エクイティファイナンスvs. 債務融資：違いは何ですか？
エクイティファイナンスvs. 債務融資：概要
ビジネスニーズのために資金を調達するために、企業は主にオプションとして2種類の資金調達を行っています。エクイティ資金調達と債務資金調達です。 ほとんどの企業は債務と エクイティファイナンス、しかし、両方にいくつかの明確な利点があります。 それらの主なものは、エクイティファイナンスは返済義務を負わず、追加の資金を提供するということです 運転資金 それはビジネスを成長させるために使用することができます。 債券金融 一方、所有権の一部を放棄する必要はありません。
企業は通常、債務またはエクイティファイナンスのどちらを求めるかを選択できます。 多くの場合、選択は、会社が最も簡単にアクセスできる資金源に依存します。 現金流量、および会社の管理を維持することがその主要な所有者にとってどれほど重要であるか。 NS 負債比率 は、企業の資金調達のどれだけが負債と資本によって比例して提供されているかを示しています。
重要なポイント
- 企業が資金を調達する必要がある場合に利用できる資金調達には、エクイティ資金調達とデット資金調達の2種類があります。
- デットファイナンスには資金の借り入れが含まれますが、エクイティファイナンスには会社の株式の一部の売却が含まれます。
- エクイティファイナンスの主な利点は、それを通じて獲得したお金を返済する義務がないことです。
- エクイティファイナンスは会社に追加の財政的負担をかけませんが、マイナス面はかなり大きいです。
- デットファイナンスの主な利点は、エクイティファイナンスの場合のように、事業主が事業の管理を放棄しないことです。
- 債権者は、負債と資本の比率が比較的低いことを好意的に見ています。これは、将来、追加の負債による資金調達にアクセスする必要がある場合に会社に利益をもたらします。
エクイティファイナンス
エクイティファイナンスには、会社の一部を売却することが含まれます エクイティ 見返りに 資本. たとえば、ABC社の所有者は、事業拡大のために資金を調達する必要があるかもしれません。 所有者は、会社の所有権の10％を放棄し、資本と引き換えに投資家に売却することを決定します。 その投資家は現在、会社の10％を所有しており、今後のすべてのビジネス上の意思決定に発言権を持っています。
エクイティファイナンスの主な利点は、それを通じて獲得したお金を返済する義務がないことです。 もちろん、会社の所有者はそれが成功し、株式投資家に良いリターンを提供することを望んでいます 彼らの投資についてですが、債務融資の場合のように、必要な支払いや利息はありません。
エクイティファイナンスは、会社に追加の財政的負担をかけません。 エクイティファイナンスに関連する必要な毎月の支払いがないため、会社はより多くを持っています ビジネスの成長に投資するために利用可能な資本. しかし、それはエクイティファイナンスにマイナス面がないという意味ではありません。
実際、マイナス面はかなり大きいです。 資金を調達するために、あなたは投資家にあなたの会社のパーセンテージを与える必要があります。 会社に影響を与える決定を下すときはいつでも、利益を共有し、新しいパートナーと相談する必要があります。 投資家を排除する唯一の方法は彼らを買収することですが、それは彼らが最初にあなたに与えたお金よりもおそらくより高価になるでしょう。
債券金融
債務融資には、お金を借りて利子を付けて返済することが含まれます。 債務融資の最も一般的な形式はローンです。 債務融資には、会社の活動に制限があり、本業の範囲外の機会を利用できない場合があります。 債権者 デットエクイティレシオが比較的低いことを好意的に見てください。これは、将来、追加のデットファイナンスにアクセスする必要がある場合に会社に利益をもたらします。
債務融資の利点はたくさんあります。 まず、 貸し手 あなたのビジネスを管理することはできません。 ローンを返済すると、金融業者との関係は終了します。 次に、あなたが支払う利子は 税控除. 最後に、ローンの支払いは変動しないため、費用を簡単に予測できます。
債務融資のマイナス面は、債務を抱えている人にとっては非常に現実的です。 債務は、ローンを返済するあなたの将来の能力への賭けです。
あなたの会社が困難な時期に直面したり、経済が再び崩壊した場合はどうなりますか？ あなたのビジネスがあなたが期待したほど速くまたはうまく成長しない場合はどうなりますか？ 借金は費用であり、定期的に費用を支払う必要があります。 これはあなたの会社の成長能力を弱める可能性があります。
最後に、あなたはかもしれませんが 有限責任会社 （LLC）または会社と個人の資金をある程度分離するその他の事業体の場合でも、貸し手は、家族の金融資産でローンを保証するように要求する場合があります。 債務融資があなたに適していると思うなら、米国 中小企業庁 （SBA）は、選択した銀行と協力して、 保証付きローン 中小企業が資金を確保するのを容易にするプログラム。
エクイティファイナンスvs. 債務融資の例
ABC社は、新しい工場を建設し、新しい機器を購入することで事業を拡大しようとしています。 成長のために5000万ドルの資金を調達する必要があると判断しました。
この資本を取得するために、ABC社はエクイティファイナンスとデットファイナンスを組み合わせて取得することを決定しました。 エクイティファイナンスのコンポーネントについては、資本金2,000万ドルと引き換えに、事業の15％の株式を個人投資家に売却します。 債務融資コンポーネントについては、銀行から3,000万ドルのビジネスローンを取得し、金利は3％です。 ローンは3年以内に返済する必要があります。
上記の例では、さまざまな結果が得られるさまざまな組み合わせが存在する可能性があります。 たとえば、ABC社がエクイティファイナンスだけで資金を調達することを決定した場合、所有者はより多くの所有権を放棄し、将来の利益と意思決定力のシェアを減らす必要があります。
逆に、彼らが債務融資のみを使用することを決定した場合、彼らの毎月の費用はより高くなり、残りは少なくなります 他の目的に使用するための手元現金、および返済しなければならないより大きな債務負担 興味。 企業は、どのオプションまたは組み合わせが最適かを判断する必要があります。