投資信託レベルの負荷料金の説明

レベル負荷とは何ですか？

投資家がファンドを保有している限り、流通およびマーケティングのコストを支払うために、投資家の投資信託資産から差し引かれる年間費用のレベルロード。 ほとんどの場合、この手数料は、ファンドの株式を一般の人々に販売する仲介業者に支払われます。 水平荷重は収益を減らします 利益率 投資から。

水平荷重は「」とも呼ばれます。12b-1料金。 "手数料は、投資家がこの特定の種類の証券を保持するために支払う費用です。 フロントエンドとバックエンドの負荷を含むすべての負荷は、投資信託の購入に課せられる一種の販売手数料です。

レベルロードのしくみ

ファンドローディングは、ミューチュアルファンドの保有に基づいて査定される手数料またはサービス料です。 投資家がこれらの料金を支払う主な方法は3つあります。 積荷はファンドの費用とは別であり、証券を所有するための追加料金です。

負荷分散を平準化する、または クラスC株、年間料金が付属し、一定の割合で設定され、年間を通じて投資家によって提出されます。 一定の負荷は、ファンドのマーケティング、流通、およびサービスに支払われます。 フロントエンドの負荷 株式の購入時に支払われる料金と バックエンドの負荷 投資家が株式を売却する際の料金を査定します。

レベルのロードシェア料金の計算は、投資信託の平均純資産から行われます。 レベル負荷と他の負荷のもう1つの違いは、ファンドの費用比率の計算にあります。 フロントエンドとバックエンドの負荷は、 経費率. ただし、費用比率には、レベル負荷、12b-1料金が含まれます。 負荷率は変化しませんが、 純資産価値 ファンドの 資本の評価増、負荷のドル価値はより高価になり、ファンドのリターンを継続的に侵食します。

NS 1940年の投資会社法 12b-1の充電に許容される最大量を設定します。 これらの料金は0.25から1％の間です。 料金は投資信託を運営する費用をカバーし、助言費用、マーケティング、流通および広告を含みます。 0.25の手数料レベルを超えないファンドは自分自身を呼び出すことができます 無負荷資金.

このちょっとした魔法と、堅固な投資信託環境での12b-1の疑わしい必要性、 かなりの消費者および規制の下でレベル負荷を継続して使用することの正当性を示しています 精査。

レベルロードの利点

レベルロード支払いは、投資家がコミッション支払いを分散することを可能にし、またそれらは全体を可能にします フロントロード手数料がないため、当初からファンドに投資する投資額 支払い。 同様に、バックエンドの負荷では、投資家は最終的な手数料を差し引くことなく、売却時に利益を受け取ります。

レベルロードは、ミューチュアルファンドに開示されている他の手数料の中に表示されます 目論見書、しかしそれは投資家が支払うかもしれないいくつかのタイプの費用の1つにすぎません。 したがって、投資を調査する場合、投資家は、レベル負荷の金額だけでなく、各投資に関連するすべての手数料の全範囲を考慮するように注意する必要があります。

実例

XYZCompanyミューチュアルファンドに100,000ドルを投資する投資家を考えてみましょう。 年間レベル負荷は4％です。 1年目には、投資額は120,000ドルに増加しますが、その目的は引き続きファンドを保有することです。

1年目の終わりに、費用は$ 4,800（$ 120,000 x .04）で、収益からファンド会社に支払われ、アカウントに$ 115,200が残ります。 投資家はもう1年間資金を保有し、それは$ 140,000に成長します。 2年目の終わりに、彼らは$ 140,000（$ 5,600）の4％を借りており、投資家には$ 134,400の残高が残っています。

この支払い構造は、投資家がファンドの株式を所有している限り継続します。 負荷率は一定ですが、投資額が増えると支払い額も増えます。

ここで、投資家が同じXYZミューチュアルファンドに同じ金額を投資したが、1年以内に株式を売却することを決定したとします。 彼らはまだレベル負荷率で支払いをしなければなりません。 8か月の終わりに$ 100,000が$ 105,000に成長した場合でも、$ 105,000の4％を支払う必要があります。 このように、投資家がレベルロードの支払い構造で投資を売却する準備ができている場合、最終的な支払いはバックエンドのロードと同様ですが、通常はレートが低くなります。