempio è stata la Canadian Imperial Bank of Commerce (CM), che ha risolto il suo pluriennale consolidamento al ribasso ad agosto 29 e poi recuperato rapidamente dopo la giornata di lavoro. Nota come quantità di moto non ho avuto neanche lontanamente condizioni di ipervenduto in quella pausa. I prezzi della Canadian Imperial Bank hanno quindi continuato a salire per i successivi cinque mesi:

Cittadini Financial Group, Inc. (CFG) era un altro. Guarda come il Citizens Financial Group ha rotto il supporto chiave all'inizio di settembre e poi è esploso più in alto nella seconda settimana, una volta terminata la stagione di caccia al seghetto. Ciò ha innescato un aumento del 40% o più nei successivi due trimestri ed è un comportamento classico per questo periodo dell'anno:

Ci sono alcuni candidati interessanti per guasti falliti che stiamo già osservando nel 2018. Uno di loro è in General Electric Company (GE), credici o no. I nuovi minimi di prezzo da nove anni la scorsa settimana con un potenziale divergenza rialzista lo sviluppo potrebbe essere il catalizzatore per mandare in pezzi questa cosa. Non solo lo slancio si è discostato positivamente dal minimo precedente, ma indice di forza relativa (RSI) non ha nemmeno raggiunto condizioni di ipervenduto, il che è coerente con un ambiente in cui i prezzi sono in aumento. Un doppio da qui in GE non è fuori questione:

Prima di andare avanti, penso che dobbiamo reiterare il livello di $ 13. Questo è stato il grande punto di prezzo sul grafico settimanale (che è attualmente incompleto), e non ha senso essere long se siamo al di sotto di quello. Quindi, se siamo sopra i $ 13, il possesso di azioni GE presenta un rischio estremamente favorevole rispetto a quello di GE. opportunità di ricompensa.

Questo sarebbe perfettamente normale per questo periodo dell'anno. Eppure, alcune delle persone più intelligenti che conosco continuano a respingere stagionalità. Mentre sono d'accordo ciecamente vendendo a maggio e andando via è stupido, essere consapevoli del modo in cui ci comportiamo come esseri umani e trovare modi per trarne profitto, o almeno trovare dati che ci aiutino a trarne profitto, è il nostro dovere di investitori responsabili. Perché altrimenti siamo nel mercato, se non per fare soldi? Penso che ignorare il comportamento dietro le quinte abbia poco senso.

Non possiamo dimenticare in che periodo dell'anno siamo: è il settimo inning! A una partita di baseball, ti alzi e canti "Take Me Out to the Ballgame", poi vai su e prendi un hot dog e un'ultima birra prima che interrompano le vendite di alcolici. Nel mercato azionario statunitense, vogliamo aggiornarci su alcune letture, rivedere le nostre operazioni per l'anno, non eccedere nel commercio o pensare troppo ed essere alla ricerca di seghe a frusta.

È il momento di vincere.