8ヘッジファンドマネージャーのスタートアップのヒント

ヘッジファンドを始めることが新しいアメリカンドリームになった理由はたくさんあります。 ほとんどの人がヘッジファンドのビリオネアについての話を読んだことがあります。 彼らの顔はほぼ毎日主流メディアに出ています。 それでも、彼らが作成したヘッジファンドの秘密で排他的な性質は、それ自体が、平凡に見える可能性のある他の多くの金融および投資の分野と比較して魅力的です。

少しの資本で、ヘッジファンドを始めるのは比較的簡単です。 ただし、実装 リスク管理、資産の拡大、スタッフの雇用、および組織を収益性の高いビジネスとして運営しながら、前向きな業績を生み出すことは非常に困難です。

ヘッジファンドローラーコースター

まず第一に、あなたはあなたが何をしているのかを知っていることを確認したほうがよいでしょう。 ヘッジファンド業界は全体として浮き沈みがあり、その中の多くのプレーヤーは年々折りたたまれています。

CNNによると、2018年だけでも、投資家によって880億ドルがヘッジファンドから引き出され、400を超えるファンドが清算されました。 パフォーマンスの低下と高額の手数料が相まって、これらのファンドは死に至りました。 それでも、ヘッジファンド全体では、推定3.2兆ドルが管理されています。

2019年、業界は急上昇しました。 業界全体を追跡するHFRIファンド加重複合指数は、2009年以来の最高の年である10.4％を返しました。 ヘッジファンドは2020年に再び非常に好調で、年間で9.8％を返しました。

ヘッジファンドのスタートアップのためのヒント

ヘッジファンドはビジネスであり、同じ体系的なアプローチと長期的な視点でアプローチする必要があることを認識することが重要です。 取り組むべき7つの大きな要因があります。

1. あなたの競争上の優位性は何ですか？

あなたのヘッジファンドは 競争上の優位性 市場の他のものよりも。 これは、マーケティングの利点、情報の利点、取引の利点、またはリソースの利点である可能性があります。 マーケティング上の利点は、何百人もの富裕層の投資家との緊密な関係かもしれません。 リソースの利点は、

資産運用管理 ヘッジファンドの立ち上げに多額の投資をする可能性のある会社。

2. 戦略を定義する

一部のヘッジファンドのスタートアップは、ファンドを明確に定義することの重要性を過小評価しています 投資戦略. あなたの戦略を定義し、あなた自身のチームと初期投資家に簡潔に説明できるまでそれを磨きます。 戦略は、ヘッジファンドの運営費用を支払った後、繰り返し可能で、防御可能で、収益性が高くなければなりません。

実際の市場でテストされていないアイデアは、投資家やコンサルタントにとってあまり意味がありません。投資家やコンサルタントは、毎年何百人ものヘッジファンドマネージャーになりたいと考えています。

どの戦略が現在うまくいっているのか、どれがうまくいっていないのか、そしてなぜそうなるのかを知るために、ヘッジファンドのパフォーマンス調査を行ってください。

戦略の需要が非常に高いときにファンドを立ち上げていますか、それとも振り子が逆に振られていますか？ 同様の戦略を実行し、倫理的および合法的に可能な限り多くの競争力のあるインテリジェンスを実施するヘッジファンドのリストの作成を開始します。

3. シードキャピタルを探す

新しいヘッジファンドが適切に資本化されることが重要です。 ファンドが利益を上げるために管理する必要のある資産の量は、チームの規模、投資パートナー、および独自のコスト構造の3つによって異なります。

資本については、ヘッジファンドの法律事務所スワード＆キッセルによると、ヘッジファンドの立ち上げに必要な金額は増加している。 2019年の新しいヘッジファンドレポートで、法律事務所は、ヘッジファンドは、前の年に立ち上げられたファンドと比較して、投資家からの大幅に高い最低コミットメントを必要とすると述べました。 新規ローンチのシード資金は、1億ドルをはるかに超える場合がありました。

2018年、スティーブンB. その年のスワード＆キッセルレポートの筆頭著者であったネーデルは、投資の最低額の引き上げは、新しいヘッジファンドが機関投資家の注目を集めるのを助けるためであると述べた。 「大規模な機関投資家の中には、1億ドル以上の管理下にない限り、彼らはあなたと話をしないかもしれません」と彼は言いました。

4. マーケティングおよび販売計画を作成する

どんなビジネスでも、売却が行われるまで何も起こりません。 事業に門戸を開く前に、資産を調達するための販売計画を立てることが重要です。

最初のステップの1つは、資産を調達しようとする場所を決定することです。 以下を含む多くの潜在的な投資家の源があります：

• シードキャピタル プロバイダー
• 家族と友達
• 富裕層
• ファイナンシャルアドバイザー
• ウェルスマネジメントオフィスと RIA
• 一戸建ておよび多世帯のオフィス
• ヘッジファンドのファンド
• 法人
• 基礎と 寄付
• 年金
• サブアドバイザリー 関係

