OPEC（および非OPEC）の生産が石油価格にどのように影響するか
原油 石油は世界の商品市場で卓越した地位を占めています 価格変更 世界経済に影響を与えます。 したがって、原油を生産する国やグループは、世界中の経済にも影響を与えます。
石油価格は、地政学的な進展と経済的出来事という2つの要因に大きく依存しています。 これらの2つの変数は、石油の需要と供給レベルの変化につながる可能性があり、それが1日から次の日への石油価格の変動を引き起こします。 たとえば、1973年のアラブ石油 禁輸、1980年のイラン・イラク戦争、1990年の湾岸戦争、 1997年のアジア金融危機、 そしてその 2007年から2008年の世界的な金融危機 石油価格に大きな影響を与えた歴史的な地政学的発展の一部です。
重要なポイント：
- 石油価格は、需要と供給を含む多くの要因によって左右されます。
- OPEC加盟国は世界の原油の約40％を生産しています。
- OPECの石油輸出は、国際的に取引されている石油全体の約60％を占めています。
- OPEC（特にサウジアラビア）は石油価格の方向性を決定する上で優位に立っていますが、ロシアも主要なプレーヤーになっています。
- 非OPEC諸国が原油価格の決定に影響力を持っているかどうかについての証拠は決定的ではありません。
OPECと石油価格を理解する
石油輸出国機構 （OPEC）は、石油生産を管理するためにメンバー間で生産目標を設定する組織です。 OPEC加盟国は世界の原油の約40％を生産しています。 さらに、米国エネルギー情報局によると、OPECの石油輸出は、国際的に取引されている石油全体の約60％を占めています。
この市場シェアのために、OPECの行動は国際石油価格に大きな影響を及ぼします。 特に、OPECの最大の原油生産国であるサウジアラビアは、石油価格に最も頻繁に影響を及ぼしています。 歴史的に、原油価格はOPECの生産目標が引き下げられる時期に上昇してきました。
OPECとOPEC +が石油価格に与える影響
世界の石油生産に関与している国は、OPEC、OPEC +、または非OPEC諸国のいずれかのメンバーです。 OPECには、アルジェリア、アンゴラ、コンゴ、赤道ギニア、ガボン、イラン、イラク、クウェート、リビア、ナイジェリア、サウジアラビア、アラブ首長国連邦、ベネズエラの13のメンバーがいます。
OPEC以外の10か国がOPECに参加し、2016年後半にOPEC +を結成して、世界の原油市場をより統制できるようにしました。 これらの国は、アゼルバイジャン、バーレーン、ブルネイ、カザフスタン、マレーシア、メキシコ、オマーン、ロシア、南スーダン、スーダンでした。 当然のことながら、OPEC +は、世界経済に対してOPECよりもさらに大きな影響力を持っています。
非常にダイナミックな経済的および地政学的な発展に対応して、これらのグループは石油生産能力に変更を加え、それが石油供給レベルに影響を与え、石油価格をもたらします。 ボラティリティ.
OPECの市場管理
OPECの石油輸出は、世界中で取引されている石油全体の約60％を占めています。 エネルギー情報局はまた、世界で証明された原油の80％以上が 石油埋蔵量 OPEC諸国の境界内にあります。 その内、2018年には約3分の2が中東地域にありました。
さらに、すべてのOPEC加盟国は、技術を継続的に改善し、強化してきました。 操業を減らして石油生産能力をさらに強化するための探鉱 コスト。
サウジアラビア
OPECグループ内では、サウジアラビアは世界最大の原油生産国であり、OPECの最も支配的なメンバーであり続けています。 また、世界有数の原油輸出国でもあります。 サウジアラビアの石油生産量が減少するたびに、石油価格が急激に上昇し、サウジアラビアの石油生産量の増加が石油価格の下落を刺激します。
1973年のアラブの石油禁輸以来、サウジアラビアは供給を管理することにより、石油価格に関する限り、何とかショットを呼び出すことができました。 最近の歴史におけるすべての主要な石油価格の変動は、他のOPEC諸国とともに、サウジアラビアの生産レベルの変化に起因する可能性があります。
| 2019年の世界最大の石油輸出国15社と最大の石油生産国15社 | |||
|---|---|---|---|
| 15の最大の石油輸出業者（2019） | |||
| 国 | 数十億米ドル | 世界合計の％ | OPEC /非Opec / OPEC + |
| サウジアラビア | 133.6 | 13.3% | OPEC |
| ロシア | 121.4 | 12.1% | OPEC + |
| イラク | 83.3 | 8.3% | OPEC |
| カナダ | 68.1 | 6.8% | 非OPEC |
| アラブ首長国連邦 | 66.1 | 6.6% | OPEC |
| アメリカ | 65.3 | 6.5% | 非OPEC |
| クウェート | 42 | 4.2% | OPEC |
| ナイジェリア | 41 | 4.1% | OPEC |
| カザフスタン | 33.6 | 3.3% | OPEC + |
| アンゴラ | 32.3 | 3.2% | OPEC |
| ノルウェー | 28.8 | 2.9% | 非OPEC |
| リビア | 24.8 | 2.4% | OPEC |
| ブラジル | 24 | 2.4% | 非OPEC |
| イギリス | 23.7 | 2.4% | 非OPEC |
