L'impatto delle variazioni dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve

Perché la Fed taglia? tassi di interesse quando l'economia inizia a lottare o aumentarli quando l'economia è in piena espansione? La teoria è che tagliando i tassi, i costi del prestito diminuiscono e questo spinge le aziende a contrarre prestiti per assumere più persone ed espandere la produzione. La logica funziona al contrario quando l'economia è calda. Qui, diamo uno sguardo all'impatto su varie parti dell'economia quando la Fed cambia i tassi di interesse, da prestiti e prestiti alla spesa dei consumatori al mercato azionario.

Quando i tassi di interesse cambiano, si verificano effetti reali sui modi in cui i consumatori e le imprese possono accedere al credito per effettuare gli acquisti necessari e pianificare le proprie finanze. Colpisce anche alcuni assicurazione sulla vita politiche. Questo articolo esplora come i consumatori pagheranno di più per il capitale necessario per effettuare acquisti e perché le aziende dovranno affrontare costi più elevati legati all'espansione delle loro operazioni e al finanziamento delle buste paga quando il

alimentato cambia il tasso di interesse. Tuttavia, le entità precedenti non sono le uniche a soffrire a causa di costi più elevati, come spiega questo articolo.

Tassi di interesse e prestiti

I tassi di interesse più bassi hanno un impatto diretto sul mercato obbligazionario, poiché i rendimenti su qualsiasi cosa, dai Treasury statunitensi alle obbligazioni societarie, tendono a diminuire, rendendoli meno attraenti per i nuovi investitori. I prezzi delle obbligazioni si muovono inversamente ai tassi di interesse, quindi quando i tassi di interesse scendono, il prezzo delle obbligazioni aumenta. Allo stesso modo, un aumento dei tassi di interesse fa abbassare il prezzo delle obbligazioni, con un impatto negativo sugli investitori a reddito fisso. Con l'aumento dei tassi, le persone hanno anche meno probabilità di prendere in prestito o rifinanziare debiti esistenti, poiché è più costoso farlo.

Il primo tasso

Un aumento del tasso della Fed ha immediatamente alimentato un balzo nel primo tasso (indicato dalla Fed come Bank Prime Loan Rate). Il prime rate rappresenta il tasso di credito che le banche estendono ai loro clienti più meritevoli di credito. Questo tasso è quello su cui si basano le altre forme di credito al consumo, in quanto un prime rate più elevato significa che le banche aumenterà gli oneri finanziari a tasso fisso e variabile quando si valuta il rischio su società meno meritevoli di credito e consumatori.

Tariffe carte di credito

Lavorando fuori primo tasso, le banche determineranno il grado di solvibilità di altre persone in base al loro profilo di rischio. Le tariffe saranno interessate per le carte di credito e altri prestiti perché entrambi richiedono un'ampia profilazione del rischio dei consumatori che cercano credito per effettuare acquisti. L'indebitamento a breve termine avrà tassi più elevati rispetto a quelli considerati a lungo termine.

risparmio

I tassi del mercato monetario e dei certificati di deposito (CD) aumentano a causa dell'aumento del prime rate. In teoria, ciò dovrebbe aumentare i risparmi tra i consumatori e le imprese perché possono generare un rendimento maggiore sui loro risparmi. D'altra parte, l'effetto potrebbe essere che chiunque abbia un onere di debito cercherebbe invece di ripagare il proprio obblighi finanziari per compensare i tassi variabili più elevati legati a carte di credito, prestiti per la casa o altri debiti strumenti.

Debito nazionale degli Stati Uniti

Un aumento dei tassi di interesse fa aumentare i costi di finanziamento per il governo degli Stati Uniti, alimentando un aumento del debito nazionale. Un rapporto del 2015 del Congressional Budget Office e Dean Baker, direttore del Center for Economic and Policy Research di Washington, ha stimato che il Il governo degli Stati Uniti potrebbe finire per pagare $ 2,9 trilioni in più nel prossimo decennio a causa degli aumenti del tasso di interesse, rispetto a quanto avrebbe fatto se i tassi fossero rimasti vicini zero. 

Profitti aziendali

Quando i tassi di interesse aumentano, di solito è una buona notizia per i profitti del settore bancario poiché possono guadagnare più soldi con i dollari che prestano. Ma per il resto del settore economico globale, un aumento dei tassi incide sulla redditività. Questo perché il costo del capitale necessario per espandersi aumenta. Questa potrebbe essere una notizia terribile per un mercato che è attualmente in una recessione degli utili. L'abbassamento dei tassi di interesse dovrebbe essere una spinta ai profitti di molte aziende in quanto possono ottenere capitali con finanziamenti più economici e fare investimenti nelle loro operazioni a un costo inferiore.

