ETFに関する一般的な誤解

何十年もの間、相互資金は専門家を提供してきました ポートフォリオ管理, 多様化、およびポートフォリオを有益に取引するための時間または手段が不足している投資家にとっての利便性。 近年、新しい種類のミューチュアルファンドが登場し、従来のオープンエンド型ファンドと同じ利点の多くをはるかに大きく提供しています 流動性. これらの資金は、 上場投資信託 （ETF）は、上場投資信託で取引されており、株式と同様に、市場時間中に売買することができます。

しかし、これらのファンドの人気の高まりは、かなりの量の ETFに関する誤った情報. この記事では、ETFを取り巻く一般的な誤解のいくつかとそれらがどのように機能するかを検証します。

レバレッジは常に良いことです

ETFのバリエーションは採用することができます てこの作用 直接または逆に、原資産のインデックス、セクター、またはそれらが基づいている証券のグループのリターンよりも比例して大きいリターンを達成するためのさまざまな程度の。 これらのファンドのほとんどは通常、最大3倍までレバレッジされます。 ゲインを増幅する 基礎となるビークルによって投稿され、投資家に莫大で迅速な利益を提供します。 もちろん、レバレッジは両方の方法で機能し、間違った賭けをした人は急いで大きな損失を被ることがあります。

これらのファンドでレバレッジポジションを維持するためのコストも、場合によってはかなりの額になります。 ポートフォリオマネージャー 価格が高いときにポジションを購入し、低いときに売って、バランスを取り直す必要があります 持ち株、これは、比較的短期間でファンドによって投稿されたリターンを大幅に損なう可能性があります。 ただし、おそらく最も重要なのは、

多くのレバレッジファンド の影響により、1日を超える期間にわたるレバレッジの割合に合ったリターンを投稿しないでください。 複利 インデックスまたは別のインデックスに従うファンドの能力を数学的に混乱させるリターン 基準.

すべてのインデックスにETFがあります

多くの投資家は、存在するすべてのインデックスまたはセクターで利用可能なETFがあると信じていますが、そうではありません。 発展途上国や地域には、証券や経済セクターの指標がたくさんあります。 セクターファンド それらに基づく（CNXなど サービス部門 またはインドのミッドキャップインデックス）。 さらに、ETFは、インデックスまたはセクターを構成するすべての証券を常に購入するとは限りません。特に、ETFが次のような数千の証券で構成されている場合はそうです。 ウィルシャー5000インデックス. このようなインデックスに従うファンドは、多くの場合、セクターまたはインデックス内のすべての証券のサンプルを購入して使用するだけです。 デリバティブ それはファンドによって投稿されたリターンを増やすことができます。 このようにして、ファンドは経済的な方法でインデックスまたはベンチマークのリターンを綿密に追跡できます。

ETFはインデックスのみを追跡します

ETFに関するもう1つの一般的な誤解は、ETFはインデックスのみを追跡するというものです。 ETFは、テクノロジーやヘルスケアなどのセクター、 不動産 と 貴金属、および通貨。 今日、いくつかの種類の資産またはセクターは、何らかの形でそれらをカバーするETFを持っていません。

ETFは常に投資信託よりも低い手数料を持っています

ETFは通常、同じ種類の売買が可能です。 手数料 株やその他の証券の取引に対して請求されます。 このため、大量に取引されている限り、オープンエンドのミューチュアルファンドよりもはるかに安く購入できます。 たとえば、オンラインで10ドルのコミッションを支払うために100,000ドルの投資をETFに行うことができます。 ロードファンド 資産の1〜6％を請求します。 ただし、ETFは、月額100ドルなどの小規模な定期投資には適していません。 ドルコスト平均法 プログラムでは、購入ごとに同じ手数料を支払う必要があります。 ETFは提供していません ブレークポイント販売 従来のロードファンドのように。

ETFは常に受動的に管理されています

多くのETFは依然としてUITに似ていますが、定期的にリセットされる一連の証券ポートフォリオで構成されているという点で、ETFの世界は単なるものではありません。 SPDRS, ダイヤモンド、 と QQQ （"キューブ"）。 積極的に運用されているETFは近年登場しており、今後も勢いを増していく可能性が高いです。

その他の誤解と制限

ETFの流動性と効率性は魅力的ですが、批評家はETFも魅力的であると主張しています 投資家ができるようにすることにより、長期投資としての投資信託の伝統的な目的を損なう それらを取引する 日中 他の上場証券と同じように。 4〜5％を支払わなければならない投資家 販売料金 する可能性がはるかに低くなります 清算 時の彼らの位置 株価が下がる 購入後2週間で、オンラインに10ドルまたは20ドルのコミッションを支払うだけの場合よりも ブローカ. 短期取引はまた、これらのビークルに見られる税の流動性を打ち消します。

さらに、 純資産価値 ETFのは、実際のETFとは数パーセント異なる場合があります。 終値 ポートフォリオの非効率性による。 もありました 投機 ETFは市場を操作するために使用されており、この慣行は2008年の市場の崩壊の一因となった可能性があります。 最後に、いくつか アナリスト 多くのETFはファンドごとに適切な分散を提供していないと感じています。 一部のファンドは、少数の株式に重点を置くか、または次のようなかなり狭い証券セグメントに投資する傾向があります。 バイオテクノロジー 株式。 これらのファンドは場合によっては有用ですが、市場への幅広いエクスポージャーを求める投資家が使用するべきではありません。

結論

ETFは、流動性など、多くの点で従来のオープンエンド型ミューチュアルファンドに比べて多くの利点を提供します。 税効率、および低料金と手数料。 しかし、これらのファンドについてはかなりの量の誤った情報が浮かんでいます。 それらはすべてのインデックスとセクターをカバーしているわけではなく、それらの効率と多様化にはいくつかの制限があります。 それらの流動性はまた、一部の投資家にとって適切ではないかもしれない短期取引を促進する可能性があります。