ドッド・フランクウォールストリート改革と消費者保護法の定義

ドッド・フランクウォールストリート改革および消費者保護法とは何ですか？

ドッド・フランクウォールストリート改革および消費者保護法は、 2008年の金融危機. スポンサーの上院議員クリストファーJにちなんで名付けられました。 ドッド（D-Conn。）と代表バーニーフランク（D-Mass。）は、この法律には、数年の期間にわたって実施されることになっていた、約2,300ページにわたって綴られた多数の条項が含まれています。

ドッド・フランクウォールストリート改革と消費者保護法を理解する

ドッド・フランクウォールストリート改革および消費者保護法は、2010年にオバマ政権下で可決された大規模な金融改革法案です。 ドッド・フランク・ウォールストリート改革および消費者保護法（通常はドッド・フランク法のみに短縮）により、 法律のさまざまな要素、ひいては、 NS 金融システム.

ドッド・フランクウォールストリート改革および消費者保護法の構成要素。

これらは、その主要な規定のいくつかとそれらがどのように機能するかです。

• 財政の安定性：ドッド・フランク法の下で、 金融安定監視委員会 および秩序ある清算機関は、主要な金融会社の財務の安定性を監視しています。 これらの企業の失敗は、米国経済に深刻な悪影響を与える可能性があります（企業 みなし 「大きすぎて潰せない」). 法律はまた、を支援するために設立された秩序ある清算基金を介した清算またはリストラを規定しています。 管財人にされた金融会社の解体とそのようなものを支えるために税金が使われるのを防ぐ 企業。 評議会は、ポーズをとるほど大きいと考えられている銀行を解散する権限を持っています システミックリスク; それはまた彼らに彼らの準備金要件を増やすことを強制することができます。 同様に、新しい 連邦保険事務所 「大きすぎて潰せない」と考えられる保険会社を特定し、監視する任務を負っていました。
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• 消費者金融保護局： 消費者金融保護局（CFPB）ドッド・フランクの下で設立されたは、略奪的な住宅ローンの貸付を防止する仕事を与えられました（ サブプライム住宅ローン 市場は2008年の大惨事の根本的な原因でした）そして消費者が彼らに同意する前に住宅ローンの条件を理解することをより簡単にします。 それは、住宅ローンブローカーがより高い手数料および/またはより高い金利でローンを閉じるためにより高い手数料を稼ぐことを思いとどまらせ、 住宅ローンのオリジネーターが潜在的な借り手をローンに誘導しないことを要求します。 オリジネーター。 CFPBは、クレジットカードやデビットカードなど、他の種類の消費者金融も管理し、消費者の苦情に対処します。 自動車の貸し手を除く貸し手は、消費者が読みやすく理解しやすい形で情報を開示する必要があります。 例として、現在クレジットカードアプリケーションで使用されている簡略化された用語があります。
• ボルカー・ルール：ドッド・フランクのもう1つの重要な要素、 ボルカー・ルール、銀行が投資できる方法を制限し、投機的な取引を制限し、排除します 自己勘定取引. 銀行は、リスクが高すぎると考えられているヘッジファンドやプライベートエクイティファームに関与することは許可されていません。 利益相反の可能性を最小限に抑えるために、金融会社は取引を許可されていません 十分な「ゲーム内のスキン」がない場合。 ボルカールールは明らかに の方向 グラス・スティーガル法 1933年、金融機関が商業銀行サービスと投資銀行サービスを同時に拡張することの固有の危険性を最初に認識しました。 この法律には、規制に関する規定も含まれています デリバティブ、など クレジット・デフォルト・スワップ それは2008年の金融危機に貢献したことで広く非難されました。 ドッド・フランクは、スワップ取引の可能性を減らすために一元化された取引所を設立しました カウンターパーティのデフォルト また、これらの市場の透明性を高めるために、スワップ取引情報のより多くの開示が必要でした。 ボルカー・ルールはまた、「大きすぎて潰せない」金融機関がより広範な経済に打撃を与える可能性のある大きなリスクを冒すことを防ぐために、金融会社によるデリバティブの使用を規制しています。
• 証券取引委員会（SEC）の信用格付け局： 信用格付け 政府機関は、誤解を招くほど有利な投資格付けを与えることによって金融危機に貢献したと非難され、ドッド・フランクは SEC 信用格付けのオフィス。 事務所は、政府機関が評価する企業、地方自治体、およびその他の事業体の有意義で信頼できる信用格付けを提供することを保証する責任があります。
• 内部告発者プログラム：ドッド・フランクはまた、 Sarbanes-Oxley Act（SOX）. 具体的には、内部告発者が収益の10％から30％を受け取ることができる必須の報奨金プログラムを確立しました 訴訟和解から、会社の子会社の従業員を含めることにより、対象となる従業員の範囲を拡大し、 アフィリエイト と拡張 時効 内部告発者は、違反が発見されてから90日から180日まで、雇用主に対する請求を提出することができます。

