資産ベースのアプローチの定義

資産ベースのアプローチとは何ですか？

資産ベースのアプローチは、企業の 純資産価値. 純資産価値は、合計を差し引くことによって識別されます 負債 総資産から。 会社の資産と負債のどれを評価に含めるか、そしてそれぞれの価値をどのように測定するかを決定するという点で、解釈の余地があります。

資産ベースのアプローチを理解する

企業の価値を特定し、その認識を維持することは、財務担当役員にとって重要な責任です。 全体として、企業の価値が上がると、利害関係者と投資家の利益は増え、逆もまた同様です。

会社の価値を特定する方法はいくつかあります。 最も一般的な2つは、株式価値と 企業価値. 資産ベースのアプローチは、これら2つの方法と組み合わせて、またはスタンドアロンの評価として使用することもできます。 両方 株式価値と企業価値 計算に公平性を使用する必要があります。 会社に資本がない場合、アナリストは代わりに資産ベースの評価を使用できます。

多くの利害関係者はまた、資産ベースの価値を計算し、それを評価比較に包括的に使用します。 資産ベースの価値は、追加のデューデリジェンスとして特定の種類の分析において民間企業にも必要となる場合があります。 さらに、資産ベースの価値は、企業が売却を計画しているとき、または 清算.

資産ベースの価値の計算

最も基本的な形式では、資産ベースの価値は会社の簿価または 株主資本. 計算は、資産から負債を差し引くことによって生成されます。

多くの場合、資産から負債を差し引いた値は、 バランスシート タイミングやその他の要因による。 資産ベースの評価は、貸借対照表の値ではなく市場の値を使用するための自由度を提供できます。 アナリストには、特定の 無形資産 貸借対照表に記載されている場合とされていない場合がある資産ベースの評価。

純資産の調整

資産ベースの評価に到達する際の最大の課題の1つは、調整です

純資産. 調整された資産ベースの評価は、 市場価格 現在の環境の資産の。 貸借対照表の評価では、減価償却を使用して、時間の経過とともに資産の価値を減らします。 したがって、資産の簿価は必ずしも 公正な市場価値.

純資産調整に関するその他の考慮事項には、特定のものが含まれる場合があります 無形資産 貸借対照表で十分に評価されていないか、貸借対照表にまったく含まれていないもの。 企業は、特定の企業秘密を評価する必要がないと感じるかもしれません。 ただし、調整された資産ベースのアプローチでは、企業が現在の市場で何を売ることができるかを検討するため、これらの無形資産を考慮することが重要です。

で 調整後純資産 計算では、負債の調整も行うことができます。 市場価値の調整は、負債の価値を増減させる可能性があり、調整後の純資産の計算に直接影響します。