負の債券リターンを回避するための重要な戦略

金融市場に関しては、投資家は3つのことを確信できます。それは、市場が上昇、下降し、時には同じままであるということです。 投資家はさまざまな戦略を採用して、市場の浮き沈みを慎重にナビゲートしようとすることができますが、他のすべては本質的に偶然です。

投資することになると 固定収入 また 債券市場, ポートフォリオ かなりのダメージを受ける可能性があります 関心度 上昇しています。 将来金利が上昇することが予想される場合、彼らは失う可能性さえあります。

債券投資の主なリスク

負の債券のリスクをナビゲートするために 戻り値、投資家はプライマリーを認識している必要があります 危険 債券価格に影響を与える要因。 一つ目は金利リスクです。 投資家はより高い債券を支払う同様の機能を備えた新しい債券に投資できるため、金利が上昇すると債券の価格は下落します クーポン 料金。

市場クーポンレートを均等にするには、既存の債券の価格を下げる必要があります。 第二に、債券価格は クレジットリスク. 既存の債券が ダウングレード その中で 信用格付け、それは投資家にとってあまり魅力的ではなく、彼らは投資するためにより高い金利を必要とします、そしてそれは再び債券価格の低下を通して起こります。

信用リスクも影響を与える可能性があります 流動性 危険、 投資家の需要と供給に影響されます. 低流動性は通常、 ビッドアスクスプレッド、または債券を購入する投資家と売却する投資家の間の相場価格の大きな差。 最後に、他のリスクには以下が含まれます コールリスク, これは、会社が債券を呼び出して新しい債券を発行することを許可されている場合に存在します. これは、ほとんどの場合、レートが低下している期間に発生します。 最後に、 再投資リスク、たとえば、投資家が満期を迎えた債券を再投資しなければならない場合、金利が上昇する時期に発生します。

上記のリスクを考慮して、以下は負の債券リターンを回避する方法のいくつかの戦略です。 繰り返しになりますが、価格は上昇率の環境で下落するリスクが最も高くなりますが、下落またはより安定した金利環境の期間中にも特定のリスクが存在します。

個々の結合位置を維持する

金利が上昇している期間に債券ポートフォリオの損失を回避する最も簡単な方法は、個々の債券を購入し、それらを保持することです

成熟. この方法で、投資家は合理的に受け取ることが保証されます 主要な 満期に戻ると、この方法は金利リスクを排除します。 金利が上がると現在の債券価格は下がる可能性がありますが、投資家は債券の定義された満期日に元の投資を受け取ります。

基礎となる会社がなるリスクが最小限であるため、特により強い信用格付けの場合、信用リスクも排除できます。 破産 そしてその借金を返済することができません。 債券を取引する必要がないため、満期まで債券を購入して保有することにより、流動性リスクも排除されます。 金利が低下している時期に、 排除できない1つのリスク 満期時に受け取った資金はより低いクーポンレートで再投資する必要があるため、再投資リスクです。 しかし、これは金利が上昇している時期には好ましい結果です。

個々の債券に投資する代わりの主な方法は、 債券ファンド. 金利が上昇する時期に、これらのファンドはポジションが下落するのを目にするでしょう。 市場価格. これらの損失が永続的である可能性がある主な理由は多くあります ファンドマネージャー 積極的に債券を売買します。つまり、債券が上昇した後、損失を出してポジションを売却する可能性が高いことを意味します。 金利、信用格付けの低下、または流動性の欠如がより低い市場で販売しなければならないことを意味する場合 価格。

これらの理由から、個々の絆は間違いなくより理にかなっています。

料金が上がるときは短くしてください

金利が上昇する環境、または将来金利が上昇すると予測される期間では、より短期の満期日を持つ債券への投資を継続することが重要になる可能性があります。 基本的に、満期日が近い債券の金利リスクは低くなります。 つなぐ 間隔金利の変化に対する債券価格の感応度を測定するは、満期日が近いほど価格の変化が少ないことを示しています。

の最短満期日 マネーマーケットファンド、それらはより高いレートに即座に調整され、ほとんどの場合、元本の損失は発生しません。 全体として、満期スケジュールの短い方にとどまると、債券投資家は負の債券リターンを回避し、 収率 レートが上昇している期間中。

あなたの債券を短く売る

より冒険的な投資家のために、いくつかの機会があります 短い 絆。 他のセキュリティと同様に、 不足するということは、証券を借りて価格の下落を予測することを意味します、その後、投資家はそれを購入し、借りたものを返すことができます。 個人債をショートする市場は大きくも流動的でもありませんが、個人投資家がショートボンドミューチュアルファンドに投資する機会はたくさんあります。 上場投資信託.

その他の考慮事項

もちろん、負の債券リターンを回避するために採用する戦略や組み合わせは他にもたくさんあります。 これも ヘッジ 使用などのテクニック 先物, オプション と スワップ イールドカーブの特定の部分に沿った上昇（または下降）率、または特定の債券クラスまたは信用格付けを推測するためのスプレッド。 インフレーション 将来のインフレ率と期待も重要です 債券に投資する際の考慮事項.

上で詳述したように、債券ファンドへの投資は、金利が上昇している時期には注意が必要ですが、投資家が自分のアウトソーシングをしているという利点があります。 資本 さまざまな金利環境における特定の債券戦略についてかなりのレベルの専門知識を持っている必要がある債券専門家に。

結論

上昇率または下降率を推測し、キーを排除するために使用できる戦略のほぼ無限の組み合わせにもかかわらず 上記で特定された債券を投資することへのリスク、投資家への最善のアプローチは、幅広い満期にわたって債券クラスの多様な組み合わせを保持することかもしれません 日付。

他の資産と同様に、投機家は市場の方向性を予測しようとしますが、ほとんどの投資家は 既存の金利レベルで債券を購入し、それを保持するだけで、夜はぐっすり眠れます 成熟。 債券の専門家を雇ったり、債券ファンドに直接投資したりすることも、特定の状況では理にかなっています。

金利が上昇する環境で債券でお金を稼ぐことは最も困難ですが、元本の損失を回避し、現在の債券ポートフォリオへの打撃を最小限に抑える方法があります。 結局のところ、ポートフォリオの収入レベルが上がるので、ポートフォリオには高いレートの方が適していますが、 投資家は、最終的には 収量。