Definizione ed esempio del punto di uscita
Che cos'è un punto di uscita?
Un punto di uscita è il prezzo al quale un investitore o un trader chiude una posizione. Un investitore venderà in genere per uscire dal proprio trade perché sta acquistando asset a lungo termine. Un trader può anche vendere in un punto di uscita, oppure può decidere di acquistare per chiudere la posizione (se lo fosse breve).
Il punto di uscita può essere determinato in anticipo in base alla strategia di un trader o di un investitore. Il punto di uscita può anche essere determinato in base alle condizioni di mercato in tempo reale o ai requisiti di vita, come ad esempio liquidare alcuni investimenti per pagare una bolletta.
I punti di uscita possono essere contrastati con Punti di ingresso.
Punti chiave
- Un punto di uscita si riferisce al livello di prezzo al quale un investitore dovrebbe chiudere una posizione esistente.
- Diversi tipi di ordini vengono utilizzati per chiudere una posizione, inclusi obiettivi di profitto (ordini limite), stop loss (ordini stop) e/o ordini di mercato.
- Anche le tasse e le commissioni di transazione possono essere considerate come parte di un punto di uscita.
- Le strategie di uscita sono necessarie anche nel contesto delle imprese private e possono essere più complicate poiché il venditore delle azioni deve trovare un acquirente.
Capire i punti di uscita
Un punto di uscita è spesso predeterminato sulla base di una strategia di trading o di un modello di valutazione. Quindi, viene inviato un ordine per avviare l'uscita. Il punto di uscita potrebbe comportare un profitto o una perdita, a seconda di come è andato il prezzo dopo l'acquisto.
Pertanto, i punti di uscita possono essere utilizzati per gestire il rischio di perdita e anche per impostare obiettivi di profitto. Gli investitori usano comunemente ordini condizionati per impostare i punti di uscita.
Gli investitori possono utilizzare l'analisi fondamentale o l'analisi tecnica, o una combinazione di entrambe, al fine di determinare i punti di uscita per un'operazione. Ad esempio, un investitore di valore può acquistare un titolo a basso P/E e venderlo una volta che il suo multiplo prezzo/utili è aumentato di un determinato importo. In alternativa, un day trader può cercare modelli grafici per identificare un punto di uscita basato su segnali che indicano tendenze e inversioni.
Alcuni investitori utilizzano metodi più euristici per determinare i loro punti di uscita; ad esempio, se il prezzo di un'azione raggiunge un numero tondo come $ 100 per azione, o se il prezzo aumenta di una percentuale tonda, come il 10%.
Anche i trader e gli investitori avranno spesso un punto di uscita verso il basso per limitare le perdite su un'operazione in perdita. Pertanto, molte operazioni arriveranno con due punti di uscita: uno per prendere profitto e l'altro per limitare le perdite.
Punti di uscita con ordini tra parentesi
Un esempio di una strategia di uscita che integra punti di uscita premeditati al momento dell'investimento iniziale è a ordine di acquisto tra parentesi. Un ordine di acquisto tra parentesi è un ordine condizionale che include sia un obiettivo di profitto che un fermare la perdita punto di uscita.
In un ordine di acquisto tra parentesi, un investitore acquista prima un titolo. Quindi, impostano un ordine obiettivo di profitto a un prezzo specificato per bloccare un guadagno. Lo stop loss viene posizionato a un prezzo specificato al fine di limitare il rischio (nel caso in cui il prezzo si muova nella direzione opposta prevista dall'investitore). Se uno degli ordini viene raggiunto, l'altro viene annullato perché la posizione è ora chiusa.
L'investitore può variare il prezzo del proprio ordine stop-loss e dell'ordine target di profitto in base alla propria tolleranza al rischio e le aspettative per l'investimento. In genere, più gli ordini sono lontani dal punto di ingresso, più a lungo termine sarà l'operazione. Se lo stop loss e l'obiettivo di profitto sono vicini al punto di ingresso, è probabile che l'operazione venga chiusa abbastanza rapidamente quando uno degli ordini viene raggiunto.