| メキシコ | 22.6 | 2.3% | OPEC + |
| トップ15の石油生産者（2019） | 1日あたり数百万バレル | 世界合計の％ | OPEC /非Opec / OPEC + |
| アメリカ | 19.5 | 19% | 非OPEC |
| サウジアラビア | 11.6 | 12% | OPEC |
| ロシア | 11.5 | 11% | OPEC + |
| カナダ | 5.5 | 5% | 非OPEC |
| 中国 | 4.9 | 5% | 非OPEC |
| イラク | 4.8 | 5% | OPEC |
| アラブ首長国連邦 | 4.1 | 4% | OPEC |
| ブラジル | 3.7 | 4% | 非OPEC |
| イラン | 3.2 | 3% | OPEC |
| クウェート | 3.0 | 3% | OPEC |
| ナイジェリア | 2.02 | 2% | OPEC |
| カタール | 2.0 | 2% | 非OPEC |
| カザフスタン | 2.0 | 2% | OPEC + |
| メキシコ | 1.9 | 2% | OPEC + |
| ノルウェー | 1.8 | 2% | 非OPEC |
出典：世界のトップ輸出（輸出業者）および米国エネルギー情報局（生産者）
OPEC +
PVMオイルアソシエイツのシニアアナリストでCNBCが引用したタマスバルガによると、OPEC +は世界の石油供給の50％以上を管理しています。OPEC +は、次の3つの主要な要因により影響力を維持しています。
- その支配的な位置に相当する代替ソースの欠如。
- 原油に代わる経済的に実現可能な代替品の欠如 エネルギー部門.
- 比較的高コストの非OPEC生産に対する比較的低コストの価格優位性。
要するに、OPEC +は、いつでも石油の供給を実質的なレベルまで中断または強化する経済的能力を持っており、石油価格に深刻な影響を及ぼします。 たとえば、1973年のOPECによるアラブの石油禁輸措置では、価格が1バレルあたり3ドルから12ドルに4倍になりました。 最近、2020年3月のサウジアラビアによる生産の突然の増加は価格の急激な下落につながりました 石油の。
1億
2019年に世界中で毎日消費される石油の推定バレル数。
非OPEC生産が石油価格に与える影響
非OPEC石油生産国は、OPECグループ外の原油生産国およびシェールオイル生産国です。 興味深いことに、トップの石油生産国のいくつかは非OPEC諸国です。 これには、最大の生産国であるアメリカ合衆国、カナダ、中国が含まれます。
ほとんどの非OPEC諸国は消費レベルが高く、したがって輸出能力が限られています。 生産量が多いにもかかわらず、多くは石油の純輸入国であり、石油価格への影響は最小限です。 しかし、シェールオイルとシェールガスの発見により、OPEC以外の石油生産者、特に米国は、近年、生産量の増加と市場シェアの拡大を享受しています。 これは一種の画期的なものでしたが、シェールオイル技術にはかなりの先行投資が必要であり、シェールオイル生産者の抑止力として機能します。
これまでのところ、OPEC以外の生産者が原油の価格に重大な影響を与える可能性があるかどうかについては陪審員が判断を下しています。 2002年から2004年および2010年の非OPEC加盟国の高い生産レベルは、価格の下落をもたらさず、代わりに石油価格の上昇をもたらした。 これはおそらく、非OPEC加盟国が石油の市場価格に影響を与えるのに十分な市場シェアを持っていなかったためです。 しかし、2014年から2015年にかけての高生産により、価格は下落しました。 市場の専門家は、価格の下落はおそらく非OPEC生産者による覇権への脅威に対抗するためのOPEC生産者からの供給の増加によるものであると意見を述べています。
OPECおよび非OPEC諸国対。 市場の力
石油価格は、地政学的な進展や経済的利益の影響も受けます。 さらに、「黒い白鳥「イベント、または予期しないイベントは、需要と供給のパラダイムに大きく影響します。
そのような出来事の1つは、世界経済がパンデミックに襲われた2020年1月に発生しました。 石油に対する世界的な需要の急落は、特にサウジアラビアと2つの最大の石油輸出国であるロシアの間でOPEC +の破綻につながりました。 それに応じて、サウジアラビアは生産を急増させました。 市場シェアを獲得するためのこの明白な試みは、 ウェストテキサス中級 （WTI）$ 20 /バレル違反。
OPECと非OPECの間の「臨時」会議（サウジアラビアとロシアを読む）は、生産を約1,000万人削減することに合意しました。 1日あたりのバレル （B / D）。 古典的な噂売りの取引では、市場がそうではなかったので、石油価格は上昇し、その後クレーターになりました 世界の需要が3000万減少すると予測されている一方で、1,000万B / Dの世界的な供給削減に感銘を受けました B / D。
特別な考慮事項
石油経済のダイナミクスは複雑であり、石油価格は需要と供給のルール以上に依存していますが、その最も主要なレベルでは、市場が石油価格の最終的な決定者です。
通常の世界市場の状況下では、OPEC +は石油価格決定において引き続き優位性を維持します。 次のような課題にもかかわらず 水圧破砕 非OPEC地域での技術と石油の発見、世界市場におけるOPECのシェアにより、 生産割当を操作し、石油価格の中心的プレーヤーであり続ける組織 決定。
