BBALIBORがICELIBORに置き換えられた理由

NS ロンドン銀行間取引金利 （LIBOR）は、世界で最も重要なベンチマーク金利であり、 参照レート または、世界中で合計数百兆ドルの金融商品およびローン商品の指数率。

多目的金利であるLIBORは、 安全でない 銀行間市場における大手銀行間の短期資金、およびさまざまな種類の世界中の金利を計算するための資金 ローン.

2014年1月31日まで、LIBORは、BBA LIBORとして知られる、BBAの前に付けられていました。 英国銀行協会 （BBA）。 しかし、2014年2月1日、Intercontinental Exchange Benchmark Administration LimitedがLIBORの管理を引き継ぎ、ICELIBORに変更しました。

起源

LIBORの起源は、ギリシャの銀行家であるMinosZombanakisが組織した1960年代後半にさかのぼります。 シンジケートローン 新しくオープンしたマニュファクチャラーズハノーバーのロンドン支店（現在はJPモルガンチェースの一部）からのイランのシャーのために8000万ドルの価値があります。

ローンは、いくつかの参照銀行によって報告された資金調達コストの平均に固定されました。 システムは最終的に進化し、1986年に 英国銀行協会 （BBA）、ガバナンスとデータ収集に関連するプロセスを形式化しました。

操作

LIBORの信頼性に関する質問は、 経済危機 2007年、他の市場レートと価格を考えると、非常にフォローされているレートが突然、ラインから外れて動作したとき。

翌年、金融規制当局と一部の公的機関は、LIBORの操作の疑いを調査しました。 これらの調査プロセスはLIBORの多くの弱点を明らかにし、標準としての信頼性に異議を唱えました。 主な観察結果は次のとおりです。

• LIBOR提出のための取引データの使用は減少しました。
• レートをまとめた提出物は、銀行による「操作の対象」でした。そのような操作は、銀行がより良い信用力を予測したり、取引ポジションを改善したりするのに役立つ可能性があるためです。
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• LIBORの管理システムには抜け穴があり、貢献銀行にそれらに合うように金利を操作する機会を提供しました。 ガバナンスシステムには十分な透明性と説明責任が欠けていたため、操作が繰り返し試みられました。

LIBORの提出に関して重大な違法行為が行われていることは明らかでしたが、何もありませんでした。 銀行が銀行に対する影響力を悪用していることが明らかになった2012年まで、実質的なものが明らかになりました。 LIBOR。 LIBORの不正行為の疑いに関する調査は、12を超える銀行で開始されました。

このリストには、特にバークレイズ銀行PLC（BARC）、UBS（UBS）、ロイヤルバンクオブスコットランド（RBS）、HSBC（HSBC）、バンクオブアメリカ（BAC）、 シティグループ（C）、JPモルガンチェース（JPM）、三菱東京UFJ銀行（BTMU）、クレディスイス、ロイズ（LLOY）、WestLB、ドイツ銀行 （DBK）。

2012年6月、バークレイズ銀行は5950万ポンドの罰金を科されました。 金融サービス機構 （FSA）2000年金融サービスおよび市場法に準拠したLIBORおよびEURIBORに関連する失敗、主に2005年から2009年の間。 バークレイズが早期和解に合意したため、8,500万ポンドの罰金は、30％の割引後、5,950万ポンドになりました。

バークレイズはまた、2005年から2009年の間にEURIBORとLIBORの改ざんと虚偽の報告を行ったとして、米国当局から3億6000万ドルの罰金を科されました。

ウィートリーの推奨事項

2012年6月、バークレイズの調査結果が発表された直後（これは多くの調査の1つにすぎませんでした）、英国大蔵大臣はマーティンウィートリーに依頼しました（当時は 金融サービス機構のマネージングディレクターおよび金融行動監視機構の最高経営責任者）は、金融サービス機構のさまざまな側面の独立したレビューを設定します。 LIBOR。

Wheatley Review of LIBORによる最も重要な推奨事項（最終報告書）LIBORを新しい管理者に引き渡すことでした。 Wheatley Reviewによると、「BBAはLIBORの責任を新しい管理者に移す必要があります。 レートの編集と配布、および信頼できる内部ガバナンスの提供に責任を持ち、 監視。 これは、規制当局によって召集された独立委員会によって実行される入札プロセスを通じて達成されるべきです。」

ウィートリーレビュー勧告に従い、ホッグ入札諮問委員会は、厳格な競争入札プロセスを通じてLIBORの新しい管理者を選択しました。 ホッグ入札諮問委員会 新しい管理者としてIntercontinentalExchange Benchmark Administration（IBA）を推奨 2013年半ばに。

金融業界で有名なIntercontinentalExchange Group（ICE）には、商品および金融市場向けの規制された取引所と情報センターの広大なネットワークがあります。 IBA、英国銀行協会（BBA）、およびその他の業界団体は、BBALIBORからICELIBORへのスムーズな移行を確実にするために協力してきました。

そして2014年2月1日、ICEベンチマーク協会はLIBORの公式管理者になり、透明性が高まり、強力な監視とガバナンスのフレームワークがもたらされました。

結論

LIBOR管理者の変更は、提出物の収集プロセスまたはレートの計算方法を変更しませんでした。 ただし、 LIBORスキャンダル、Intercontinental Exchange（ICE）は、LIBORの発行を停止する計画を打ち出しました。 ICEは12月の暫定的な日付を設定しました。 2021年31日、1週間および2か月のUSD LIBORの発行を停止し、他のすべてのLIBORについては2023年6月30日。 イギリス。 金融行動監視機構 （FCA）およびその他の規制当局は、2022年までにLIBORの使用からシフトするようエンドユーザーにアドバイスしています。