低フェデラルファンド金利とはどういう意味ですか？

NS フェデラルファンド金利 銀行が互いにお金を借りることができる短期金利です。フェデラルファンド金利が低いということは、政府による金融政策の拡大を意味します。 これは、企業と消費者にとって低金利の環境と比較的高いインフレを生み出します。 低金利環境は刺激します 総需要 と雇用。 

たとえば、米国では、 連邦準備金 規制は、金融機関が連邦準備制度の口座に毎日一定額の準備金を維持することを求めています。 銀行がこれらを満たすのに不足を予想する場合 準備預金 営業日の終わりに、その日の余剰がある別の機関が介入して資金を貸し出すことができます。 貸付銀行がそのお金に対して請求する金利は、連邦資金一晩金利、または単に 一晩料金 略して。 

フェデラルファンド金利の影響

フェデラルファンド金利は非常に影響力があり、米国経済に直接影響を与えることがよくあります。 さまざまな金融機関や信用機関が企業に提供する金利のベースとして機能し、 消費者。プライムレートの変動—銀行が最も信用度の高い顧客にローンを請求する金利 与信枠 と 住宅ローン—一般的に数ポイント上を実行しているフェデラルファンド金利のそれらに従ってください。

たとえば、最高の信用格付けを持つクレジットカード会社の顧客がプライムレートを受け取る場合があります。 フェデラルファンド金利が2％の場合、プライムレートは約5％になります。これは、通常、フェデラルファンド金利よりも約3ポイント高いためです。フェデラルファンド金利が2％から1.5％に引き下げられた場合、銀行はそれに応じてクレジットカードの金利を引き下げる可能性があります。

フェデラルファンド金利を決定するものは何ですか？

フェデラルファンド金利は、 お金の供給、FRBによって管理されています。 FRBは設立を目指しています マクロ経済 金融政策による安定性、最大の雇用、安定した価格、および適度な長期金利を促進するための米国議会の命令に従って行動します。

フェデラルファンド金利が低いということは、金融政策が拡大していることを示しており、比較的高いインフレ期間に発生します。金融政策を制定するために、FRBは通常、 公開市場操作、を設定します 連邦割引率、および準備金の要件を設定します。 公開市場操作、売買 国債 およびその他の証券は、FRBが最も一般的に使用しているツールです。 NS 連邦公開市場委員会 （FOMC）は、目標とするマネーサプライを達成するためにこれらの取引を行います。 

拡張ポリシーの下で、FOMCは購入します 政府証券、これは経済を循環するマネーサプライを増やし、機能する銀行システムを保証します。 より高いマネーサプライはより高いインフレにつながり、フェデラルファンド金利を押し下げます。連邦準備制度がより低い設定をした場合、低いフェデラルファンド金利も達成することができます 割引率. 銀行が中央政府からより低い金利で資金を借りることができれば、銀行が互いに準備金を借りることができる率も低くなります。 

FRBは銀行の預金準備率を変更することもできます。これは銀行が合法的に保有しなければならない現金の額に影響を及ぼします。 預金準備率を下げることにより、銀行はより多くの割合の現金を貸し出すことができます。これによりマネーサプライが増加し、インフレ率が高くなり、フェデラルファンド金利が低下します。

拡張的な金融政策の例

拡大的なFRBの政策の例は、次の3ラウンドです。 量的緩和 それぞれ2008年11月、2010年11月、2012年9月に発表されました。セントルイス連邦準備制度の経済データによると、2007年10月の実効フェデラルファンド金利は4.76％でしたが、2009年7月には0.18％に低下しました。これは、FOMCが大規模な事業に従事することを決定したためです。 政府のセキュリティ 購入プログラム、拡張的な金融政策の制定。

インフレ率が高く、金利が低い環境では、節約するのに比較的費用がかかり、消費するのに比較的費用がかからなくなります。 低金利で資金を借りる銀行は、より低い金利を渡すことができます 債務のコスト 住宅ローン、自動車ローン、またはクレジットカードを持っている消費者に。低金利環境では、企業は着手する可能性が高くなります 設備投資 施設や機械の拡張など、どちらも雇用を刺激します。企業の債務コストが低いことも拡大を促し、総需要が弱いときに企業が保守的に振る舞うのを防ぎます。