先物とオプションはどのように課税されますか？

先物とオプション取引の世界は、実質的な利益を上げるための刺激的な可能性を提供しますが、将来の先物またはオプション トレーダー これらを取り巻く税法の少なくとも基本的な知識に精通している必要があります デリバティブ. この記事は、オプション税規則の複雑な世界と先物のためのそれほど複雑ではないガイドラインの簡単な紹介になります。

ただし、これら両方のタイプの商品の税務上の取り扱いは非常に複雑であり、読者は取引の旅に出る前に税務専門家に相談することをお勧めします。

先物の税務上の取り扱い

先物トレーダーは、以下のエクイティトレーダーよりも有利な税制上の恩恵を受けます セクション1256 の 内国歳入法 （IRC）。 1256は、 先物契約 米国の取引所、外貨契約で取引され、 ディーラー エクイティオプション、ディーラー証券先物契約、または非エクイティオプション契約は、長期の60％で課税されます。 キャピタルゲイン率 短期キャピタルゲイン税率は、取引が開始された期間に関係なく、40％です。 最大長期キャピタルゲイン率は20％、最大短期キャピタルゲイン率は37％であるため、最大合計 税率 26.8％です。

セクション1256の契約も、各年の終わりに時価評価されます。 トレーダーは、すべての実現および未実現の利益と損失を報告でき、ウォッシュセールのルールから免除されます。

たとえば、今年の2月に、ボブは20,000ドル相当の契約を購入しました。 12月31日（課税年度の最終日）の場合 公正な市場価値 この契約の26,000ドルで、ボブは6,000ドルを認識します 資本利得 彼の2019年に 納税申告書. この6,000ドルは、60/40の税率で課税されます。

ボブが2020年に契約を24,000ドルで売却した場合、2016年の確定申告で2,000ドルの損失を認識します。これも、60/40ベースで課税されます。

先物トレーダーがセクション1256に基づく損失の繰り戻しを希望する場合、最大3年間は持ち帰ることができます。 繰り戻される損失が前年の純利益を超えず、増加することもできないという条件の下で NS 営業損失 その年から。 損失は​​最初に最初の年に繰り戻され、残りの金額は次の2年間に繰り戻されます。 いつものように、60/40ルールが適用されます。 逆に、キャリーバック後も吸収されない損失が残っている場合は、 これらの損失は繰り越すことができます.

オプションの税務上の取り扱い

オプションの税務上の取り扱いは、先物よりもはるかに複雑です。 のライターとバイヤーの両方 コールとプットは直面することができます 長期または短期のキャピタルゲインの両方、および ウォッシュセール ルールにまたがります。

利益または損失でオプションを売買するオプショントレーダーは、短期的に課税される可能性があります 取引が1年未満の場合は基準、または取引が1年より長く続いた場合は長期基準 年。 以前に購入したオプションが行使されずに失効した場合、オプションの購入者は短期または長期に直面します キャピタルロス、合計に応じて 開催期間.

オプションのライターは、ポジションをクローズする状況に応じて、短期的または長期的に利益を認識します。 彼らが書いたオプションが行使されると、いくつかのことが起こる可能性があります。

• 書かれたオプションが ネイキッドコール、株式は 呼び出された そしてその プレミアム 受け取った株式の売却価格に加算されます。 これはだったので 裸のオプション、取引は短期的に課税されます。
• 書かれたオプションが カバードコール ストライキが終わった場合、または お金で、 そうして プレミアムを呼び出す 株式の売却価格に追加され、取引はショートまたはショートとして課税されます 対象となるコールのライターがオプションの前に株式を所有していた期間に応じた長期キャピタルゲイン エクササイズ。
• 対象となる通話がインザマネーストライキ用に作成された場合は、通話の有無によって異なります 適格または非適格のカバードコールであった場合、ライターは短期または長期の資本を請求しなければならない場合があります 利益。
• 書かれたオプションがプットであり、オプションが行使された場合、ライターはプットに対して受け取ったプレミアムを平均株式コストから差し引くだけです。 繰り返しになりますが、オプション行使の時から取引が開いている期間に応じて/株式は 作家が株式を売り戻すときに取得された場合、取引は長期的または短期的に課税される可能性があります 基礎。

プットライターとコールライターの両方にとって、オプションが行使されずに期限切れになるか、クローズするために購入された場合、それは短期キャピタルゲインとして扱われます。

逆に、買い手がオプションを行使する場合、プロセスは少し複雑ではありませんが、それでも微妙な違いがあります。 コールが行使されると、オプションに支払われたプレミアムが コストベース 買い手が今長い間持っている株の。 買い手が株を売り戻す前に保有している期間に応じて、取引は短期的または長期的に課税されます。

一方、プットバイヤーは、購入する前に少なくとも1年間株式を保有していることを確認する必要があります。 保護プットそれ以外の場合は、短期のキャピタルゲインに対して課税されます。 言い換えれば、サンディが11か月間株式を保有していても、サンディが プットオプション、彼女の株式の保有期間全体が無効になり、彼女は今、短期のキャピタルゲインを支払わなければなりません。

以下はからの表です IRS、バイヤーとの両方の税法を要約します 売り手 オプションの：

ウォッシュセールのルール

先物トレーダーはウォッシュセールのルールについて心配する必要はありませんが、オプショントレーダーはそれほど幸運ではありません。 ウォッシュセールのルールでは、「実質的に」同一の証券の損失を30日以内に繰り越すことはできません。 言い換えれば、マイクがいくつかの株で損失を被った場合、彼はこの損失を コールオプション 損失から30日以内にまったく同じ在庫の。 代わりに、マイクの保有期間は、彼が株式を売却した日、コールプレミアム、および 元の売却による損失は、コールの行使時に株式のコストベースに追加されます オプション。

同様に、マイクがオプションで損失を被り、同じ原株の別のオプションを購入した場合、その損失は新しいオプションのプレミアムに追加されます。

ストラドルルール

ストラドルは、税務上、 プレーンバニラ オプション またがる コールを含み、同じストライキを行います。 NS IRS ストラドルは、商品が市場の動きに反比例して変化すると予想されるため、損失のリスクを軽減するために同様の商品で反対の立場を取ることとして定義されています。 基本的に、ストラドルが税務上「基本的」であると見なされる場合、取引の片方のレッグで発生した損失は、これらの損失が 未実現利益 反対の位置に。

言い換えれば、アリスが2020年にXYZでストラドルポジションに入り、その後株価が急落した場合、彼女はコールオプションを8ドルの損失で売り戻すことにしました。 プットオプション（現在は5ドルの未実現利益があります）は、ストラドルルールの下で、2020年の確定申告で3ドルの損失しか認識できず、コールからの全体の8ドルは認識できません。 オプション。 アリスがこのストラドルを「特定」することを選択した場合、コールでの9ドルの損失全体が、プットオプションのコストベースに追加されます。 IRSには、ストラドルの識別に関する規則のリストがあります。

ストラドルルールの詳細については、 ストラドルルールがオプショントレーダーに税務上の機会を生み出す方法.

結論

先物の確定申告は一見簡単そうに見えますが、オプションの確定申告については同じことが言えません。 これらのデリバティブのいずれかを取引または投資することを考えている場合は、少なくとも、あなたを待っているさまざまな税法についてある程度の知識を身に付けることが不可欠です。 多くの税務手続き、特にオプションに関連する手続きは、この記事の範囲を超えており、この読み物は、さらなる出発点としてのみ役立つはずです。 適当な注意 または税務専門家との相談。