金利が投資信託に与える影響

金利の変化は、債券から銀行ローンまで、幅広い金融商品に影響を与えます。 投資信託 投資にも違いはないので、その方法の基本的な理解 関心度 仕事とそれらがポートフォリオにどのように影響するかは、今後何年にもわたって健全な利益を生み出し続ける製品に投資することを確実にするための重要なステップです。

基礎

「金利」という用語は、によって設定された特定の金利を指すために広く使用されています 連邦準備金、または連邦政府。 このレートは、 フェデラルファンド金利、しかしそれは一般的に全国料金とも呼ばれます。 フェデラルファンド金利は、銀行が他の銀行に非常に短期のローンを請求する金利です。 銀行は、貸し出された金額に比べて最小限の準備金で毎日閉鎖しなければならないため、 余剰資金のある銀行は、不足している銀行に余分な資金を貸して、両方の銀行が 日。 フェデラルファンド金利は、最初の銀行が2番目の銀行に現金を借りる特権を請求する利息を決定します。

この金利は、他のすべての種類の利息のベースラインとして機能します。 たとえば、割引率は銀行がFRBから直接お金を借りることができる率であり、プライムレートは銀行が最も信頼できる借り手に請求する率です。 ファンドレートの変更は、両方に直接影響します。

しかし、金利変更の影響は銀行の内部財政だけにとどまりません。 これらの変更の影響を相殺するために、銀行は住宅ローン金利の形で借り手にコストを渡します。 ローン レート、およびクレジットカードの金利。 必須ではありませんが、フェデラルファンド金利が上昇すれば、銀行はローン金利とクレジット金利を引き上げる可能性が非常に高いです。 連邦準備制度が資金金利を引き下げるならば、一般的にお金を借りることはより安くなります。

なぜ金利が変わるのですか？

連邦準備制度は、経済の繁栄を維持しながらインフレを抑制する手段として、フェデラルファンド金利を引き上げたり引き下げたりします。 金利が低すぎると、借り入れが非常に安くなり、経済への現金の急速な流入が可能になり、それが価格を押し上げます。 これはインフレと呼ばれ、数年前はたったの10ドルだったのに、映画のチケットが15ドル近くかかるのはそのためです。 逆に、金利が高すぎると、借金が高額になり、経済が悪化します。 企業はもはや成長に資金を供給することができず、個人は住宅ローンや自動車を買う余裕がないため ローン。

債務証券に対する金利の影響

投資部門では、 債券 金利の変化が投資収益に与える影響の最も明確な例です。 債券は、資金を生み出すために政府、地方自治体、および企業によって発行される単なる債務証書です。 投資家が債券を購入するとき、彼女は後日返済の約束と年利の支払いの保証と引き換えに発行体にお金を貸している。 住宅ローンの所有者がデフォルトのリスクを補うために毎月一定額の利息を銀行に支払わなければならないのと同じように、債券保有者は定期的に利息の支払いを受け取ります。 クーポン 債券の存続期間中の支払い。

ローンやクレジットカードなどの他の種類の債務と同様に、ファンド金利の変化は債券の金利に直接影響します。 金利が上がると、以前に発行された低金利の債券の価値は下がります。 これは、債券を購入しようとしている投資家が4％の債券を購入しないためです。 クーポンレート 彼女が同じ価格で7％の利率で債券を買うことができれば。 投資家がより低いクーポン支払いで古い債券を購入することを奨励するために、これらの債券の価格は下落します。 逆に、金利が下がると、以前に発行された債券の価値は、新しく発行された債務よりも高いクーポンレートを持っているために上昇します。

この影響は、手形、手形、社債などの他の種類の債券にも反映されています。 要するに、銀行間借入のコストが変化すると、それは経済における他のすべての形態の借入に影響を与える波及効果を引き起こします。

債務志向のファンドに対する金利の影響

投資信託に関しては、ポートフォリオの多様性のために物事は少し複雑になる可能性があります。 ただし、債務志向のファンドに関しては、金利変動の影響は比較的明らかです。 一般的に、債券ファンドは、すでに証券が入っているため、金利が下がるとうまくいく傾向があります。 ファンドのポートフォリオは、新たに発行された債券よりも高いクーポンレートを持っている可能性が高いため、 価値。 しかし、FRBが金利を引き上げると、クーポンレートの高い新しい債券が古い債券の価値を押し下げるため、債券ファンドが苦しむ可能性があります。

このルールは、少なくとも短期的には当てはまります。 NS 投資信託投資の価値は、その純資産価値によって決定されます (NAV）。これは、ポートフォリオ全体の市場価値の合計を、利息や配当金を含めて、発行済み株式数で割ったものです。 NAVはファンドの資産の市場価値に一部基づいているため、金利の上昇は、新たに望ましくない資産を保有する債券ファンドのNAVに深刻な影響を与える可能性があります。 金利が下がり、古い債券がプレミアムで取引を開始した場合、NAVは大幅に跳ね上がる可能性があります。 短期的に投資信託の株式を現金化しようとしている人にとって、金利の変化は悲惨なことも楽しいこともあります。

ただし、債券の寿命は、金利の変化がその価値にどの程度の影響を与えるかと大きく関係しています。 たとえば、1年以内に満期に非常に近い債券は、価値を失ったり、獲得したりする可能性がはるかに低くなります。 これは、満期時に、債券発行者が債券の全額を所有者に支払わなければならないためです。 満期日が近づくと、債券の市場価値はその額面価格に収束します。 逆に、満期まで何年も残っている債券は、金利の変更によって大きな影響を受ける可能性があります。

短期債務、マネーマーケットファンド、または主に安全に投資するその他の投資信託の安定性のために、 格付けの高い政府や企業が発行する短期資産は、金利の荒廃に対して脆弱ではありません。 ボラティリティ。 同様に、長期債券ファンドの株式を所有するバイアンドホールド投資家は、ジェットコースターを乗り切ることができるかもしれません ポートフォリオの市場価値がその総パーバリューと収束する際の金利変動の乗り心地 時間。 さらに、債券ファンドは、古い資産が成熟するにつれて、より新しい、より高金利の債券を購入することができます。

金利の上昇は投資の魅力を低下させますか？

債務志向のミューチュアルファンドの収益性に関しては、金利変動の影響は明らかです。 ただし、金利の上昇により、投資信託やその他の投資は一般的に魅力が低下する可能性があります。 金利が上がると借入コストが高くなるため、個人や企業はポートフォリオに投入する資金が少なくなります。 これは、ミューチュアルファンドが扱う資本が少なくなり、健全なリターンを生み出すことが難しくなることを意味します。 また、金利が上昇すると株式市場は下落する傾向にあり、個人株と投資信託の両方の株主を傷つけます。