Contabilità per investimenti intersocietari

Una forte comprensione delle regole e dei trattamenti contabili è la spina dorsale della qualità analisi finanziaria. Che tu sia un analista affermato presso una grande banca di investimento, che lavori in un team di consulenza finanziaria aziendale, che abbia appena iniziato nel settore finanziario o che stia ancora imparando nozioni di base a scuola, capire come le aziende tengono conto di diversi investimenti, passività e altre posizioni simili è fondamentale per determinare il valore e le prospettive future di qualsiasi attività commerciale. In questo articolo esamineremo le diverse categorie di investimenti interaziendali e come contabilizzarli nei rendiconti finanziari.

Investimenti interaziendali

Gli investimenti intersocietari sono effettuati quando le società investono nel equità o debito di altre imprese. I motivi per cui un'azienda dovrebbe investire in un'altra sono molti ma potrebbero includere il desiderio di accedere a un altro mercato, aumentare la propria base patrimoniale, guadagna a vantaggio competitivo, o semplicemente aumentare la redditività attraverso una quota di proprietà (o creditore) in un'altra società.

Gli investimenti interaziendali sono generalmente classificati in base alla percentuale di proprietà o di controllo del voto che l'impresa di investimento (investitore) intraprende nell'impresa target (partecipata). Tali investimenti sono quindi generalmente classificati in principi contabili generalmente accettati (GAAP) in tre categorie: partecipazioni in attività finanziarie, partecipazioni in collegate e aggregazioni aziendali.

Investimenti in attività finanziarie

Un investimento in attività finanziarie è generalmente classificato come avente una proprietà inferiore al 20% nell'impresa target. Tale posizione sarebbe considerata un investimento "passivo" perché, nella maggior parte dei casi, un investitore non avrebbe un'influenza o un controllo significativi sull'impresa target.

All'atto dell'acquisizione, le attività investite sono registrate sul conto economico dell'impresa che investe bilancio in giusto valore. Con il trascorrere del tempo e la variazione del valore equo delle attività, il trattamento contabile dipenderà dal classificazione delle attività, descritte come detenute fino alla scadenza, detenute per la negoziazione o disponibile alla vendita.

Trattenuto fino alla maturità

Detenuto fino alla maturità (HTM) si riferisce a titoli di debito destinato a essere detenuto fino alla scadenza. Titoli a lungo termine saranno riportati in bilancio al costo ammortizzato, con gli interessi attivi riportati nel conto economico dell'impresa target.

Detenuti per il trading

Detenuti per negoziazione si riferisce a titoli azionari e di debito detenuti con l'intento di essere venduti con un profitto entro un breve orizzonte temporale, tipicamente tre mesi. Sono riportati in bilancio al fair value, con eventuale fair il valore cambia (realizzato e non realizzato) che viene riportato a conto economico, insieme a qualsiasi interesse o dividendo reddito.

Disponibile alla vendita

Disponibile alla vendita i titoli sono titoli di debito o di capitale acquistati da una società con l'intenzione di detenerli per periodi di tempo indefiniti o di venderli prima che giungano a scadenza. Possono essere un investimento temporaneo che un'azienda fa per vari motivi. Ad esempio, una società può utilizzare questi investimenti per fornire un rendimento più elevato agli azionisti, gestire l'esposizione ai tassi di interesse o soddisfare i requisiti di liquidità.

Nel 2016, il Consiglio per gli standard di contabilità finanziaria (FASB) ha modificato il trattamento contabile per i titoli disponibili per la vendita. Secondo gli Accounting Standards Updates N. 2016-01 del FASB, tutte le variazioni del fair value dei titoli di capitale saranno incluse nell'utile netto anziché nell'altro reddito complessivo (OCI).Questo cambiamento è diventato effettivo per le società pubbliche a partire dal dicembre. 15, 2017.

Scelta della classificazione

La scelta della classificazione è un fattore importante nell'analisi assetto finanziario investimenti. Gli U.S. GAAP non consentono alle aziende di riclassificare gli investimenti che sono stati originariamente classificati come detenuti per la negoziazione o designati come investimenti al valore equo. Così la scelte contabili effettuate dalle società di investimento quando effettuano investimenti in attività finanziarie possono avere un effetto importante sul loro bilancio.

