インデックスファンドの定義：仕組み、長所と短所

インデックスファンドとは何ですか？

インデックスファンドはミューチュアルファンドの一種または 上場投資信託 （ETF）財務の構成要素と一致または追跡するために構築されたポートフォリオ 市場指数、など スタンダード＆プアーズ500インデックス （S＆P 500）。 インデックスミューチュアルファンドは、幅広い市場エクスポージャー、低い営業費用、および低いポートフォリオ回転率を提供すると言われています。 これらのファンドはベンチマークに従います 索引 市場の状態に関係なく。

インデックスファンドは、一般的に、個人年金口座（IRA）や401（k）口座などの年金口座の理想的なコアポートフォリオ保有と見なされます。 伝説的な投資家であるウォーレンバフェットは、晩年の貯蓄の天国としてインデックスファンドを推奨しています。 投資のために個々の株を選ぶよりも、平均的な投資家がインデックスファンドが提供する低コストですべてのS＆P500企業を購入する方が理にかなっていると彼は言いました。

インデックスファンドの仕組み

「インデックス作成」は、パッシブファンド管理の一形態です。 ファンドポートフォリオマネージャーの代わりに積極的に 在庫ピッキング と 市場のタイミングつまり、投資する証券を選択し、いつ売買するかを戦略化することで、ファンドマネージャーは、特定のインデックスの証券を保有するポートフォリオを構築します。 インデックスのプロファイル（株式市場全体またはその広いセグメント）を模倣することにより、ファンドはそのパフォーマンスにも一致するという考え方です。

存在するほぼすべての金融市場には、インデックスとインデックスファンドがあります。 米国では、最も人気のあるインデックスファンドがS＆P500を追跡しています。 ただし、次のような他のいくつかのインデックスも広く使用されています。

• ラッセル2000、小型株で構成
• ウィルシャー5000トータルマーケットインデックス、米国最大の株式インデックス
• MSCI EAFE、ヨーロッパ、オーストラレーシア、極東からの外国株で構成されています
• ブルームバーグバークレイズ米国総合債券インデックス、これは債券市場全体を追跡します
• ナスダック総合指数、ナスダック取引所に上場している3,000株で構成
• 30の大型株企業で構成されるダウジョーンズ工業株30種平均（DJIA）

たとえば、DJIAを追跡するインデックスファンドは、そのインデックスを構成する同じ30の大規模な公開会社に投資します。

インデックスファンドのポートフォリオは、ベンチマークインデックスが変更された場合にのみ実質的に変更されます。 ファンドが加重指数に従っている場合、そのマネージャーは定期的にさまざまな証券の割合を再調整して、ベンチマークでの存在の重みを反映することができます。 均等化は、インデックスまたはポートフォリオの単一の保有の影響のバランスを取るために使用される方法です。

インデックスファンド対。 積極的に運用されているファンド

インデックスファンドへの投資は、 パッシブ投資. 反対の戦略は、アクティブ運用のミューチュアルファンドで実現されているように、アクティブ投資です。これは、上記の証券選択、市場タイミングポートフォリオマネージャーを使用するものです。

低コスト

インデックスファンドが積極的に運用しているファンドよりも優れている主な利点の1つは、管理が低いことです。 経費率. ファンドの費用比率（管理費用比率とも呼ばれます）には、アドバイザーやマネージャーへの支払い、取引手数料、税金、会計手数料などのすべての運営費が含まれます。

インデックスファンドマネージャーは単にベンチマークインデックスのパフォーマンスを複製しているだけなので、株式選択プロセスを支援するリサーチアナリストやその他のサービスは必要ありません。 インデックスファンドのマネージャーは、持ち株を取引する頻度が少なく、取引手数料や手数料も少なくて済みます。 対照的に、積極的に運用されているファンドは、より多くのスタッフを抱え、より多くの取引を行っており、ビジネスを行うためのコストを押し上げています。

ファンド管理の追加費用は、ファンドの費用比率に反映され、投資家に転嫁されます。 その結果、安価なインデックスファンドのコストは1％未満であることが多く、0.2％〜0.5％が一般的であり、一部の企業は 0.05％以下の低い経費率-アクティブに管理されたファンドコマンドのはるかに高い手数料と比較して、通常は1％から 2.5%.

