資産取得戦略の定義

資産取得戦略とは？

資産取得戦略とは、ある会社がその会社を購入するプロセスを通じて別の会社を購入することです。 資産、の購入を伴う従来の買収戦略とは対照的に 株式.

資産取得戦略を理解する

取得 一般に、戦略は、企業が他の企業または他の企業の事業単位を購入することによって成長を促進するための手段です。 これは、 有機的成長 戦略、それによって焦点は社内のビジネスラインの活動を増やすことです。

会社が別の会社を購入したいと思う理由はたくさんあります。 これらの理由には、構築が含まれる可能性があります 規模の経済 既存の製品またはサービスラインで、競争を減らし、隣接する市場に移動し、別の地理的市場に浸透し、 相乗効果、または同じ会社を狙っている可能性のある競合他社を先取りすることさえあります。

買収戦略は、成熟したセクターの大企業が売上の増加や利益の成長を促進する方法、または中小企業が規模の目標に向けたステップを加速する方法を提供します。

ほとんどの買収は、会社の株式を購入し、その会社の支配権を取得することによって行われます。 資産取得戦略は、会社の資産を購入することに焦点を当てています。 負債. 両社はどちらの資産と負債を交換するかを決定できるため、資産取得戦略では、株式購入よりも構造の柔軟性が高くなります。

資産と負債の決定

株式取得戦略と比較した場合の資産取得戦略の利点は、 買収企業は、会社の好きな部分を選んで選択することができ、彼らの利益になると感じています 会社。 これは、企業が会社のすべての部分を購入しなければならない株式取得戦略とは対照的です。 売却 将来。

取得する資産、場合によっては負債を選択することで、予期していなかった予期しない問題を回避できます。 買収前に開示されたもので、取引を悪化させたり、価値以上の問題を引き起こしたりする可能性があります。 取得。 これにより、リスクと潜在的な損失が減少します。

このタイプの戦略は、 破産 企業は、価値を提供しなくなった部品を購入することなく、企業の残りの収益性の高い部品を選択できます。

資産取得戦略の価格設定と組み込み

資産取得戦略のもう1つの重要な要素は、購入価格と資金調達方法です。 賢明なマネージャーは資産に対して過大な支払いをしません（つまり、彼らは資産を作ることを避けます 希薄化買収）、そして彼らが別の会社または会社のユニットを購入することを決定したとき、彼らは彼らの会社の貸借対照表への影響が許容できることを確認します。

たとえば、資産を取得するために多額の債務を負わなければならない場合、将来の十分な見返りがない場合、企業は取得を続行しないことを決定する可能性があります。

戦略のもう1つの要素は、取得した資産をどのように統合し、利益への貢献という観点から追跡するかを決定することです。 取得した資産の既存の会社への貢献を監視するための適切な方法が整っていることが重要です。 現金流量, 一株当たり利益 （EPS）、または経営陣が将来の資産取得のためのテンプレートを構築できるようにするための他の財務目標。

経営陣はまた、資産取得戦略を成功裏に終わらせるために必要なステップと、人員に関して長期的な文化的適合性があるかどうかを検討します。

資産に支払われる購入価格とそれが資産間でどのように割り当てられるかは、 内国歳入サービス （IRS）は、残余法を使用して購入価格を割り当てる必要があることを示しています。 これは、購入価格が資産に基づいて資産に割り当てられることを示しています 公正な市場価値 追加の金額はのれんに割り当てられます。