Tassi di prestito auto

Le società automobilistiche hanno beneficiato immensamente della politica di tassi zero della Fed, ma l'aumento dei tassi di riferimento avrà un impatto incrementale. Sorprendentemente, i prestiti automobilistici non sono cambiati molto dall'annuncio della Federal Reserve perché sono prestiti a lungo termine. In teoria, tassi di interesse più bassi sui prestiti automobilistici dovrebbero incoraggiare gli acquisti di auto, ma questi articoli di grandi dimensioni potrebbero non essere così sensibili come le esigenze più immediate di prestiti con carte di credito.

Tassi del mutuo

Un segno di un aumento dei tassi può far precipitare i mutuatari a casa a concludere un affare per un tasso di prestito fisso su una nuova casa. Tuttavia, i tassi ipotecari tradizionalmente fluttuano più di pari passo con il rendimento dei buoni del Tesoro nazionali a 10 anni, che sono ampiamente influenzati dai tassi di interesse. Pertanto, se i tassi di interesse scendono, anche i tassi dei mutui diminuiranno. Tassi ipotecari più bassi significano che diventa più conveniente acquistare una casa.

Vendite a domicilio

Tassi di interesse più elevati e una maggiore inflazione in genere raffreddano la domanda nel settore immobiliare. Ad esempio, su un prestito di 30 anni al 4,65%, gli acquirenti di case possono anticipare almeno il 60% del pagamento degli interessi per tutta la durata del loro investimento. Ma se i tassi di interesse scendono, la stessa casa allo stesso prezzo di acquisto si tradurrà in pagamenti mensili inferiori e meno interessi totali pagati per tutta la durata del mutuo. Man mano che i tassi dei mutui scendono, la stessa casa diventa più accessibile e quindi gli acquirenti dovrebbero essere più desiderosi di fare acquisti.

Spesa del consumatore

Un aumento degli oneri finanziari pesa tradizionalmente sulla spesa dei consumatori. Sia i tassi più elevati delle carte di credito che i tassi di risparmio più elevati dovuti a migliori tassi bancari forniscono carburante per una flessione negli acquisti impulsivi dei consumatori. Quando i tassi di interesse scendono, i consumatori possono acquistare a credito a un costo inferiore. Può trattarsi di qualsiasi cosa, dagli acquisti con carta di credito agli elettrodomestici acquistati con il credito del negozio alle auto con prestiti.

Inflazione

Inflazione è quando i prezzi generali di beni e servizi aumentano in un'economia, il che può essere causato dalla perdita della valuta di una nazione valore o da un'economia che si surriscalda, ad es. cresce così velocemente che la domanda di beni sta superando l'offerta e sta aumentando prezzi. Quando l'inflazione aumenta, spesso anche i tassi di interesse vengono aumentati, in modo che la banca centrale possa tenere sotto controllo l'inflazione (tendono a puntare al 2% annuo di inflazione). Se, tuttavia, i tassi di interesse scendono, l'inflazione può iniziare ad accelerare poiché le persone che acquistano con credito a basso costo possono ricominciare a rilanciare i prezzi.

Il mercato azionario

Sebbene la redditività su una scala più ampia possa diminuire quando i tassi di interesse salgono, un aumento è generalmente positivo per le aziende che svolgono la maggior parte della loro attività negli Stati Uniti. Questo perché i prodotti locali diventano più attraenti a causa del dollaro USA più forte. Quel dollaro in aumento ha un effetto negativo sulle aziende che fanno una quantità significativa di affari sui mercati internazionali. Con l'aumento del dollaro USA, sostenuto da tassi di interesse più elevati, rispetto alle valute estere, le aziende all'estero vedono diminuire le loro vendite in termini reali. Aziende come Microsoft Corporation, Hershey, Caterpillar e Johnson&Johnson hanno tutte, a un certo punto, messo in guardia sull'impatto dell'aumento del dollaro sulla loro redditività. Gli aumenti dei tassi tendono ad essere particolarmente positivi per il settore finanziario. I titoli bancari tendono ad avere un andamento favorevole in tempi di rialzi.

Sebbene la relazione tra tassi di interesse e mercato azionario sia piuttosto indiretta, i due tendono a muoversi in direzioni opposte, come regola generale di pollice, quando la Fed taglia i tassi di interesse, fa salire il mercato azionario e quando la Fed alza i tassi di interesse, fa andare il mercato azionario nel suo insieme fuori uso. Ma non c'è alcuna garanzia di come il mercato reagirà a qualsiasi dato cambiamento del tasso di interesse che la Fed sceglie di fare.

La linea di fondo

Quando l'economia vacilla, la banca centrale può intervenire per tagliare i tassi. La Federal Reserve è pronta a reagire all'aumento dell'inflazione o della recessione utilizzando questo strumento per ridurre il costo del prestito in modo che le imprese e le famiglie possano spendere di più e investire, con l'obiettivo di mantenere l'economia in movimento senza intoppi.