Investimenti in Associati

Un investimento in un socio è tipicamente un interesse di proprietà compreso tra il 20% e il 50%. Sebbene l'investimento sia generalmente considerato di non controllo, una tale quota di proprietà sarebbe considerata influente, a causa del capacità dell'investitore di influenzare il team manageriale, il piano aziendale e le politiche aziendali della partecipata insieme alla possibilità di rappresentanza sul della partecipata Consiglio di Amministrazione.

Metodo di contabilizzazione del patrimonio netto

Un investimento influente in un associato è contabilizzato utilizzando il metodo del patrimonio netto di contabilità. L'investimento originario è iscritto in bilancio al costo (fair value). I guadagni successivi della partecipata vengono aggiunti alla quota di proprietà del bilancio dell'impresa di investimento (proporzionata alla proprietà), con eventuali dividendi pagati dalla partecipata che riducono tale importo. I dividendi ricevuti dalla partecipata dall'investitore, invece, sono rilevati a conto economico.

Il metodo del patrimonio netto prevede inoltre la rilevazione di buona volontà pagato dall'investitore al momento dell'acquisizione, con avviamento definito come qualsiasi premio pagato in aggiunta al valore contabile dei beni identificabili della partecipata. Inoltre, l'investimento deve essere sottoposto a verifica periodica di eventuali perdite di valore. Se il fair value della partecipazione scende al di sotto del valore di bilancio iscritto (ed è considerato durevole), l'attività deve essere svalutata. Anche una joint venture, in cui due o più imprese condividono il controllo di un'entità, sarebbe contabilizzata utilizzando il metodo del patrimonio netto.

Un fattore importante che deve essere considerato anche ai fini delle partecipazioni in società collegate sono le operazioni intersocietarie. Poiché tale partecipazione è contabilizzata con il metodo del patrimonio netto, le operazioni tra l'investitore e la partecipata possono avere un impatto significativo sui dati finanziari di entrambe le società. Per entrambi, a monte (partecipata a investitore) e a valle (da investitore a partecipata), l'investitore deve contabilizzare la sua quota proporzionale degli utili della partecipata derivanti da eventuali operazioni intersocietarie.

Tieni presente che questi trattamenti sono linee guida generali, non regole rigide. Una società che eserciti un'influenza notevole su una partecipata con una quota di proprietà inferiore al 20% dovrebbe essere classificata come una partecipazione in una collegata. Una società con una partecipazione dal 20% al 50% che non mostra segni di influenza notevole potrebbe essere classificata come avente solo una partecipazione in attività finanziarie.

Combinazioni aziendali

Le aggregazioni aziendali sono classificate come una delle seguenti:

• Fusione: UNfusione si riferisce al momento in cui l'impresa acquirente assorbe l'impresa acquisita, che dall'acquisizione in poi, cesserà di esistere.
• Acquisizione: Unacquisizione si riferisce a quando l'impresa acquirente, insieme all'impresa di nuova acquisizione, continua ad esistere, tipicamente in ruoli di società madre-figlia.
• Consolidamento: Il consolidamento si riferisce a quando le due aziende si uniscono per creare una società completamente nuova.
• Enti a scopo speciale: UN società a scopo speciale è un'entità tipicamente creata da un'impresa promotrice per un unico scopo o progetto.

Nella contabilizzazione delle aggregazioni aziendali viene utilizzato il metodo dell'acquisizione. Con il metodo di acquisizione, vengono combinate le attività, le passività, i ricavi e le spese delle società. Se la quota di proprietà del società madre è inferiore al 100%, è necessario iscrivere in bilancio un conto di minoranza per contabilizzare l'importo della controllata non controllata dall'impresa acquirente. Il prezzo d'acquisto della controllata è iscritta al costo nello stato patrimoniale della controllante, con l'eventuale avviamento (prezzo di acquisto rispetto al valore di carico) rilevato come attività non identificabile.

La linea di fondo

Nell'esaminare i bilanci delle società con partecipazioni intersocietarie è importante osservare per trattamenti o classificazioni contabili che non sembrano adattarsi alla realtà dell'attività relazione. Sebbene tali casi non dovrebbero essere automaticamente considerati "contabilità complicata", essere in grado di capire come la classificazione contabile influisce sul bilancio di una società è una parte importante del bilancio analisi.