Nvidiaの収益：NVDAで何が起こったのか

どうした

Nvidiaは、アナリストの予想を上回った2021年度第4四半期の財務結果を報告しました。 調整後EPSは、予想を大幅に上回りました。 収益は予想を上回り、四半期ごとの記録に達しました。 データセンターの収益も予想を上回り、四半期ごとに最高を記録しました。 3つの指標はすべて、1年前の同じ3か月間と比較して上昇しました。

Nvidiaは、Mellanoxの買収が、データセンター市場へのさらなる拡大に役立っていると述べました。 同社はまた、Armの買収が順調に進んでいると述べた。 「第4四半期は、NVIDIAのコンピューティングプラットフォームのブレイクアウトの年を締めくくる、もう1つの記録的な四半期でした」と、CEO兼創設者のジェンスンフアンは述べています。

（以下は、2021年2月22日に公開されたInvestopediaの元の収益プレビューです。）

何を探すべきか

Nvidia Corp. (NVDA）は、すでに半導体の主要な勢力であり、英国を拠点とする半導体設計会社Arm Ltdの400億ドルの買収を提案することで、さらに支配的になり、業界を再形成する可能性があります。 9月に発表。買収が承認されれば、パンデミックの中で急速に成長しているNvidiaのデータセンタービジネスに大きな後押しを与えるでしょう。 合併は承認を得て、1月に発表された英国の規制当局による取引への潜在的な独占禁止法の調査を含む世界中の規制当局の綿密な監視を乗り切る必要があります。

Nvidiaの合併が承認されるかどうかにかかわらず、同社はすでに急速に成長しています。 今のところ、投資家はNvidiaが継続できるかどうかに焦点を当てます 記録破りの投稿 2021年度第4四半期の2021年2月24日の収益を報告したときの財務結果。 他の多くの企業とは異なり、2020会計年度を締めくくります（年度）、Nvidiaは、2021年1月31日に終了した2021年度の最終四半期の結果を報告しています。アナリストは、調整後1株当たり利益の両方を期待しています（EPS）および収益は前年同期と比較して急激に増加しますが、第3四半期よりもペースが遅くなります。

投資家はまた、Nvidiaのビジネスの急速に成長しているセグメントによって生み出された売上の主要な指標であるNvidiaのデータセンターの収益にも注目します。 Nvidiaは、データセンターで使用されるチップを製造しています。 パンデミックの中でデータセンターサービスの需要が増加し、それに関連してNvidiaのチップの需要が増加しました。アナリストは、チップメーカーのデータセンターの収益がさらに4分の1の堅調な成長を遂げると予想していますが、そのペースは前の2四半期よりも遅いです。

Nvidiaのシェアは過去1年間で急上昇しました。 2020年初頭のパンデミックによるクラッシュの際に、株価は他の市場とともに急落しましたが、はるかに速いペースで反発しました。 6月上旬までに、それは S＆P500のトップパフォーマー. 8月下旬に急上昇した後、株価は下落し、2月上旬に再び離陸する前に、次の5か月間でわずかな上昇しか見られませんでした。 Nvidiaの株式は、過去12か月で90.1％のトータルリターンを提供しており、S＆P 500の15.4％のトータルリターンのほぼ6倍です。

Nvidiaは、アナリストの見積もりを上回った2021年度第3四半期の収益を報告しました。調整後EPSは63.2％の急速なペースで上昇しました。 しかし、2020年度第4四半期に135.5％のピークに達した後、3四半期連続で成長が鈍化した。 一方、収益は加速し、前四半期から始まった傾向が続いています。 2021年度第3四半期の売上高は56.8％増加し、四半期ごとの新記録を達成しました。 また、2019年度第1四半期以来の最も速い成長ペースでした。Nvidiaの株式は、株式が発生した2月初旬までの次の10週間、ほとんど横向きで取引されました。

2021年度第2四半期には、Nvidiaの調整後EPSもアナリストの見積もりを上回り、76.4％上昇しました。ただし、その上昇は前の2四半期よりも遅かった。 収益は、前年同期と比較して49.9％増加しました。イスラエルを拠点とする半導体設計会社MellanoxTechnologiesLtdの買収。 四半期中に収益を増やすのに役立ちました。Nvidiaの株価は、決算発表後2週間で急上昇しましたが、2020年9月の第1週にすべての利益をすぐに失いました。

アナリストは、2021年度第4四半期に別の力強い業績を期待しています。 調整後EPSは49.1％上昇すると予測されており、調整後利益の減速傾向が続いていることを示しています。 収益は前年同期比で55.1％増加すると予想されており、2021年度第3四半期よりもわずかに遅いだけです。 アナリストは、2021年度通年で、調整後EPSが68.5％上昇すると予想しています。これは、2017年度以来の最速のペースです。 年間収益は51.0％拡大すると予想されており、少なくとも7年間で最速のペースです。

Nvidiaの主要な指標
2021年第4四半期（年度）の見積もり	2020年第4四半期（年度）	2019年第4四半期（年度）
調整後1株当たり利益（$）	2.81	1.89	0.80
収益（$ B）	4.8	3.1	2.2
データセンターの収益（$ M）	1,874.3	968.0	679.0

ソース： 目に見えるアルファ

上記のように、投資家はNvidiaのデータセンターの収益にも焦点を当てます。 Nvidiaは伝統的に、ゲームおよびグラフィックス業界向けのチップの製造を専門としており、グラフィックスプロセッシングユニット（GPU）の開発のパイオニアです。 GPUがビデオゲームやグラフィックソフトウェアに電力を供給するために採用している堅牢な計算機能は、人工知能などのテクノロジーにも適していることがわかりました（AI）および機械学習。 これらのテクノロジーは両方とも、急速に成長するデータセンター市場にとってますます重要になっています。Nvidiaは、データセンターでの使用向けに特別に設計されたGPUを構築することで、すでにその成長の恩恵を受けています。重要なことに、Nvidiaのデータセンターの収益は、近年、ゲームの収益よりもはるかに速く成長しています。

2020年度の業績不振の後、パンデミックの際に両方の収入源が増加しましたが、データセンターの収入はより速いペースで増加し続けています。 Nvidiaのデータセンターの収益は2020年度全体でわずか1.7％増加し、2020年度第4四半期に42.6％増加する前に、年の最初の3四半期のそれぞれで減少しました。 成長は2021年度第1四半期に80.0％に加速し、2021年度第2四半期に167.5％に加速しました。 第2四半期に行われたメラノックスの買収は、その期間中および2021年度の将来の四半期の収益に貢献しました。Mellanoxとの契約があっても、データセンターの収益成長率は第3四半期に161.7％にわずかに減速し、アナリストは2021年度第4四半期に成長率が93.6％に減速すると予測しています。 アナリストは、2021年度通年で、データセンターの収益が123.5％増加すると予測しています。これは、2018年度以来の最速のペースです。現在、一部の投資家は、Nvidiaの最近の成長が、Nvidiaの製品に対する需要の恒久的な変化の一部であるのか、それともパンデミックによって引き起こされた急上昇であるのかを見守っています。