費用比率は、ファンドの全体的なパフォーマンスに直接影響します。 費用比率が高いことが多いアクティブ運用のファンドは、自動的にインデックスファンドに不利になり、全体的なリターンの点でベンチマークに追いつくのに苦労します。

あなたが持っている場合 オンライン証券口座、ミューチュアルファンドまたはETFスクリーナーをチェックして、利用可能なインデックスファンドを確認してください。

より良いリターン？

経費の削減はパフォーマンスの向上につながります。 支持者は、パッシブファンドが最もアクティブに管理されているミューチュアルファンドを上回ることに成功していると主張しています。 ミューチュアルファンドの大多数が幅広いインデックスを上回っていないのは事実です。 たとえば、2019年12月までの5年間で、大型株ファンドの80％がS＆P500未満のリターンを生み出しました。 SPIVAスコアカード S＆Pダウジョーンズ指数からのデータ。

一方、パッシブ運用のファンドは市場を打ち負かそうとはしません。 代わりに、彼らの戦略は、市場が常に勝つという理論に基づいて、市場の全体的なリスクとリターンを一致させることを目指しています。

ポジティブなパフォーマンスにつながるパッシブ運用は、長期的には真実である傾向があります。 期間が短いほど、アクティブなミューチュアルファンドの方が効果的です。 SPIVAスコアカードは、1年間で、大型株ミューチュアルファンドの70％のみがS＆P500をアンダーパフォームしたことを示しています。 言い換えれば、彼らの3分の1以上が短期的にそれを打ち負かしました。 また、他のカテゴリーでは、積極的にお金のルールを管理しました。 一例として、ミッドキャップミューチュアルファンドの約70％が、1年の間にS＆P中型株400成長指数ベンチマークを上回りました。

長期的に見ても、積極的に運用されているファンドが良ければ、とても、とても良かったです。 投資家のビジネスデイリー'NS "ベストミューチュアルファンド2019「レポートには、S＆P 500の13.12％と比較して、10年間の平均トータルリターンが15％から19％に達した数十のファンドがリストされています。 また、1年、3年、5年の期間でも市場を大幅に上回っています。 確かに、これは、レポートに詳述されているように、そこにある8,000のミューチュアルファンドの13％しか主張できない偉業です。

インデックスファンドの実例

インデックスファンドは1970年代から存在しています。 パッシブ投資の人気、低料金の魅力、そして長期にわたる強気相場が組み合わさって、2010年代に急上昇しました。 モーニングスターリサーチによると、2018年には、投資家はすべての資産クラスのインデックスファンドに4,580億米ドル以上を注ぎ込みました。 同じ期間に、積極的に運用されているファンドは3,100億ドルの流出を経験しました。

1976年にヴァンガードのジョン・ボーグル議長によって設立された、すべてを開始した1つのファンドは、全体的な長期的なパフォーマンスと低コストで依然として最高のファンドの1つです。 バンガード500インデックスファンドは、構成とパフォーマンスにおいてS＆P500を忠実に追跡してきました。 1年間で7.37％の収益を上げています。 たとえば、2020年7月現在のインデックスの7.51％。 アドミラルシェアの場合、費用比率は0.04％で、最小投資額は3,000ドルです。

よくある質問

インデックスファンドとは何ですか？

インデックスファンドは、原資産のインデックスのパフォーマンスを超えるのではなく、一致させることを目的とした投資商品です。 インデックスファンドによって追跡されるインデックスの種類の例には、S＆P 500としてよく知られているStandard＆Poor’s500インデックスが含まれます。 またはダウジョーンズ工業株30種平均（DJIA）。 ますます多くの投資家がパッシブ投資戦略を採用するにつれて、インデックスファンドは近年人気が高まっています。 彼らの主な強みの1つは、アクティブな投資ファンドに比べて請求する手数料が安いことです。

インデックスファンドはどのように機能しますか？

インデックスファンドは、多くの場合、上場投資信託（ETF）として構成されています。 これらの商品は基本的に、専門の金融会社によって管理されている株式のポートフォリオであり、各株式はポートフォリオ全体の小さな所有権を表しています。 インデックスファンドの場合、金融会社の目標は、原資産のインデックスを上回ることではなく、単にそのパフォーマンスを一致させることです。 たとえば、特定の株式がインデックスの1％を占める場合、インデックスファンドを管理する会社は、ポートフォリオの1％をその株式で構成することにより、同じ構成を模倣しようとします。

インデックスファンドには手数料がかかりますか？

はい、インデックスファンドには手数料がかかりますが、一般的に競合製品よりもはるかに低くなっています。 多くのインデックスファンドは0.20％未満の手数料を提供しますが、アクティブファンドは多くの場合1.00％を超える手数料を請求します。 この手数料の違いは、長期間にわたって複合された場合、投資家のリターンに大きな影響を与える可能性があります。 これが、インデックスファンドが近年このように人気のある投資オプションになっている主な理由の1つです。