クアルコムを購入する3つの理由：Cowen

Qualcomm Inc.の（QCOM）NXPセミコンダクターズN.V.（NXPI）途中で倒れ、チップメーカーは新しい300億ドルを発表します 自社株買い プログラムでは、ストリートの雄牛の1つのチームがその論文を再検討しています。 （参照： QualcommのNXPの失敗した入札は、チップにとって何を意味しますか。)

コーエンアンドカンパニーのアナリスト。 アップグレード からのクアルコムの株式 市場パフォーマンス に 優れる、いずれかのApple Incとの和解を含むさまざまな要因により、株式を「強制購入」と呼んでいます。 (AAPL）またはHuawei、買い戻しの実行、非モバイル業界への隣接製品の牽引、および「経営陣への新しいアイデアの潜在的な注入」。

Qualcommに対するAppleの影響力「最小限」

CNBCが報じたように、「いくつかの潜在的な触媒がクアルコムのフランチャイズ内で重要な価値を解き放つ可能性がある」と、月曜日のクライアントへのメモでコーウェンのマシューラムゼイは書いた。 改善されたリスク/報酬プロファイルを引用して、彼は12か月を増やしました 価格目標 22％を反映して64ドルから​​80ドルに 逆さま 火曜日の朝から。 0.5％下落して65.40ドルで、QCOM株は2.2％上昇しました 年初来（YTD） より広いと比較して S＆P 500同じ期間にの7％の増加。

「クアルコムは、国際貿易委員会の前でアップルとの法廷日を迎えるにあたり、有利な交渉の立場にある」 （ITC）は、Appleまたは中国のHuaweiTechnologiesのいずれかとの和解が進行中であることを期待しているアナリストを書いた 訴訟。 「クアルコムの事業に対するアップルの影響は今や最小限に抑えられている」とラムゼイは書いた。 「クアルコムに対する非標準の特許ITC訴訟に向かうリスク/報酬は、アップルにとって不利であると私たちは信じています。」

コーエンは2019年を解除しました 一株当たり利益（EPS） 「計画された支出削減の10億ドル、法定費用の増加の解消、およびAppleとHuaweiの可能性を説明するために、20％から5.93ドルと見積もる ロイヤリティ フォワードシェア数を減らすための紛争解決。」ラムゼイは、チップメーカーが2020EPSを達成できることを示した

ランレート 2019会計年度を完全に年換算して約8ドル 触媒、およびの場合でも 弱気 シナリオ、ベンジガによって報告されたように、アップルでの50％のロイヤルティ割引和解。 （参照： クアルコムは、TechTurmoilの「バリュープレイ」です。)