プレーンバニラスワップの定義

プレーンバニラスワップとは何ですか？

NS プレーンバニラ スワップは、店頭市場で2つの民間当事者間で契約されている最も単純な金融商品の1つであり、どちらも通常は企業または金融機関です。 プレーンバニラスワップにはいくつかの種類があります。 金利スワップ、商品スワップ、および外貨スワップ。 プレーンバニラスワップという用語は、変動金利が固定金利に交換される、またはその逆の金利スワップを表すために最も一般的に使用されます。

プレーンバニラスワップを理解する

変動金利のエクスポージャーをヘッジするために、単純なバニラ金利スワップが行われることがよくありますが、 また、固定から変動に移行することにより、レートの低下環境を利用するために行われます。 割合。 スワップの両レッグは同じ通貨建てで、利息の支払いは相殺されます。 NS 想定元本 スワップの存続期間中は変更されず、組み込みオプションはありません。

プレーンバニラスワップの種類

最も一般的なプレーンバニラスワップは変動金利スワップです。 さて、最も一般的な変動金利指数は ロンドン銀行間取引金利 （LIBOR）、これは国際商品取引所（ICE）によって毎日設定されます。 LIBORは、米ドル、ユーロ、スイスフラン、日本円、英国ポンドの5つの通貨で掲載されています。 満期は一晩から12ヶ月の範囲です。 金利は11から18の主要銀行の調査に基づいて設定されています。

最も一般的な変動金利のリセット期間は3か月ごとで、半年ごとに支払いが行われます。 フローティングレッグの日数の表記法は、通常、米ドルとユーロの場合は実績/ 360、英国ポンド、日本円、スイスフランの場合は実績/ 365です。 変動金利レッグの利息は6か月間発生し、複利計算されますが、固定金利の支払いは、通貨に応じて単純な30/360または30/365ベースで計算されます。 変動金利レッグの利息は固定金利レッグの利息と比較され、正味差額のみが支払われます。

プレーンバニラスワップの例

単純なバニラ金利スワップでは、A社とB社が満期、元本、通貨を選択します。 固定金利、変動金利指数、およびレートのリセットと支払いの日付。 スワップ期間中の指定された支払日に、A社はB社に固定額を適用して計算された利息を支払います。 B社はA社に変動金利を元本に適用して得られた金額を支払います。 額。 利息の支払い間の相殺された差額のみが変更されます。