デットエクイティ（D / E）レシオが高いと考えられるものは何ですか？

高いデットエクイティレシオとは何ですか？

NS デットエクイティ（D / E）レシオ は、企業の債務の使用に関する洞察を提供するメトリックです。 一般的に、D / E比率が高い企業は、貸し手や投資家にとってリスクが高いと考えられています。 これは、同社が借入を通じて潜在的な成長のかなりの額に資金を提供していることを示唆しています。 高い比率と見なされるものは、会社の業界を含むさまざまな要因に依存する可能性があります。

デットエクイティ（D / E）レシオを理解する

D / E比は、企業の金額に関連します 債券金融 その公平に。 D / E比を計算するには、企業の負債合計をその合計で割ります。 自己資本-両方のアイテムが会社の バランスシート. 会社の資本構造は、デットエクイティレシオの推進力です。 企業が使用する負債が多いほど、負債と資本の比率は高くなります。

債務は通常、より低い 資本コスト に比べ エクイティ、主に 清算. したがって、多くの企業は、資本調達のためにエクイティよりも負債を使用することを好むかもしれません。 場合によっては、デット・エクイティの計算は、短期および長期のデットのみを含むように制限されることがあります。 ほとんどの場合、何らかの形の追加の固定支払いも含まれます。 一緒に、会社の総負債と総資本は、総資産としても会計処理されるその総資本に等しくなるように結合されます。

業界別のデットエクイティ（D / E）レシオの分析

財務分析で一般的であるように、単一の比率またはラインアイテムは単独で表示されません。 したがって、D / E比は通常、他のいくつかの変数とともに考慮されます。 D / E比を分析するための主な出発点の1つは、同じ業界の他の会社のD / E比と比較することです。 全体として、D / E比率は業界によって異なります。これは、一部の業界が他の業界よりも多くの債務融資を使用する傾向があるためです。 たとえば、金融業界では、銀行などが原因で、D / E比が他のセクターよりも高くなる傾向があります。 

金融機関 お金を借りてお金を貸すと、より高いレベルの借金が発生する可能性があります。

大規模な資本プロジェクト投資を行う傾向がある他の業界も、D / E比が高いことを特徴とする傾向があります。 これらの産業には、公益事業、運輸、およびエネルギーが含まれます。

D / E比の分析に関する特別な考慮事項

企業のD / E比を分析する際に考慮すべき一般的な変数は、企業の過去の平均です。 企業は業界平均以下であるが、自社の過去の平均を上回っている可能性があり、これが懸念の原因となる可能性があります。 この場合、会社の現在の状況と追加の債務の理由を分析することが重要です。

NS 加重平均資本コスト （WACC）は、企業のD / E比の変動性に関する洞察を提供できます。 WACCは、資本1ドルあたりの平均での利息融資額を示します。 この方程式はまた、負債と資本の平均支払いを分解します。

企業の平均債務返済額が低い場合、これは、企業が比較的低い金利で市場で資金を調達していることを意味します。 この利点は、D / E比が同等の企業よりも高い場合でも、債務の利用をより魅力的にすることができます。