エクソンモービルの収益：XOMで何が起こったのか

どうした

エクソンモービルは、2020年度第4四半期の調整後EPSを報告しました。これは、2020年度第1四半期以降、予想を上回り、第1四半期はプラスでした。 しかし、収益はアナリストの期待を逃し、8四半期連続で前年比で減少しました。 エクソンモービルの化学セグメントの純利益も、アナリストの予測よりも低かった。

「昨年は、エクソンモービルがこれまで経験した中で最も困難な市況を示しました」と、会長兼CEOのダレンWは述べています。 ウッズ。

（以下は、2021年1月28日に公開されたInvestopediaの元の収益プレビューです。）

何を探すべきか

エクソンモービル株式会社 (XOM）、世界最大の石油・ガス会社の1つは、取締役会の変更を検討しています。 資本支出を削減し、再生可能エネルギーに拡大するというアクティビスト投資家からの高まる圧力に直面しています エネルギー。 COVID-19のパンデミックによって引き起こされたエネルギー需要の崩壊の結果として、一連の純損失と収益の急落の中で圧力が発生します。

原油価格が昨年春の安値から回復するにつれ、投資家はエクソンモービルの将来の戦略に焦点を合わせ、 2021年2月2日に第4四半期の収益を報告する際に、業績が改善しているかどうかについて 2020.アナリストは、収益が引き続き減少しているため、同社が3四半期連続で調整後1株当たり損失を計上すると予想しています。

投資家はまた、エクソンモービルの化学セグメントの純利益という別の重要な指標にも注意を払っています。 化学事業の利益は2020年に急激に回復し、会社の財政力を強化するのに役立っています。 アナリストは、化学品セグメントがほぼ2年で最高の四半期純利益を達成すると予測しています。

エクソンモービルの株式は、過去1年間でより広い市場に遅れをとっています。 2020年2月下旬から3月下旬にかけてのパンデミックによる市場の暴落を受けて、他の市場との株価のパフォーマンスギャップは大幅に拡大しました。 10月下旬に格差は縮小し始めたが、最近は株価が下落している。 エクソンモービルの株式は、過去12か月間で-24.4％のトータルリターンを提供しており、S＆P 500のトータルリターンである15.6％を大きく下回っています。

同社の第3四半期決算報告は、株式の変曲点を示しました。 調整後の1株あたりの損失は0.19ドルで、アナリストが予想していたほど悪くはありませんでした。収益は29.0％減少しました。前四半期ほど急ではありませんが、少なくとも15四半期で2番目に急激な四半期減少です。約5か月の減少の後、レポートの数日前に上昇し始めた株価は、2021年1月中旬まで上昇傾向を続けました。

第2四半期は間違いなく今年の最低点でした。 ExxonMobilは、調整後の1株あたりの損失が0.70ドルであると報告しました。 収益は、1年前の同じ3か月間と比較して52.8％急落しました。同社は、パンデミックと供給過剰の状況が業績に大きな影響を与えたと語った。レポート後の最初の1週間半で最初に上昇した後、株価は次の数か月で低下する傾向にありました。

アナリストは、2020年度第4四半期も引き続き弱含みであり、若干の改善の兆しがあると予想しています。 アナリストは、収益が29.1％減少すると予測しています。 ただし、調整後の1株当たり損失は0.03ドルに縮小すると予想されます。 これは、前年同期比で8四半期連続となります（YOY）収益が減少し、1株当たりの調整後損失が3四半期連続で減少します。 アナリストは、2020年度通年では、収益が31.6％減少するため、調整後の1株当たり損失は0.64ドルになると予測しています。 これは、少なくとも4年間で最初の調整後の1株当たり損失であり、収益の急激な減少となります。

エクソンモービルの主要な指標
2020年第4四半期（年度）の見積もり	2019年第4四半期（年度）	2018年第4四半期（年度）
調整後1株当たり利益（$）	-0.03	0.41	1.29
収益（$ B）	47.6	67.2	71.9
化学セグメント純利益（$ M）	766.0	-355.0	737.0

ソース： 目に見えるアルファ

上記のように、投資家が注目するもう1つの重要な指標は、エクソンモービルの化学事業によって生み出される純利益です。 化学部門は、次のような幅広い製品を生産しています。プラスチック包装、タイヤ、電化製品の製造に使用されるオレフィン。 ポリエステル樹脂、衣類用繊維、断熱材に使用される芳香族化合物。 グリコールは、繊維やポリエステル樹脂、フィルムにも使用されています。化学事業は生産工程の投入物として石油を使用しているため、今年の石油価格の低下はコスト削減に貢献しました。 このように、セグメントはスタビライザーとして機能し、エクソンモービルへの悪影響を打ち消します 上流と下流 エネルギー需要が弱く、石油価格が低い時期の石油事業。 昨年は、原油を生産する同社の上流事業に対する低油価の悪影響を相殺するのに役立った。 また、世界経済の低迷により打撃を受けた下流のガソリン、ジェット燃料、その他の精製石油製品に対する需要の低迷の影響を相殺するのにも役立ちました。

化学部門の純利益は今年も継続的に強化されていますが、その多くは石油価格の低下などのコスト削減によるものです。 実際、化学事業は2020年の最初の3四半期に純利益を計上しましたが、各四半期の収益は前年比で減少しました。 2019年度第4四半期に3億5,500万ドルの純損失を計上した後、エクソンモービルの化学事業は純利益を達成しました 2020年度の第1四半期、第2四半期、および第3四半期の収入は1億4,400万ドル、4億6,700万ドル、6億6,100万ドルでした。 それぞれ。 アナリストは、化学セグメントの純利益が2020年度第4四半期に7億6,600万ドルになると予想しており、これは第1四半期の約5倍です。 その数字は2017年第4四半期に到達した13億ドルの3年間の最高値をまだ下回っていますが、着実に 収益性の改善は、エクソンモービルの深刻な混乱の時期にエクソンモービルを緩和するのに役立っています 石油産業。