小規模なヘッジファンドのスタートアップは通常、シードキャピタルプロバイダー、家族や友人、および富裕層（直接またはファイナンシャルアドバイザーを通じて）に依存しています。 一度に2500万ドルから1億ドルを投資する可能性のある機関投資家と協力することで、 実績があり、運用資産総額が1億ドルを超えない限り、困難です。

ツールキットには、今日の堅実なビジネスにあるすべての基本が含まれている必要があります。 つまり、Webサイト、2ページのマーケティング作品、20ページのPowerPointプレゼンテーション、 プロがデザインしたロゴ、レターヘッド、名刺に加えて、ロゴが入ったフォルダ ビジネス会議でのプレゼンテーション。

これらはBusiness101の詳細のように聞こえるかもしれませんが、見落とされたり、実行が不十分なことがよくあります。 あなたのビジネスを本当に助けることができる人は誰でも、年間数千とは言わないまでも数百のヘッジファンドマネージャーを見ています、そしてそれは簡単です どのマネージャーが時間と労力を費やし、最後に何かをまとめたのかを確認するために 分。

すべてのマーケティングおよび販売資料は、最高コンプライアンス責任者の指示の下で作成する必要があります またはコンプライアンスコンサルタント。承認とレビューが必要な制限や詳細が多数あります。

5. リスク管理を検討する

危機管理 成功したヘッジファンドを実行するときのパズルの重要な部分です。 あなたの会社は、ビジネスとポートフォリオの両方のリスクを管理するための具体的で競争力のある方法を持っている必要があります。そうしないと、ビジネスや長期的な成長目標について真剣に考えられなくなります。

ヘッジファンドはしばしばレバレッジやデリバティブを利用するか、あるいは新しい資産クラスで複雑な取引戦略に従事します。 これは、ヘッジファンドのリスクエクスポージャーが従来のファンドとは異なり、実際に特定のヘッジファンドに固有である可能性があることを意味します。 プロのリスクマネージャーは、リスクを適切にヘッジして説明し、驚きを最小限に抑えるための鍵となります。 市場リスクと戦略リスクは一体ですが、モデルリスク、オペレーショナルリスク、カウンターパーティリスクなどにも注意を払う必要があります。

ポートフォリオやオペレーショナルリスク管理の問題についてヘッジファンドに助言するだけのコンサルタントやコンサルティング会社はたくさんあります。

6. 偉大な弁護士を得る

優れた弁護士を雇うことは投資です。 経験豊富なヘッジファンドの弁護士は、落とし穴を避けて関係を築き、民間資本紹介ディナーなどのネットワーキングイベントに参加するのに役立ちます。

それはまた、あなたが長期にわたって業界にいることを目指しているので、あなたがあなた自身のビジネスに投資していることを業界の他の人に示します。

7. プライムブローカレッジを決定する

多くのスタートアップヘッジファンドマネージャーは、 プライムブローカレッジ ビジネスのパートナーとして機能することができる会社。

プライムブローカーは、ヘッジファンドが取引および運用する方法の不可欠な部分です。 オプションを評価し、出会うさまざまな企業とビジネスを行うことのコストとメリットを比較検討するのに、数週間または数か月かかる場合があります。

あなたのニーズに応えるために非常に意欲的であるが、彼らがあなたの取引とプライムブローカレッジの要件のすべてを満たすことができないほど小さくないプライムブローカレッジチームを選ぶのは賢明です。 資本導入サービスはプライムブローカーが提供する素晴らしいものですが、それらが提供することに注意してください 多くの場合、シードキャピタルの探索を支援する以上のことができるようになるには、9か月から12か月の実績が必要です。 ソース。

チームがそれ自体を証明したら、優れたパフォーマンスとポートフォリオの背後にある堅実なチームがあれば、優れたプライムブローカーが紹介を行うのに役立ちます。

8. テクノロジーを構築する

今日の取引は主に技術的なバックボーンで行われます。 取引システムを社内で構築するかどうか、またはベンダーからシステムを購入するかどうかを決定する必要があります。 社内で構築する場合は、戦略の柔軟性が高まり、機密性が維持されますが、有能なプログラマーやソフトウェアエンジニアを雇う必要もあります。

ますます多くの金融会社が、独自のサーバーを収容する代わりに、クラウドベースのシステムを利用してプラットフォームを実行しています。 独自のITをどのように収容するか、または外部委託するかに関係なく、システムに障害が発生した場合のセキュリティとディザスタリカバリに注意を払う必要があります。