セルジーンの大規模な買収がどのようにその株を始動させることができるか

（注：このファンダメンタル分析の作成者は、ファイナンシャルライターおよびポートフォリオマネージャーです。 彼と彼のクライアントはCELGの株式を所有しています。）

セルジーン株式会社 (CELG）買収の分野で大きな飛躍を遂げた 発表 特定のマイルストーンが達成された場合、非公開企業であるImpactBiomedicinesを最大70億ドルで購入します。 このニュースはCelgeneのシェアを押し上げ、投資家が同社の医薬品パイプラインの多様化と将来の収益源について抱く懸念を緩和するはずです。

セルジーンが契約で取得している薬は、骨髄線維症と真性多血症の治療のためのフェドラチニブです。 による Fly.com、ドイツ銀行は、フェドラチニブのピーク時の売上高は年間約10億ドルになると見積もっています。

これにより、2017年10月19日に潰瘍性大腸炎の試験が終了した後、セルジーンが実験薬GED-0301から失った収益の一部が相殺されます。 調査の中止により、バイオテクノロジー企業の株式はそれ以来22パーセント以上減少しました。

レブリミド依存

セルジーンは、血液がん治療薬であるレブリミドの成功に依存するようになりました。 2017年の第3四半期に、レブリミド 会計処理 セルジーンの約33億ドルの総売上高のうち、約21億ドルの売上高。 レブリミド第3四半期の売上高は、セルジーンの総売上高の64％近くを占めました。

同社の次の2つの最も重要な医薬品であるポマリストとオテズラは、第3四半期に4億1700万ドルと3億800万ドルの総売上高を記録しました。 レブリミドとセルジーンの他の医薬品ポートフォリオとの間のこのギャップは投資家にとって懸念事項であり、10月下旬以降株価が急激に下落した理由の一部である可能性があります。

株価が大ヒット

次年度のCELG収益の見積もり によるデータ YCharts

上のグラフは、ネガティブなニュースが10月下旬に株式に打撃を与えて以来、2018年と2019年のアナリストのコンセンサス収益の見積もりがそれぞれ約4％と6％減少したことを示しています。 それでも、セルジーンの株価はそれ以来22.5パーセント近く下落しています。

Impact Biomedicinesの買収が完了すると、Celgeneはすぐに使える新薬を手に入れる可能性があります 食品医薬品局（FDA）の前で、2018年後半に承認を求め、潜在的な新しい収益の追加を支援します ソース。

有利な取引構造

取引構造はCelgeneにとって有利であり、前払いはわずか11億ドル、さらに12億5000万ドルのコミットメントがあります。 薬フェドラチニブが承認マイルストーンを受け取った場合の支払い、および薬が世界の年間売上高5ドルに達した場合は最大45億ドル 十億。

今のところ、この取引は前向きな方向への一歩であり、セルジーンがレブリミドから医薬品ポートフォリオを多様化し、将来の収益を伸ばすのに一歩近づくのに役立ちます。

マイケルクレイマーはの創設者です モットキャピタルマネジメントLLC、登録投資顧問、および会社の積極的に管理された、長期のみのテーマ別成長ポートフォリオのマネージャー。 クレイマーは通常、3年から5年の間株式を購入して保有します。 クレイマーの経歴と彼のポートフォリオの保有については、ここをクリックしてください. 提示された情報は教育目的のみであり、特定の証券、投資、または投資戦略の販売または購入の申し出または勧誘を行うことを意図したものではありません。 投資にはリスクが伴い、特に明記されていない限り、保証はされません。 ここで説明する戦略を実行する前に、必ず資格のあるファイナンシャルアドバイザーや税務専門家に相談してください。 リクエストに応じて、アドバイザーは過去12か月間に行われたすべての推奨事項のリストを提供します。 過去のパフォーマンスは将来のパフォーマンスを示すものではありません。