Definizione ed esempio del limite di blocco

Che cos'è un limite di blocco?

Un limite di blocco è un movimento di prezzo specificato determinato da un scambio che, se violato, determina l'arresto delle negoziazioni di tale strumento oltre il prezzo limite di blocco. I "limiti di blocco" si riferiscono in genere ai mercati a termine, con i relativi termini "cordoli" o "interruttori"utilizzato nei mercati azionari.

I limiti di blocco aiutano a regolare i mercati e a mantenerli più calmi e ordinati. I trader possono ancora essere in grado di effettuare transazioni al prezzo limite di blocco, o al suo interno, ma il trading viene interrotto al di fuori del prezzo limite di blocco. Le interruzioni dei limiti di blocco possono essere temporanee, ad esempio cinque minuti, oppure possono essere in vigore per la giornata. Ad ogni contratto futures sono allegate le specifiche del limite di blocco.

I limiti di blocco sono relativamente rari nella pratica e possono essere regolamentati e istituiti in modo diverso tra le diverse borse.

Comprensione di un limite di blocco

I limiti di blocco vengono utilizzati tra le borse per regolare la volatilità degli strumenti di trading. Sono utilizzati nei mercati dei futures, così come nelle azioni, sebbene nel mercato azionario il termine interruttore di circuito sia più comune. Il concetto è lo stesso.

I limiti di blocco sono sempre in vigore e vengono applicati sia alle mosse al rialzo che al ribasso. Ad esempio, se il limite per il mais è di $ 0,25, un aumento o un ribasso di $ 0,25 rispetto alla chiusura precedente attiverà un blocco. Se il prezzo è sceso, il trading non avrà luogo al di sotto del limite di blocco. Questo è chiamato limite inferiore. Se il prezzo raggiunge il limite superiore, il contratto futures è limitare. Quando ciò si verifica, il trading non può avvenire al di sopra di questo livello durante il blocco.

A seconda del contratto future, il trading può essere interrotto completamente durante un limite di blocco o solo all'interno del prezzo limite di blocco. Ad esempio, se il prezzo è limitato, un grande acquirente potrebbe intervenire e acquistare dai venditori al prezzo limite di blocco, quindi offerta il prezzo verso l'alto per spingere il prezzo lontano dal limite di blocco. Il trading si verificherebbe quindi come al solito fintanto che il prezzo rimane al di sopra del limite di blocco. In altri casi, il contratto futures può essere sospeso per la giornata una volta raggiunto il limite.

Il giorno successivo, verrebbe istituito un altro prezzo limite di blocco e il trading può riprendere su/giù fino al prezzo limite di blocco successivo.

Come funzionano i limiti di blocco

Comunemente associato al mercato dei futures, un limite di blocco si verifica quando il prezzo del contratto di uno strumento su materie prime supera il limite consentito. Quando ciò si verifica, il trading si interrompe per il giorno oltre quel prezzo. I limiti possono essere limit up o limit down.

Ad esempio, si consideri che il commercio di farina di soia ha chiuso l'ultima volta a 300. Il limite di blocco è 20, soggetto a modifiche. Ciò significa che un passaggio di un giorno a 320 o 280 attiverebbe il limite di blocco. Se il mercato aumenta il limite, il trading non può avvenire sopra 320. Se il mercato si limita, il trading non può avvenire al di sotto di 280.

Alcuni futuri hanno anche limiti espansi o variabili. Ciò significa che se più contratti, per mesi diversi, aumentano/diminuiscono il limite, il giorno successivo il limite viene ampliato. Nel caso della farina di soia, il limite ampliato è del 50%, che aumenta il limite il giorno successivo a 30. Se il mercato è stato limit down a 280, il giorno successivo il prezzo limit down sarà 250 e il prezzo limit up 310. Il limite rimane al tasso esteso se il prezzo aumenta o diminuisce di nuovo, ma torna a 20 se il limite di blocco esteso non viene raggiunto.

Esempio del mondo reale di un limite di blocco

Supponiamo che legname il trader vuole sapere quali sono i limiti in base al prezzo corrente, poiché oggi è previsto un importante annuncio di notizie. In base al prezzo corrente, il limite è 19, che è soggetto a modifiche nel tempo, ma al momento dell'operazione è 19.

Supponiamo che il legname in commercio sia 319. Ciò significa che il prezzo limite al rialzo è 338 e il prezzo limite al ribasso è 300.

Il legname ha anche un limite esteso di 29. Anche questo è soggetto a modifiche, ma al momento della transazione, il limite esteso è 29, il che significa che che questo limite entrerà in vigore domani solo se il legname si assesta al limite al rialzo o al ribasso del prezzo oggi.

Supponiamo che il trader sia interessato perché possiede futures sul legname a 310.

La notizia è brutta e il prezzo scende subito a 300. Il mercato è adesso limite inferiore, e il trading non avviene al di sotto di questo. Ciò significa anche che il trader non può uscire dalla propria posizione. Possono provare a vendere a 300, ma è improbabile che trovino acquirenti. Se lo fanno, il prezzo potrebbe iniziare a salire e allontanarsi dal prezzo limite al ribasso.

Se i contratti per mesi diversi stabiliscono il limite, il giorno successivo il nuovo limite è 29. Ciò significa che il nuovo limite inferiore è 271 (300 - 29). Il prezzo apre a 290 e il nostro trader è in grado di uscire dalla sua posizione con una perdita.

Se il mercato continua a scendere e si stabilizza a 271, il limite ampliato rimane in vigore e il giorno successivo il limite scende a 242 (271 - 29). Se il prezzo si stabilizza sopra 271 (e sotto 329), il limite ampliato non è stato attivato e il limite 19 viene ripristinato sopra e sotto il prezzo di chiusura.

Altri usi finanziari del termine "blocco"

Nel mondo finanziario compaiono anche altri tipi di lock:

• UN blocco del prestito è quando un determinato tasso di interesse è detenuto per un cliente da un prestatore per uno specifico periodo di blocco.
• UN blocco del tasso ipotecario fluttuare verso il basso detiene un tasso di interesse specifico per un prestito con un'opzione per diminuire il tasso se i tassi di mercato generali scendono.
• UN Blocco del tesoro è un accordo per bloccare una tariffa specifica. Di solito eseguito come a derivati contratto a tempo determinato.
• UN contratto di lock-up è una disposizione contrattuale che impedisce addetti ai lavori di una società dalla vendita delle proprie azioni per un determinato periodo di tempo. Sono comunemente usati come parte dell'offerta pubblica iniziale (IPO) processi. Periodi di chiusura in genere durano 180 giorni, ma a volte possono essere brevi come 90 giorni o fino a un anno.
• Bloccando in gli utili si riferiscono alla realizzazione di precedenti guadagni non realizzati maturato in un titolo chiudendo tutte o una parte delle partecipazioni