経済成長、規制緩和、および消費者保護法

2016年にドナルド・トランプが大統領に選出されたとき、彼はドッド・フランクを廃止することを約束し、2018年5月、トランプ政権はその重要な部分をロールバックする新しい法律に署名しました。 批評家の側に立って、米国議会は、ドッド・フランク法のかなりの部分をロールバックする経済成長、規制緩和、および消費者保護法を可決しました。 それは2018年5月24日にトランプ大統領によって法に署名されました。 これらは、新法の規定の一部であり、基準が緩和された分野の一部です。

• 新しい法律は、資産を増やすことにより、小規模および地方銀行のドッド・フランク規制を緩和します 健全性基準、ストレステスト要件、および必須リスクの適用のしきい値 委員会。
• を持っている機関のために 親権 顧客の資産のうち、貸し手または従来の銀行家として機能していない場合、新しい法律はより低い 自己資本要件 とレバレッジ比率。
• 新しい法律は、特定の条件下で預金取扱機関または信用組合が保有する住宅ローンのエスクロー要件を免除しています。 また、連邦住宅金融局に次の基準を設定するよう指示します。 フレディマック と ファニーメイ 代替のクレジットスコアリング方法を検討する
• 法律は、資産が100億ドル未満の貸し手をボルカー・ルールの要件から免除し、小規模な貸し手にはそれほど厳格でない報告と資本基準を課しています。
• 法律は、3つの主要な信用報告機関が消費者に許可することを要求しています "氷結" 詐欺を阻止する方法として、彼らのクレジットファイルは無料です。

ドッド・フランクウォールストリート改革と消費者保護法の批判

ドッド・フランクの支持者は、この法律が経済が2008年のような危機を経験するのを防ぎ、危機の原因となった多くの虐待から消費者を保護すると信じていました。 しかし、批判者たちは、この法律が米国企業の外国企業との競争力を損なう可能性があると主張している。 特に、彼らは、その規制順守要件がコミュニティバンクに過度の負担をかけていると主張しています 小規模な金融機関—金融を引き起こすのに何の役割も果たさなかったという事実にもかかわらず 危機。

元財務長官のラリー・サマーズ、ブラックストーン・グループL.P.（BX）CEOのスティーブンシュワルツマン、活動家のカールアイカーン、JPモルガンチェースアンドカンパニー（JPM）のCEO、ジェイミーダイモンも、各機関が ドッド・フランクによって課せられた資本制約のために間違いなくより安全であり、制約はまたより非流動的な市場を作ります 全体。

流動性の欠如は、 債券市場、すべての証券がそうではない場合 時価評価 そして多くの債券は買い手と売り手の一定の供給を欠いています。 より高いです 予約 ドッド・フランク法に基づく要件は、銀行が資産のより高い割合を現金で保持しなければならないことを意味します。これにより、市場性のある有価証券で保有できる金額が減少します。

事実上、これは銀行が伝統的に引き受けてきた債券マーケットメイクの役割を制限します。 銀行がその役割を果たすことができない場合 マーケットメーカー、将来の買い手は、反作用する売り手を見つけるのに苦労する可能性があります。 さらに重要なことに、売り手候補は、反作用する買い手を見つけるのがより難しいと感じるかもしれません。

よくある質問

ドッド・フランク法の主要な要素は何ですか？

ドッド・フランク法に基づき、金融安定監視委員会と秩序ある清算機関は、 これらの失敗は米国に深刻な悪影響を与える可能性があるため、主要な金融会社の財政の安定性。 経済。 消費者金融保護局（CFPB）は、略奪的な住宅ローンの貸付を防止する仕事を与えられました。 ボルカー・ルールは、銀行が投資できる方法を制限し、投機的取引を制限し、自己勘定取引を排除しました。 SECの信用格付け局は、機関が評価する事業体の意味のある信頼できる信用格付けを提供することを保証する責任を負っていました。 最後に、ドッド・フランク法は、サーベンス・オクスリー法（SOX）によって公布された既存の内部告発者プログラムも強化および拡大しました。

ドッド・フランク法に対するいくつかの批判は何ですか？

ドッド・フランクウォールストリート改革および消費者保護法の批判者たちは、この法律が米国企業の外国企業との競争力を損なう可能性があると主張しています。 特に、彼らは、その規制順守要件がコミュニティバンクに過度の負担をかけていると主張しています 小規模な金融機関—金融を引き起こすのに何の役割も果たさなかったという事実にもかかわらず 危機。 いくつかの金融界の著名人は、各機関は間違いなくより安全であると主張しました。 ドッド・フランクによって課せられた資本制約、制約はまた、より非流動的な市場を作ります 全体。

ドッド・フランク法は債券市場にどのように影響するでしょうか？

ドッド・フランク法の下でのより高い準備預金要件による潜在的な流動性の欠如は、銀行が 現金での資産の割合が高くなり、市場性のある有価証券で保有できる金額が減少します。 事実上、これは銀行が伝統的に引き受けてきた債券マーケットメイクの役割を制限します。 銀行がマーケットメーカーの役割を果たすことができないため、将来の買い手は反作用する売り手を見つけるのに苦労する可能性があります。 さらに重要なことに、売り手候補は、反作用する買い手を見つけるのがより難しいと感じるかもしれません。