財務省インフレ保護証券（TIPS）の定義

財務省のインフレ保護証券（TIPS）とは何ですか？

財務省インフレ保護証券（TIPS）は、米国政府が発行する財務省証券の一種です。 TIPSは、投資家を彼らのお金の購買力の低下から保護するためにインフレにインデックス付けされています。 インフレが上昇すると、TIPSは実際の価値を維持するために価格を調整します。

財務省のインフレ保護証券（TIPS）を理解する

NS 主要な TIPSの価値は、インフレが上昇するにつれて上昇します。 インフレとは、米国経済全体で価格が上昇するペースです。 消費者物価指数 （CPI）。 物価上昇の悪影響を相殺するために実質賃金の伸びが相応に上昇しない場合、インフレが問題になります。

TIPSは両方にとって人気のある資産です 保護 インフレと同様にポートフォリオ 儲かる なぜなら、彼らは債券のオークションで決定された固定レートに基づいて6か月ごとに利息を支払うからです。 ただし、利払い額は、調整後の元本または債券の価値にレートが適用されるため、変動する可能性があります。 価格の上昇により元本が時間の経過とともに高く調整された場合、 金利 増加した元本が乗算されます。 その結果、インフレが上昇するにつれて、投資家はより高い利息またはクーポンの支払いを受け取ります。 逆に、デフレが発生した場合、投資家はより低い利息の支払いを受け取ります。

TIPSはで発行されます 成熟度 5年、10年、30年であり、米国政府が支援しているため、リスクの低い投資と見なされます。 満期時に、TIPは調整された元本または元の元本のいずれか大きい方を返します。

TIPSは、政府から直接購入できます。 財務省-直接 システムは、100ドルの最小投資で、100ドル単位で、5年、10年、および30年の満期で利用できます。

一部の投資家は、TIPSミューチュアルファンドを通じてTIPSを取得することを好みます。 上場投資信託 （ETF）。 ただし、TIPSを直接購入することで、投資家は投資信託に関連する管理手数料を回避できます。

特別な考慮事項

TIPSとインフレおよびデフレとの関係

TIPSは、固定金利の債券の利回りを損なうインフレリスクと戦うのに役立つため、重要です。 ほとんどの債券に支払われる金利は債券の存続期間中固定されているため、インフレリスクが問題になります。 その結果、債券の利払いはインフレに追いついていない可能性があります。 たとえば、価格が3％上昇し、投資家の債券が2％を支払う場合、投資家は実質的に純損失を被ります。

TIPSは、債券の存続期間中の価格上昇の悪影響から投資家を保護するように設計されています。 消費者物価指数で測定されるように、パーバリュー（プリンシパル）はインフレとともに増加し、デフレとともに減少します。 TIPSが満期になると、債券保有者にはインフレ調整後の元本または元の元本のいずれか大きい方が支払われます。

投資家が年末にTIPSで$ 1,000を所有し、クーポン率が1％であるとします。 CPIで測定したインフレがない場合、投資家はその年のクーポン支払いで10ドルを受け取ります。 ただし、インフレ率が2％上昇した場合、1,000ドルの元本は2％上方修正されて1,020ドルになります。 クーポンレートは1％のままですが、調整後の元本$ 1,020を掛けて、その年の利息支払い$ 10.20になります。

逆に、インフレがマイナスで、デフレと呼ばれ、価格が5％下落した場合、元本は950ドルに下方修正されます。 結果として生じる利息の支払いは、年間で$ 9.50になります。 ただし、満期時に、投資家は、1,000ドルの元本投資額、または該当する場合は調整後のより高い元本を受け取ることになります。

債券の存続期間中の利息の支払いは、より低い元本に基づいて計算されることがあります デフレが発生した場合の金額ですが、投資家が元本を失うリスクはありません。 成熟。 投資家が流通市場で満期前にTIPSを販売した場合、当初の元本よりも少なく受け取る可能性があります。

TIPSの長所と短所

インフレとともに元本を増やすことができるため、投資家に返還される金利は、他の債券で利用できる金利よりも低くなります。 支払利息は、原則を調整すると増加します。 これらの投資は、米国政府が債務を返済するため、ほぼリスクがなく、TIPが満期になると、投資家は投資された全額を受け取ることになります。

TIPS債券の半年ごとのインフレ調整は、投資家が債券を売却するか満期に達するまでそのお金を見ることはありませんが、IRSによって課税所得と見なされます。一部の投資家は、税金の複雑化を避けるために、税金繰延退職金口座にTIPSを保持しています。 ただし、投資家が税務専門家に連絡して、TIPSへの投資による潜在的な税務上の影響について話し合うことが重要です。

TIPSは通常、他の政府や企業の証券よりも低い金利を支払うため、所得投資家にとって必ずしも最適ではありません。 それらの利点は主にインフレ保護ですが、インフレが最小限であるか存在しない場合、それらの効用は減少します。 TIPSに関連する別のリスクは、前述の税金請求額の増加の可能性です。

TIPSの例

以下は、米国財務省によって発行およびオークションされた10年国債と比較した10年物TIPSの比較です。 財務省証券 （T-Notes）は、2年、3年、5年、7年、または10年で満期を迎える中期債です。 彼らが提供します 半年ごと 固定クーポンレートでの利息支払い。

2019年3月29日、10年間のTIPSが0.875％の金利でオークションにかけられました。一方、10年物国債は2019年3月15日にオークションにかけられ、年利は2.625％でした。10年債はより多くの利息を支払うことがわかります（つまり、投資家はTIPS投資と比較して10年債からより多くのクーポン支払いを受け取ることになります）。 ただし、インフレが上昇すると、TIPSの元本が増加し、債券の存続期間中10年債が固定されている間にクーポンの支払いが増加する可能性があります。 TIPSはインフレを防ぎますが、オフセットは通常、同様の満期の債券よりも低い利回りです。