レート予想スワップの定義

レート予想スワップとは何ですか？

レート予想スワップは つなぐ トレーダーが期待を期待して債券ポートフォリオの構成要素を交換する取引戦略 金利 動き。

レート予想スワップを理解する

レート予想スワップは 投機的 それらは金利の予測される変化に依存するため、本質的に。 金利予想スワップの最も一般的な形態は、低金利を見越して、満期の短い債券を満期の長い債券と交換することです。 逆に、トレーダーは、金利が上昇すると考えた場合、満期の長い債券を満期の短い債券に交換します。

金利予想スワップは、債券価格が金利とは逆の方向に動くという事実に基づいています。 金利が上がると、投資家はより高い金利で新しい債券を購入できるため、既存の債券の価格は下がります。 一方、金利が下がると債券価格が上がるのは、既存の債券が 高収量 新しい債券より。

一般的に言えば、10年などの長期の債券は、金利の変化に対してより敏感です。 したがって、そのような債券の価格は、金利が下がるとより急速に上昇し、金利が上昇するとより急速に下落します。 満期の短い債券は、金利の動きにあまり敏感ではありません。

これらの理由により、 債券保有者 予想されることを推測したい人 金利の変化 彼らの再構築することができます ポートフォリオ 満期の短い債券よりも満期の長い債券（金利の変動に敏感）を保有する、またはその逆。 具体的には、期待する場合は、満期の短い債券を満期の長い債券に交換することができます。 金利が下がる（債券価格が上がる）、そして金利を期待する場合は逆のことをする 上る・昇る。

レート予想スワップの例

投資家は「間隔「金利の変化に対する債券の感応度を指す。 一般に、デュレーションの長い債券は金利が上がるにつれて価格が急速に下落しますが、デュレーションの短い債券は価格のボラティリティが低くなります。

特定の債券の期間に関するデータは、オンライン取引プラットフォームを使用して簡単に取得できます。 したがって、債券の金利変動について推測したい投資家は、特にデュレーションの高いまたは低いレベルの債券を検索できます。

上記の満期の長さの影響に加えて、金利変動に対する債券の感応度に影響を与える別の要因は、 クーポン支払い 債券に関連付けられています。 一般に、クーポンの支払いが多い債券は金利の変化に対する感度が低くなりますが、クーポンの支払いが少ない債券は感度が高くなります。 したがって、金利変動に敏感な債券の購入を希望する投資家は、クーポンの支払いが少ない長期債を探す可能性があります。