誰が金利を決定しますか？

金利はのコストです 借金. それらは、債権者があなたにお金を貸すことで稼ぐものを表しています。 これらのレートは絶えず変化しており、貸し手とあなたの信用度によって異なります。 金利は経済を機能させ続けるだけでなく、人々の借り入れ、支出、貸し出しも維持します。 しかし、私たちのほとんどは、それらがどのように実装されているか、または誰がそれらを決定するかについて考えるのをやめません。

この記事では、金利を制御および決定する3つの主要な力を要約します。

短期金利：中央銀行

中央銀行モデルを使用している国では、短期金利は中央銀行によって決定されます。 政府の経済オブザーバーは、安定した価格と 流動性. この政策は定期的にチェックされているので、経済内のマネーサプライが大きすぎて価格が上昇したり、小さすぎて価格が下がったりすることはありません。

米国では、金利は 連邦公開市場委員会 （FOMC）、これは連邦準備理事会の7人の知事と5人の連邦準備銀行の総裁で構成されています。 FOMCは年に8回会合を開き、金融政策と金利の短期的な方向性を決定します。連邦準備制度のような中央銀行の行動は、短期および変動金利に影響を及ぼします。

金融政策立案者がマネーサプライを減らしたい場合、彼らは金利を上げ、資金を預けて中央銀行からの借り入れを減らすことをより魅力的にします。 逆に、中央銀行がマネーサプライを増やしたいと思うなら、彼らは金利を下げるでしょう、それはお金を借りて使うことをより魅力的にします。

フェデラルファンド金利はプライムレートに影響を与えます。銀行が最高の顧客に請求するレートは、その多くが可能な限り最高の信用格付けを持っています。 これは、銀行がオーバーナイトローンに対して互いに請求するレートでもあります。

長期金利：財務省証券の需要

これらの金利の多くは、フェデラルファンド金利とは無関係であり、代わりに、10年または30年の国債利回りに従います。 これらの利回りは、米国財務省が市場で競売にかけた後の需要に依存します。 需要が低いと、金利が高くなる傾向があります。 しかし、これらのノートに対する需要が高い場合、レートを下げる可能性があります。

あなたが長期の固定金利の住宅ローン、自動車ローン、学生ローン、または同様の非回転消費者信用商品を持っているなら、これはそれが当てはまるところです。 一部のクレジットカードの年率もこれらの注記の影響を受けます。

これらのレートは通常、ほとんどのリボルビングクレジット商品よりも低くなりますが、プライムレートよりも高くなります。

預金とローンのレート：リテールバンク

リテールバンク 金利の管理にも部分的に責任があります。 彼らが提供するローンや住宅ローンは、彼らのニーズ、市場、そして個々の消費者を含むいくつかの要因に基づいて変化するレートを持っているかもしれません。

たとえば、クレジットスコアが低い人は、デフォルトのリスクが高い可能性があるため、より高い金利を支払います。 同じことがクレジットカードにも当てはまります。 銀行はさまざまな顧客にさまざまなレートを提供し、もしあればレートを上げます 未払い、返済、または残高移行や外国為替などの他のサービス。

個々の要因

個人ローンであれ、住宅ローンであれ、社債発行であれ、個人ローンの場合、金利は上記のプロセスで設定されたベースラインレートから逸脱する可能性があります。 たとえば、クレジットスコアが低いリスクの高い借り手は、クレジットスコアが高いリスクの低い借り手と同じ条件のローンに対してより高い金利を支払います。 加えて：

• 満期の長いローンは、短期のローンよりも金利が高くなります。
• 担保で担保されたローンは、無担保債務よりも金利が低くなります。
• オプションが組み込まれた債券は、呼び出し不可能な債券よりも金利が高くなります。

結論

金利は、主に、目標金利の維持に積極的に取り組む中央銀行によって決定されます。 彼らは、公開市場操作（OMO）を通じて公開市場に直接介入し、短期金利に影響を与えるために財務省証券を売買することによってこれを行います。 これらの金利は、次に波及して、住宅ローンや社債、銀行預金への自動車ローンに関する他の多くの金利を知らせます。 最終的には、市場におけるローンとクレジットの需要と供給が長期的に金利を決定します。