ノートについて知っておくべきこと

メモとは何ですか？

ノートは、借り手から債権者または投資家へのIOUとして機能する法的文書です。 ノートには、と同様の機能があります 債券 投資家は、ノートを保持するための利息の支払いを受け取り、投資された元の金額を返済します。 主要な—将来の日付。

ノートは、発行者に、所定の日付に、利息の支払いに加えて、ローンの元本を債権者に返済することを義務付けることができます。 ノートには、家族間の非公式のローン契約など、さまざまな用途があります。 安全な避難所 投資、および企業によって発行された複雑な債務証書。

ノートを理解する

メモは 債務証券 定義された時間枠内で、所定の金利でローンの返済を義務付ける。 ノートは債券に似ていますが、通常、債券などの他の債券よりも満期日が早くなります。 たとえば、ノートは1年に2％の利率を支払い、1年以内に満期になる場合があります。 債券はより高い金利を提供し、今から数年後に成熟する可能性があります。 満期日が長い債務証券は、投資家がより長い期間お金を拘束することに対して補償される必要があるため、通常、より高い金利を伴います（他のすべては等しい）。

ただし、メモには他にも多くの用途があります。 メモは、次のようなローンの取り決めを参照できます。 デマンドノート、これは固定の返済スケジュールのないローンです。 デマンドノートの返済は、借り手がいつでも呼び出す（または要求する）ことができます。 通常、デマンドノートは家族と友人の間の非公式な貸し出しまたは比較的少量のために予約されています。

ノートは通貨として使用できます。 例えば、 ユーロ紙幣 で使用される法定通貨と紙の紙幣です ユーロ圏. ユーロ紙幣には、5ユーロ、10ユーロ、20ユーロ、50ユーロ、100ユーロなどのさまざまな金種があります。

投資ビークルとしての注記

一部のノートは、住宅ローン担保証券などの投資目的で使用されます。 資産担保証券. たとえば、住宅ローンをファンドにまとめて、投資として販売することができます。 住宅ローン担保証券. 投資家には、ローンの利率に基づいて利息が支払われます。

投資として使用されるノートには、通常の債券のリターンを高めるアドオン機能を含めることができます。 ストラクチャードノート は本質的に債券ですが、デリバティブコンポーネントが追加されています。これは、エクイティインデックスなどの原資産からその価値を引き出す金融契約です。 エクイティインデックス要素を債券に組み合わせることにより、投資家は債券から固定金利の支払いを受け取ることができ、証券のエクイティ部分がうまく機能していれば、リターンが向上する可能性があります。

企業が発行する債券や債券では、元本の投資額が保証される場合とされない場合があることを覚えておくことが重要です。 ただし、保証は、ノートを発行する企業の経済的実行可能性と同程度にすぎません。

税制上の優遇措置に関する注記

一部のノートは、投資家が収入と税制上の優遇措置のために購入します。 地方自治体のメモたとえば、州および地方自治体によって発行され、固定金利を希望する投資家が購入できます。 地方自治体の手形は、政府がインフラや建設プロジェクトに支払う資金を調達するための方法です。 通常、地方自治体の手形は1年以内に満期になり、州および/または連邦レベルで税金を免除することができます。

Safe-Havensとしてのメモ

財務省証券一般にTノートと呼ばれるのは、米国政府によって発行された金融証券です。 トレジャリーノートは、債券の人気のある投資ですが、経済的および財政的困難の時代には安全な投資と見なされています。 Tノートは米国財務省によって保証され、裏付けられています。つまり、投資家は元本投資が保証されています。

T-noteは、債務の返済、新しいプロジェクトの実施、インフラストラクチャの改善、および経済全体の利益のための資金を生み出すために使用できます。 100ドル単位で販売されるノートは、6か月間隔で利息を支払い、満期時にノートの額面価格を投資家に支払います。 財務省証券は、2年、3年、5年、7年、および10年の満期日で提供されます。 その結果、Tノートは一般的により長い期間を持ちます 財務省短期証券 しかし、より短い用語 国債.

その他の種類のメモ

政府や企業が発行するノートには他にもさまざまな種類があり、その多くには独自の特性、リスク、特徴があります。

保護されていないメモ

NS 安全でないメモ 添付のない企業債務証書です 担保、通常3〜10年続きます。 金利、額面、満期、およびその他の条件は、無担保債ごとに異なります。 たとえば、会社Aが会社Bを2,000万ドルの値札で購入することを計画しているとします。 さらに、A社がすでに200万ドルの現金を持っていると仮定しましょう。 したがって、債券投資家に無担保債の残高1,800万ドルを発行します。

ただし、担保が付されていないため、買収が計画通りに進まなかった場合、A社は ディフォルト その支払いについて。 その結果、A社が最終的に 清算、つまり、その資産は投資家に返済するために現金で売却されます。

無担保債は、支払いの約束に裏打ちされているだけであり、他の種類の債券投資よりも投機的でリスクが高くなります。 その結果、無担保債は担保付き債よりも高い金利を提供します。 債券、借り手がローンをデフォルトした場合に備えて、保険証券に裏打ちされた。

約束手形

NS 約束手形 ある当事者から別の当事者に貸し付けられた、または借りられたお金の文書化された文書です。 ローンの条件、返済スケジュール、金利、および支払い情報がメモに含まれています。 借り手または発行者は、返済契約の証拠として、メモに署名し、貸し手または受取人に渡します。

「注文に応じて支払う」という用語は、約束手形でよく使用され、ローンの返済先を示します。 貸し手は、支払いを自分に送るか、お金を借りている第三者に送るかを選択できます。 たとえば、サラが6月にポールからお金を借り、7月に約束手形と一緒にスコットにお金を貸したとします。 サラは、ポールからのサラのローンが全額支払われるまで、スコットの支払いがポールに支払われることを指定します。

転換社債

NS 転換社債 通常、 エンジェル投資家 明確な企業価値のない事業への資金提供。 初期段階の投資家は、後の投資家が事業に買収する条件に影響を与えるために、会社に価値を置くことを避けることを選択するかもしれません。

ローンとして構成されている転換社債の条件の下では、投資家が後で会社の株式を購入すると、残高は自動的にエクイティに変換されます。 たとえば、エンジェル投資家は転換社債を使用して会社に10万ドルを投資し、エクイティ投資家は会社の株式の10％に100万ドルを投資する場合があります。

エンジェル投資家のメモは、エクイティ投資家の主張の10分の1に変換されます。 エンジェル投資家は、以前の投資家であるという追加のリスクを補うために追加の株式を受け取る場合があります。