投資信託はレバレッジを使用できますか？

伝統的に、投資信託はレバレッジ金融商品とは見なされていませんでした。 しかし、ミューチュアルファンドパッケージでレバレッジヘッジファンドのメリットを享受しようとする多くの新商品が登場しています。 すべての投資信託を管理する流動性要件のため、 てこの作用 投資信託が使用する場合があります。それにもかかわらず、ファンドのポジションを高めるために債務を使用することによって可能になった加速された収益の約束は、多くの投資家を投資信託を活用するように引き付けました。

レバレッジとは何ですか？

最も単純な形では、レバレッジは債務です。 レバレッジを使用するということは、借りた資金を使用して、他の方法で可能であるよりも大きな利益を得るということです。 企業や投資がレバレッジを使用する場合、それはそれがそれよりも早く目標を達成するために債務を負うことを意味します 自己資本でできる 1人。

レバレッジ投資は、短期間に利益を増やすために債務を使用します。 投資額を増やすことで、彼らは潜在的な利益を増やします。 逆に、投資が失敗した場合、彼らは債権者に責任があります。 このため、レバレッジは本質的に非常にリスクが高くなります。 ただし、リスクとボラティリティ 機会を提供する 巨額の利益または圧倒的な損失のために。

レバレッジドミューチュアルファンドはどのように機能しますか？

投資信託は、借入金で資金を調達できるポートフォリオの金額に関して厳しく制限されています。これは、ミューチュアルファンドは定義上流動性が高く、ファンドのポートフォリオで使用される資本に対する負債の比率が高いほど、ファンドの流動性が低くなるためです。

ヘッジファンドは、大量のレバレッジを使用して高度に活用することでよく知られています

非流動性 大量の資本と忍耐を必要とする投資機会。 投資信託は、簡単に売買でき、幅広い投資家にとって手頃な価格を維持することを目的としています。したがって、レバレッジされたミューチュアルファンドは、ショートや アービトラージ 戦略。

法律により、投資信託が使用できるレバレッジの最大量は、ポートフォリオ価値の33.33％です。ポートフォリオの価値が100万ドルの場合、購入能力を高めるために最大333,333ドルを借りることができます。 ただし、ポートフォリオ内の資産の公平性が低く、ファンドの価値が失われた場合は、必要な制限内にとどまるためにレバレッジを減らす必要があります。

どのような種類の投資信託がレバレッジを使用していますか？

ほとんどのレバレッジミューチュアルファンドはレバレッジインデックスに分類されます ファンドカテゴリー、これは単に、インデックスによって生成されたリターンの特定の倍数を返そうとすることを意味します。たとえば、2X S＆P 500ファンドは、S＆P500によって生成されたリターンの2倍を返すように特別に管理されています。

逆に、逆ファンドと呼ばれる一部のレバレッジファンドは、インデックスのリターンの逆倍数を返そうとします。の場合 ファンドマネージャー S＆P 500は来年に価値を失うと考えています。たとえば、彼女のファンドは、インデックスの損失額の2倍の利益を生み出すことを目的としている可能性があります。 S＆Pが10％低下すると、すべてが計画通りに進んだ場合、株主にとっては20％の利益になります。

その他のレバレッジ ミューチュアルファンド 130/30戦略を採用し、ポートフォリオ価値100ドルごとに30ドルを借りて、それを使用して一部の株式をショートさせ、他の株式をロングして特定のベンチマークを打ち負かします。 他のファンドはそれほど積極的ではなく、代わりに120/20戦略を採用しています。