税引き後の実質収益率の定義

税引き後の実質収益率はいくらですか？

税引き後 実際の収益率 の影響を考慮した後の投資の実際の経済的利益です インフレーション と税金。 これは、所得税が支払われ、インフレ率が調整された後の投資家の純利益のより正確な尺度です。 これらの要因は両方とも、投資家が受け取る利益に影響を与えるため、考慮する必要があります。 これは、 総収益率 投資の名目収益率。

税引き後の実質収益率を理解する

1年の間に、投資家は 名目収益率 彼の株式投資の12％ですが、彼の実際の収益率、つまり1日の終わりにポケットに入れるお金は12％未満になります。 年間のインフレ率は3％だった可能性があり、彼の実質収益率は9％にまで低下しました。 そして、彼は自分の株を利益で売ったので、彼はそれらの利益に税金を払わなければならず、彼のリターンからさらに、例えば2％を取ります。

NS 手数料 彼は株を売買するために支払ったも彼のリターンを減少させます。 したがって、時間をかけて真に巣の卵を育てるには、投資家は名目収益率ではなく、税引き後の実質収益率に焦点を当てる必要があります。

税引き後の実質収益率は、投資収益のより正確な尺度であり、通常は異なります 投資の名目（グロス）収益率、または手数料、インフレ、および 税金。 ただし、 税制優遇 地方債などの証券やインフレ保護証券など 財務省インフレ保護証券 （TIPS）、およびRoth IRAなどの税制優遇口座に保有されている投資は、名目収益率と税引き後の実質収益率との間の差異が少なくなります。

税引き後の実質収益率の例

税引き後の実質収益率がどのように決定されるかについて、より具体的に見ていきましょう。 収益率は、まず、インフレ前の税引き後の収益率を決定することによって計算されます。これは、名目収益率x（1-税率）として計算されます。 たとえば、エクイティ投資の名目収益率が17％で、適用される税率が15％の投資家について考えてみます。 したがって、彼の税引き後の申告は次のとおりです。

$0..1.7.\times (1.-0..1.5.)=0..1.4.4.5.=1.4..4.5.\%$0.17×(1−0.15)=0.1445=14.45%

と仮定しましょう インフレーション この期間中の割合は2.5％です。 税引き後の実際の収益率を計算するには、1 +税引き後の収益率を1+インフレ率で割ります。 インフレで割ると、今日手元にある1ドルは、明日手元にある1ドルよりも価値があるという事実が反映されます。 言い換えれば、将来のドルは今日のドルよりも購買力が低くなります。

この例に従うと、税引き後の実質収益率は次のようになります。

$\frac{(1.+0..1.4.4.5.)}{(1.+0..0.2.5.)}-1.=1..1.1.6.6.-1.=0..1.1.6.6.=1.1..6.6.\%$(1+0.025)(1+0.1445)​−1=1.1166−1=0.1166=11.66%

この数字は、投資で受け取った17％の総収益よりもかなり低くなっています。 ただし、税引き後の実質収益率がプラスである限り、投資家はインフレに先んじることになります。 それがマイナスの場合、投資家の利益を維持するのに十分なリターンはありません 生活水準 将来。