3C1とは何ですか？

3C1は、 1940年の投資会社法 これにより、民間投資会社は、 証券取引委員会（SEC）. ただし、これらの企業は、例外ステータスを維持するために特定の要件を満たす必要があります。

3C1を理解する

3C1は、法のセクション3にある3（c）（1）免税の省略形です。 セクション3C1を完全に理解するには、まず、投資会社に関する法律の定義と、それが法律の以前のセクションである3（b）（1）および3（c）とどのように関連しているかを確認する必要があります。 投資会社法で定義されている投資会社とは、主に証券の投資、再投資、または取引の事業に従事する会社です。 企業が投資会社と見なされる場合、特定の規制と報告要件を順守する必要があります。

3（b）（1）

3（b）（1）は、特定の会社が投資会社と見なされ、その後の規制を順守する必要がないようにするために設立されました。 企業は、主に投資、再投資、 証券自体、子会社を通じて、または管理された証券の保有、所有、または取引 企業。

3（c）

3（c）はさらに一歩進んで、ブローカーディーラー、年金プラン、教会プラン、慈善団体など、投資会社の分類に対する特定の例外の概要を示しています。

3（c）（1）

3（c）（1）は、3（c）の例外リストに、特定のパラメーターまたは要件を引用して追加します。 満足している場合、民間投資会社は以下の投資会社として分類されません。 行為。

SECは説明します 3（c）（1） 次のように：

「投資会社の定義を除いて、発行済み証券（短期証券を除く）が有益である発行者 所有者が100人以下であり、そのような公募を行うことを提案していない。 証券。」

言い換えれば、3C1は、100人以下の投資家がいて、 新規株式公開 SEC登録およびデリバティブ取引の継続的な開示および制限を含むその他の要件を回避するため。 3C1ファンドは、3C1企業または3（c）（1）ファンドとも呼ばれます。

3C1の結果はそれが可能にするということです ヘッジファンド 投資信託などの他の投資ファンドが法の下で遵守しなければならないSECの監視を回避するための企業。 ただし、3C1ファンドへの投資家は 認定投資家、つまり、年収が20万ドルを超える、または純資産が100万ドルを超える投資家を意味します。

3C1ファンドvs. 3C7ファンド

プライベートエクイティファンドは通常、3C1ファンドまたは 3C7 ファンド、後者は3（c）（7）免税への言及です。 3C1ファンドと3C7ファンドはどちらも、1940年の投資会社法に基づくSEC登録要件を免除されていますが、免除の性質はわずかに異なります。 3C1の免税は、100人を超えない認定投資家に依存しますが、3C7ファンドは、合計2,000人以下の適格な購入者を維持する必要があります。 ただし、資格のある購入者は、より高い基準をクリアし、500万ドルを超える資産を保有する必要がありますが、3C7ファンドでは、これらの人々またはエンティティの多くを投資家として参加させることが許可されています。

3C1コンプライアンスの課題

100の認定投資家は監視が容易な制限のように聞こえますが、ファンドのコンプライアンスにとって難しい分野になる可能性があります。 民間資金は通常、非自発的な株式譲渡の場合に保護されます。 たとえば、投資家の死亡により、株式が家族間で分割される結果、非自発的な譲渡と見なされます。

ただし、これらの資金は、雇用インセンティブとして与えられた株式の問題にぶつかる可能性があります。 役員、取締役、パートナーを含む知識豊富な従業員は、ファンドの集計にカウントされません。 ただし、株式を保有して会社を辞めた従業員は、投資家100人の制限にカウントされます。 100人の制限は、投資会社の免税と3C1ステータスにとって非常に重要であるため、民間ファンドは、コンプライアンスを確実にするために多大な努力を払っています。