モラルハザードは、結果のない異常なビジネスリスクを想定しています

モラルハザードとは何ですか？

モラルハザードとは、当事者が誠意を持って契約を締結していない、またはその資産について誤解を招く情報を提供していないリスクです。 負債、 また クレジット容量. さらに、モラルハザードは、契約が解決する前に利益を得ようと必死になって、当事者が異常なリスクを冒すインセンティブを持っていることも意味する場合があります。 モラルハザードは、2つの当事者が互いに合意したときにいつでも存在する可能性があります。 契約の各当事者は、契約で定められた原則に反して行動することから利益を得る機会を持つ場合があります。

契約の当事者がリスクの潜在的な結果に苦しむ必要がないときはいつでも、モラルハザードの可能性が高まります。

モラルハザードを理解する

モラルハザードは、取引の一方の当事者が他方の当事者に悪影響を与える追加のリスクを負う機会がある場合に発生します。 決定は、何が正しいと見なされるかではなく、何が最高レベルの利益を提供するかに基づいており、したがって道徳への言及に基づいています。 これは、借り手との間の契約など、金融業界内の活動に適用できます。 貸し手、および保険業界。 にとって 例、不動産所有者が不動産の保険に加入する場合、契約は、不動産所有者が不動産に損害を与える可能性のある状況を回避するという考えに基づいています。 保険の利用可能性のために、不動産所有者がより少ない傾向があるかもしれないというモラルハザードが存在します 保険会社からの支払いにより、物件所有者の負担が軽減されるため、物件を保護します。 災害。

モラルハザードは、雇用者と従業員の関係にも存在する可能性があります。 従業員が修理やメンテナンスの費用を支払う必要のない社用車を所有している場合、従業員は注意を払う可能性が低く、車両にリスクを負う可能性が高くなります。

モラルハザードの例

2008年の金融危機以前、住宅バブルが崩壊したとき、貸し手側の特定の行動はモラルハザードと見なされる可能性がありました。 たとえば、元の貸し手のために働いている住宅ローンブローカーは、 の金銭的手段に関係なく、できるだけ多くのローンを組成するための手数料などのインセンティブ 借り手。 ローンは投資家に販売することを目的としていたため、リスクを貸付機関からシフトし、 住宅ローンブローカー そして、元の貸し手は、前述のリスクの負担が最終的に投資家にかかる一方で、リスクの増加から金銭的利益を経験しました。

住宅ローンの支払いに苦労し始めた借り手も、決定する際にモラルハザードを経験しました 財政的義務を果たそうとするのか、それとも困難になりつつあったローンから離れようとするのか 返済します。 資産価値が下がるにつれ、借り手は彼らのローンでより深く水中に行き着きました。 住宅は、関連する住宅ローンに支払うべき金額よりも価値が低かった。 一部の住宅所有者は、不動産を放棄することで経済的負担が軽減されるため、これを立ち去る動機と見なしている可能性があります。