低金利環境の定義

低金利環境とは？

低金利環境は、 リスクフリーレート 関心のある、通常はによって設定されます 中央銀行は、長期間にわたって過去の平均よりも低くなっています。 米国では、リスクフリーレートは一般的に国債の金利によって定義されます。

ゼロ金利 と 負の金利 低金利環境の2つの極端な例です。

低金利環境の説明

先進国の多くは、2009年以来、金融として低金利環境を経験してきました。 世界中の当局は、経済成長を刺激するために金利を実質的に0％に引き下げました 防止します デフレ.

低金利環境は、物的資産と金融資産の両方への投資に資金を提供するためにお金を借りることをより安くすることによって、経済成長を刺激することを目的としています。 低金利の特別な形態の1つは 負の金利. この種の金融政策は、預金者が預金の利子を受け取るのではなく、中央銀行（場合によってはプライベートバンク）にお金を預けなければならないという点で型破りです。

他のものと同様に、すべてのコインには常に2つの側面があります。低金利は、影響を受ける人々にとって恩恵と呪いの両方になる可能性があります。 一般的に、借り手と投資家が低金利の恩恵を受ける一方で、貯蓄者と貸し手は負ける傾向があります。

低金利環境の実例

例として、1999年から2019年までの米国の金利環境を考えてみましょう。 青い線はリスクフリーレート（1年国債）を表し、赤い線はフェデラルファンド金利を表します。 両方のレートは、リスクフリーレートを説明するためによく使用されます。 グラフが示すように、2008年の金融危機から2017年頃までの期間は、金利が過去の基準を下回っているだけでなく、0％に非常に近い低金利環境を表しています。

低金利環境の恩恵を受けるのは誰ですか？

NS 連邦準備金 景気後退期の成長を刺激するために金利を引き下げます。 つまり、借入コストが安くなるということです。

低金利環境は、毎月の住宅ローンの支払いを減らすため、住宅所有者にとっては素晴らしいことです。 同様に、将来の住宅所有者は、より安いコストのために市場に誘惑されるかもしれません。 低金利は、消費者のポケットにもっとお金を使うことを意味します。

それはまた、彼らがより多くの購入を喜んで行い、より多くを借りることを意味するかもしれず、それは家庭用品の需要に拍車をかけます。 これはに追加の利点です 金融機関 銀行はもっと貸すことができるからです。 この環境は、企業が大規模な購入を行い、資本を増やすのにも役立ちます。

低金利環境の欠点

低金利環境にメリットがあるのと同様に、特に金利が長期間極端に低く保たれている場合には、デメリットもあります。 借入金利が低いということは、投資も影響を受けることを意味します。そのため、普通預金口座や同様の手段にお金を入れる人は、この種の環境ではあまり利益を得ることができません。

銀行預金も減少しますが、借入コストが安くなると受取利息が減少するため、銀行の収益性も低下します。 これらの期間は人々が引き受けることをいとわない債務の量を増やすでしょう、そしてそれは金利が上がり始めるとき銀行と消費者の両方にとって問題になるかもしれません。