Una volta che un investitore possiede un titolo, può piazzare ordini di uscita condizionati in qualsiasi momento. Gli ordini target di profitto aiutano gli investitori a uscire con un profitto pianificato, mentre gli ordini stop loss aiutano gli investitori a fissare un limite alle perdite.
Quando si considera un'uscita da un investimento che coinvolge guadagni, le plusvalenze saranno tassate con un'aliquota d'imposta sulle plusvalenze a breve oa lungo termine.
Tipi di ordini del punto di uscita
Un obiettivo di profitto è tipicamente a ordine limite. Se l'investitore è long un'attività, posizionerebbe un ordine limite al di sopra del prezzo corrente. Quando il prezzo raggiunge quel livello, il loro ordine sarà lì pronto per essere riempito.
Un ordine di stop loss è tipicamente a ferma l'ordine di mercato. Se un investitore è long, lo stop loss scende al di sotto del prezzo di entrata. L'ordine viene attivato solo se viene raggiunto il prezzo di stop. Quando lo è, viene inviato un ordine di mercato per vendere l'attività al prezzo di mercato corrente.
Agli ordini possono essere associati parametri aggiuntivi, come una data di scadenza o buono-fino-cancellato (il che significa che l'ordine rimarrà attivo fino all'annullamento). Un ordine può anche essere impostato per essere attivo solo durante la normale sessione di trading o per essere attivo anche durante il pre e post-mercato sessioni.
L'investitore può anche semplicemente utilizzare un tradizionale ordine di mercato uscire dalla propria posizione in qualsiasi momento. Oppure, potrebbero utilizzare a trailing stop loss ordine per partecipare quando il prezzo si muove nella loro direzione ma uscire quando il prezzo inizia a muoversi contro di loro.
Esempio del mondo reale di un punto di uscita nel mercato azionario
I punti di uscita si applicano sia alle posizioni lunghe che corte. Considera un trader che ha aperto una posizione corta su un titolo in calo.
Questo tipo di scenario potrebbe essersi verificato in Macy's Inc. (M), come illustrato nella tabella sottostante. Il titolo si è rotto al di sotto di un rialzo linea di tendenza ed è entrato in una tendenza al ribasso. C'è stato un breve rally, ma quando il prezzo ha iniziato a scendere di nuovo, un trader è balzato in una posizione corta a 36,40$.
Hanno piazzato un ordine stop loss (ordine stop market) a $ 39, appena sopra il recente oscillare in alto, nel caso in cui il prezzo sia aumentato anziché abbassato.
Poiché si aspettano che il prezzo scenda, il trader ha posizionato un obiettivo di profitto (ordine limite) a $ 29,40, al di sotto del minimo precedente.
Questo tipo di commercio crea un favorevole rischio/rendimento scenario perché il trader sta rischiando $ 2,60 per azione ($ 39 - $ 36,40) mentre si aspetta di guadagnare $ 7 per azione ($ 36,40 - $ 29,40).
Punti di uscita dell'attività
UN strategia di uscita dall'attività è il piano strategico di un imprenditore per vendere la proprietà di un'azienda a investitori o un'altra società. Una strategia di uscita offre a un imprenditore un modo per ridurre o liquidare la propria partecipazione in un'impresa e, se l'impresa ha successo, realizzare un profitto sostanziale.
Investitori o istituzioni che effettuano grandi investimenti di capitale in compagnie private cercheranno anche di gestire i punti di uscita e le strategie di uscita attraverso i loro investimenti. In generale, un punto di uscita e una strategia di uscita fanno parte di tutti i piani di investimento aziendale a lungo termine. Per alcuni investitori, il punto di uscita potrebbe essere un offerta pubblica iniziale (IPO). In altri casi, un investitore fisserà un obiettivo di profitto e la massima perdita come parte della sua strategia di investimento complessiva.
Un'uscita da una società non quotata in borsa può essere più difficile perché l'investitore ha bisogno di trovare qualcun altro per acquistare le proprie azioni della società.
