地方債を検討する必要がありますか？

に投資する 地方債 利子を生み出しながら資本を維持するための良い方法です。 それらのほとんどは連邦税を免除されており、州および地方レベルでも免税されているものもあります。地方債は、ムニスとも呼ばれ、お住まいの地域のインフラストラクチャを構築するのに役立ちます。 Munisは、多くの場合、別個の資産クラスと見なされるため、 地方債の基本.

地方債の税制上の利点

地方債には、いくつかの税制上の利点があります。 社債. 社債の利子はおそらくもっと高いでしょうが、あなたはそれに税金を払わなければなりません。ほとんどのムニは連邦税を免除されています。公的地方債に投資する場合、代替ミニマム税になる可能性もあります（AMT） 自由。 地方自治体の債券に投資する場合、通常、州の所得税も免除されます。 

地方債の問題 注意が必要な場合があるため、必ず現地の税法を確認する必要があります。 別の州で発行された地方債に投資する場合は、おそらく税金を支払う必要があります。 税の影響を考慮に入れると、完全に非課税の地方債は通常、より収益性の高い機会を提供します。

地方債の税制上の利点は、住んでいる場所と、利子を受け取ったときにいくら稼ぐかによって異なります。 米国のいくつかの州 所得税はありません、したがって、州税の免除は利点を提供しません。 プラス面として、所得税のない州の居住者は、どの州からも地方債を購入でき、100％非課税のままです。 累進課税 つまり、通常、所得とともに金利が上昇するため、高所得の個人は地方債の免税の恩恵を受けることができます。

地方債は、カリフォルニアなどの高所得税の州に住む有名人などの高所得者にとって、多くの場合、優れた投資です。フロリダのように所得税のない州に住んでいる限られた収入の退職者は、地方債の免税の恩恵をあまり受けません。

低いデフォルト率

ムニスが社債に対して持つもう1つの利点は、

ディフォルト. によると ムーディーズ、年次地方債 デフォルト率 2009年から2014年の間に約0.03％でした。長期的には、社債のデフォルト率は年間約2.5％です。

金融の達人 ウォーレン・バフェット メレディス・ホイットニーは地方債市場の大惨事を予測しましたが、それらの予測は2019年の時点では実現していませんでした。 米国の自治体の大多数は彼らの改善しました 信用格付け 2008年の金融危機以来。ただし、この改善は、デフォルトリスクが排除されたことを意味するものではありません。

地方債の種類

地方債には2種類あります。 一般債務公債 税収によって直接資金が供給されます。 それらは最も安全なタイプの地方債ですが、多くの場合、最低金利です。

収益債 チケットの販売、請求書、通行料、または地方自治体のプロジェクトからの家賃からお金を取得します。 これらはインフラストラクチャの構築を支援するために使用されますが、特定の事業の成功に依存するため、その収益はそれほど確実ではありません。

地方債は流動的ですか？

地方債も比較的流動的ですが、投資家は注意する必要があります ビッドアスクスプレッド. わずか1％のビッドアスクスプレッドは、2％の地方債のリターンを大幅に減らす可能性があります。

1つの解決策は、地方債ミューチュアルファンドに投資することですが、ファンドが 無負荷. 高いロード料金は、高いビッドアスクスプレッドと同じくらい悪い場合があります。

地方債ETFは別の潜在的な解決策です。 ただし、ビッドアスクスプレッドは低い場合も高くなる可能性があります。音量 ETF。 NS 最高の地方債ETF 通常、ビッドアスクスプレッドは低くなります。

地方債ETF

地方債ETFはまた、個々の地方債よりも多様性を提供します。 非常に多くの地方債にさらされているため、単一のデフォルトがETFに大きな影響を与えることはありません。 ほとんどの地方債ETFはポートフォリオのバランスを保ち、純資産に占める地方債のシェアは通常2％以下に制限されています。

地方債ETFの最大の欠点は、金利が上昇するとキャピタルロスが発生する可能性があることです。 個別の地方債を使用すると、債券を購入して保有し、すべての資本を取り戻すことができます 成熟する.

AMTフリーの地方債ETFもあります。 AMTフリーETFには、iシェアーズトラストナショナルミュニボンドETF（MUB）およびVanEck Vectors AMT-Free Short Municipal Index ETF（SMB). 

結論

地方債は防弾ではありませんが、最も安全な投資手段の1つです。 それらはまた、実質的な税制上の利点を提供し、ETFとして保有されている場合は非常に流動的です。 これらのメリットは収益の低下につながりますが、これらの収益は非課税になります。