適格プランの会社の在庫に注意してください

労働者のモチベーションと在職期間を増やすことを目指す多くの企業は、会社の株式で彼らに報酬を与えることによってそうします 株式. 彼らはまた彼らの従業員が彼らの中にこの株を保持することを奨励します 401（k） または他の適格な計画。 しかし、この戦略にはいくつかの利点がありますが、従業員に重大なリスクをもたらす可能性もあり、これらのリスクは必ずしも適切に説明されているとは限りません。

ERISAの抜け穴

NS 1974年の従業員退職所得保障法401（k）の作成につながったは、アメリカの労働者の退職基金を保護するために作成されました。議会が1970年代初頭にこの法律を導入したとき、最も主要な 法人 そしてアメリカの雇用主はすべてそれを望んでいました–一つの条件で。 彼らは議会に、会社の計画に自分の株を入れることが許可されていない場合、 適格プラン あらゆる立場で法によって作成されました！ 言うまでもなく、議会はすぐに彼らの要求に屈し、抜け穴を許しました。 適格な「適格な個人口座」内の「適格な雇用者証券」の購入 予定。 この規定により、雇用主は、 受託者 従業員の経済的利益を自分の利益よりも優先することを要求するステータス。

エンロンファクター

従業員福利厚生研究所（EBRI）は、2002年1月に、合計 会社の株式における401（k）プラン資産の配分は、過去5年間で20％弱で安定していた。 年。 しかし、2008年3月の出版物は、2006年までにこの割合がほぼ半分から約11％に低下したと述べています。 最初の低下は主に エンロンの財政的崩壊 ワールドコムでは、数週間以内に会社の株が無価値になった結果、従業員年金制度の数十億ドルの資産が失われました。 言うまでもなく、この大失敗はすぐにメディアと証券規制当局の両方からの広範な批判につながりました。 資産配分 両社によって奨励された慣行。 NS 2006年年金保護法 この種の問題を防ぐために設計されたいくつかの法律の1つでした：その規定の中には 雇用主が従業員が資格のある内部で株式を売却することを制限することを禁止する規定 予定。

National Center for Employee Ownershipによると、2018年の時点で6,416人がいます 従業員持株制度（ESOP） および1,164 KSOP

s（ESOP-401（k）の組み合わせプラン）は、ほとんどまたは独占的に会社の株式に投資します。 さらに、4,468のESOPのような計画があり、これらは「実質的に（少なくとも20％）投資されています。 雇用主の株。」と言われると、これは合計で10,000以上の計画になり、1,400万の計画になります。 参加者。過去数年間の景気の混乱により、退職金制度内での会社株式の購入は削減されましたが、その慣行は明らかに続いています。

購買会社の株式：長所

401（k）プランとESOPは、会社の株式を見つけることができる2つの最も一般的なタイプの適格プランです。 ESOPは、所有権を譲渡する手段としてプランを使用する緊密な企業に人気があります（このため、ESOPプランでの会社の株式の使用はやや理解しやすいです）。 一部の雇用主は、労働者にすべての寄付を会社の株式に投資することを強く推奨していますが、他の雇用主はそうします 会社の株式の購入に使用されていない寄付を照合することを拒否するか、従業員の寄付を会社と照合します 株式。

雇用主は、いくつかの理由から、退職金制度で会社の株式を購入することを奨励しています。 彼らは、従業員の経済的利益を会社と一致させることにより、従業員のモチベーションと長寿の向上から利益を得ることができます。 彼らはまた、より多くの株式を株主に置くことによって、株主全体の権力基盤を強化することができます。 理事会が下した決定の少なくとも大部分を支持する可能性が高い労働者の手 ディレクター。 おそらく最も重要なことは、彼らはまた彼らを作ることによってお金を節約することができます 一致する貢献 現金の代わりに会社の株式の形で。

従業員は、プラン内の会社の株式を税控除の対象として購入することで、次のような別のプランに登録しなくてもメリットを得ることができます。 従業員株式購入計画 また ストックオプションプラン. しかし、従業員のためにこれを行うことの利点は、資産配分の最も基本的なルールの1つによってしばしば影が薄くなります。

購買会社の株式：短所

有能な人 ファイナンシャルプランナー ほとんどまたはすべての卵を1つのバスケットに入れないようにクライアントに指示します。 退職金制度への拠出のほとんどまたはすべてを会社の株式に注ぎ込む従業員は、ポートフォリオを真剣に扱うことになりかねません。 オーバーウェイト. 彼らは、雇用主がある時点で破産する可能性を現実的に検討し、それが投資および退職基金に与える影響を評価する必要があります。 破産した会社で流動資産の半分が拘束されている従業員は、この損失を補うために、少なくともさらに5年または10年働かなければならない可能性があります。 エンロンとワールドコムの従業員はこれを難しい方法で学びました。

しかし、会社は実際に下に行く必要はありません。 その株の急落でさえ、退職を打ち砕くことができます 巣の卵. たとえば、XYZ Corporationの長年の従業員が401（k）に$ 350,000を蓄積し、その価値が$ 250,000に相当するとします。 彼らは一年かそこらで引退することを考えています。 しかし、経済は深刻な不況に直面しており、XYZ株は1年で80％下落しているため、今では5万ドルの価値しかありません。 現在150,000ドルの価値がある401（k）は、その価値の半分以上を失いました–そしてちょうどその頃に従業員はそれを現金化する準備をしていました。

結論

退職金制度の中で少なくともいくつかの会社の株式を購入することができるいくつかの非常に現実的な理由がありますが 良い考えです。従業員は常に、詳細なレポートなど、会社に関する公平な調査を取得することから始める必要があります。 から 第三者アナリスト. 資格のあるファイナンシャルプランナーとの一連の会議は、従業員が自分のファイナンシャルプランナーを決定するのにも役立ちます リスク許容度 投資目的と、もしあれば、彼らが所有すべき会社の株式の量に関する洞察を提供します。 従業員の福利厚生を真に気にかけている企業は、この問題についても利用できるリソースを持っていることがよくあります。

株式が会社の試合または別の種類の贈り物として来る場合、素晴らしい。 しかし、株式を購入するインセンティブの提供でさえ、従業員がそれでポートフォリオを過大評価するように誘惑するべきではありません。 労働者は雇用主に彼らの時間、頭脳、そして努力を負っていますが、彼らの退職年を危険にさらす義務はありません。