金利ギャップの定義

金利ギャップとは何ですか？

金利ギャップは、企業の金利リスクへのエクスポージャーを測定します。 ギャップは間の距離です 資産 と 負債. 金利ギャップの最も一般的に見られる例は、銀行業界です。 銀行はあるレートで資金を借り、より高いレートでお金を貸し出します。 2つのレート間のギャップ、つまり差は、銀行の 利益.

金利ギャップの計算式と計算

$\begin{array}{c}\text{IRG。}=\text{有利子資産。}-\text{IBL。}\\ \text{どこ：}\\ \text{IRG =金利ギャップ。}\\ \text{IBL =有利子負債。}\end{array}$​IRG=有利子資産 − IBLどこ：IRG =金利ギャップIBL =有利子負債​

金利ギャップは次のように計算されます 金利に敏感な資産 マイナス金利に敏感な負債。

金利ギャップがあなたに伝えることができること

金利ギャップは、金利エクスポージャーのリスクを示しています。 通常、 金融機関 投資家はそれを使用してヘッジポジションを開発します。 金利先物. ギャップの計算は、使用された有価証券の満期日と原証券が満期に達するまでの残りの期間に依存します。

負のギャップ、または1未満の比率は、銀行の 金利に敏感な負債 金利に敏感な資産を超えています。 正のギャップ、または1より大きいギャップは逆で、銀行の金利に敏感な資産が金利に敏感な負債を上回ります。 正のギャップは、金利が上昇すると、銀行の利益または収益が上昇する可能性が高いことを意味します。

金利ギャップには、固定金利と変動金利の2種類があります。 それぞれが資産と負債のレートの差を測定し、 金利リスク. 差額の決定は、固定金利ギャップと変動金利ギャップの両方について、特定の期間に及びます。 金利ギャップは、金利の差にも適用できます。 政府証券 2つの異なる国の間。

誰が金利ギャップを利用しますか？

金利差から利益を得たり、ローンで活動に資金を提供したりする機関は、ギャップを追跡する必要があります。 低額の借り入れと高額の融資を希望する銀行は、 イールドカーブ. イールドカーブは、満期スペクトル全体の金利間の差です。

NS フラットイールドカーブ 負債と資産の差が小さいことを示します。 一定の利回りは収益性に悪影響を与える可能性があります。 極端にネガティブな場合、イールドカーブは次のようになります。 反転. この場合、短期金利は長期金利を上回り、ローン事業は完全に不採算です。

新しい原子力発電所の建設など、大規模なプロジェクトに資金を提供する企業の場合、金利のギャップにより、資金を確保する方法がわかります。 彼らが長期的な性質のプロジェクトのために短期の満期で借りる場合、彼らは継続的な資金調達の必要性の割合が上昇し、それによってコストが増加するリスクがあります。 NS ヘッジ戦略 かなりの金利ギャップのリスクを減らすのに役立つかもしれません。

金利ギャップの使い方の例

たとえば、銀行ABCには、1億5,000万ドルの金利に敏感な資産（ローンなど）と1億ドルの金利に敏感な負債（普通預金口座や 譲渡性預金). ギャップ比率は1.5、つまり1億5000万ドルを1億ドルで割ったものです。

または、バンクオブアメリカとその2020年末のバランスシートを検討してください。 バンクオブアメリカには、ローンとリース、および負債証券を含む、13億9000万ドルの有利子資産がありました。 あるいは、預金、短期借入金、債務などの利息関連の負債が約16億3000万ドルあります。 この場合、バンクオブアメリカの金利ギャップは-2億4000万ドル、つまり13億9000万ドルから16億3000万ドルです。

金利ギャップと収益感応度の違い

金利ギャップ分析は、資産と負債を比較することにより、金利リスクを決定することを目的としています。 一方、収益感応度はギャップ分析をさらに一歩進めます。 バランスシートを超えて、金利が銀行の収益にどのように影響するかを見ています。

金利ギャップの使用の制限

マイナスのギャップは、金融機関にとって必ずしもマイナスになるとは限りません。 つまり、金利が下がると、銀行は金利に敏感な資産からの収入が少なくなります。 しかし、彼らはまた、彼らの利子関連の負債に対してより少ない支払いをします。 資産よりも負債のレベルが高い銀行は、マイナスのギャップから収益に大きな負担がかかる銀行です。