貨物デリバティブとは何ですか？

貨物デリバティブとは何ですか？

貨物デリバティブは、その価値が次のような将来の運賃水準から導き出される金融商品です。 ドライバルク 運送料金と石油タンカー料金。 貨物デリバティブは、エンドユーザー（船主や穀物会社）やサプライヤー（統合石油）によってよく使用されます。 企業および国際貿易企業）リスクを軽減し、供給の価格変動をヘッジする 鎖。 ただし、他のデリバティブと同様に、ヘッジファンドや小売業者などの市場投機家は、新しい、より流動的な市場を提供する貨物契約の売買の両方に参加します。

貨物デリバティブの仕組み

貨物デリバティブには、上場先物が含まれます。 スワップ 先物、フォワード貨物契約（FFA）、コンテナ貨物スワップ協定、コンテナ貨物デリバティブ、および物理的な成果物の貨物デリバティブ。

金融商品は、発行されたさまざまな運賃指数に対して決済されます。 バルチック海運取引所 と上海海運取引所。 対照的に、清算された契約は、指定された手形交換所を通じて毎日マージされます。 毎日の終わりに、投資家は紙の契約の価格と市場指数の差額を受け取るか、借りています。 清算サービスは、NASDAQ OMXコモディティ、欧州エネルギー取引所、および シカゴマーカンタイル取引所 （CME）、いくつか例を挙げると。

海運市場がより多くのリスクを抱えているため、貨物デリバティブは、船主やオペレーター、石油会社、貿易会社、穀物会社が運賃リスクを管理するための実行可能な方法になっています。

特別な考慮事項

ロンドンを拠点とするバルチック海運取引所は毎日発行しています バルチック海運指数 市場のバロメーターおよび海運業界の先行指標として。 これは、投資家に主要な原材料を海上で移動する価格についての洞察を提供するだけでなく、貨物デリバティブの価格設定にも役立ちます。 このインデックスは、タイムチャートベースで測定された20の輸送ルートを占め、ハンディサイズ、スープラマックス、パナマックス、ケープサイズなど、さまざまなサイズのドライバルクキャリアをカバーしています。

船主はこのインデックスを使用して、運賃の低下を監視および保護します。 一方、チャーターは、運賃上昇のリスクを軽減するためにそれを使用します。 バルチック海運指数は、ドライバルク輸送の増加が成長を刺激する原材料の急増を示しているため、経済活動の先行指標と見なされています。

貨物デリバティブvs. フォワードフレイトアグリーメント（FFA）

最も一般的な貨物デリバティブであるFFAは、Forward Freight Agreement Broker Association（FFABA）標準契約の条件に基づいて店頭で取引されます。 契約の主な条件は、合意されたルート、決済時間、契約サイズ、および差異が決済されるレートをカバーします。

FFAは、1990年代初頭に出荷用に開発されました。 FFAは両方で取引されます 店頭 （OTC）および取引所取引。 多くの場合、取引は非公開であり、信頼のみで行われます。 契約は 決済日 合意された価格が決済価格よりも高い場合、売り手は契約買い手に差額を支払います。

一方、合意価格が決済価格よりも低い場合、買い手は売り手に差額を支払います。 次に、決済価格と契約価格の差に、貨物のサイズまたは航海期間を掛けます。