オプションの4つの利点

上場オプションは1973年に最初に取引を開始しました。彼らは専門家のトレーダーだけが理解できるリスクの高い投資であるという評判がありますが、オプションは個々の投資家にとって役立つ可能性があります。 ここでは、オプションが提供する利点と、オプションがポートフォリオに追加できる価値について説明します。

オプションの利点

彼らは40年以上前から存在していますが オプション 彼らが値する注目を集め始めたばかりです。 多くの投資家はオプションを避けており、それらは洗練されているため、理解するのが難しすぎると信じています。 彼らも彼らのブローカーもそうではなかったので、より多くの人がオプションで悪い初期経験をしました それらの使用方法について適切に訓練されている. 強力なツールのようにオプションを不適切に使用すると、大きな問題が発生する可能性があります。

最後に、「危険」や「危険」などの言葉は、金融メディアや市場で人気のある特定の人物によってオプションに誤って付けられています。 ただし、オプションの価値について決定を下す前に、個々の投資家がストーリーの両面を理解することが重要です。

オプションが投資家に与える可能性のある4つの重要な利点（順不同）があります。

• それらはコスト効率の向上をもたらす可能性があります
• 彼らはよりリスクが少ないかもしれません エクイティ
• 彼らはより高いパーセンテージのリターンを提供する可能性があります
• 彼らは多くの戦略的選択肢を提供します

このような利点があるため、オプションをしばらく使用している人が、オプションの人気の欠如を説明するのにどのように途方に暮れるかがわかります。 これらの利点を1つずつ見ていきましょう。

1. コスト効率

オプションは素晴らしいです レバレッジ パワー。 そのため、投資家は株式ポジションと同様のオプションポジションを取得できますが、コストを大幅に節約できます。 たとえば、80ドルの株式を200株購入するには、投資家は16,000ドルを支払う必要があります。 ただし、投資家が2つの$ 20を購入する場合 呼び出し （各契約は100株を表します）、総支出はわずか4,000ドルになります（2契約x100株/契約x20ドルの市場価格）。 その場合、投資家は自分の裁量で使用するために追加の12,000ドルを持っていることになります。

明らかに、それはそれほど単純ではありません。 投資家は購入するための適切な呼び出しを選択する必要があります（別の議論のためのトピック）ストックポジションを適切に模倣します。 ただし、この戦略は、 在庫交換は、実行可能であるだけでなく、実用的で費用効果も高いです。

例

XYZCorpの株式を購入したいとします。 これから数ヶ月で上がると思うからです。 XYZが131ドルで取引されている間に、200株を購入したいとします。 これには合計26,200ドルの費用がかかります。 それだけのお金をかける代わりに、オプション市場に参入し、株式を模倣したオプションを選び、8月のコールオプションを購入することもできます。 行使価格 $ 100の$ 34で。 上記の200株に相当するポジションを取得するには、2つの契約を購入する必要があります。 これにより、総投資額は26,200ドルではなく、6,800ドル（2契約x100株/契約x34ドルの市場価格）になります。 違いはあなたのアカウントに残されて興味を引くか、より良いものを提供する別の機会に適用される可能性があります 多様化 とりわけ、可能性。

2. リスクが少ない（適切に使用された場合）

オプションを購入する方が株式を所有するよりもリスクが高い場合もありますが、オプションを使用して削減できる場合もあります。 危険. それは本当にあなたがそれらをどのように使うかに依存します。 オプションは、株式よりも必要な資金的コミットメントが少ないため、投資家にとってリスクが少ない可能性があります。 それらはまた、潜在的に壊滅的な影響に対するそれらの相対的な不浸透性のために、よりリスクが少ない可能性があります。 ギャップ 開口部。

オプションは最も信頼できる形式です ヘッジ、そしてこれはまたそれらを株より安全にします。 投資家が株式を購入するとき、 ストップロス注文 位置を保護するために頻繁に配置されます。 ストップオーダーは、投資家が特定した所定の価格を下回る損失をストップするように設計されています。 これらの注文の問題は、注文自体の性質にあります。 ストップ注文は、注文に示されている制限以下で株式が取引されたときに実行されます。

例

たとえば、ABC、Incを購入するとします。 50ドルの在庫。 投資の10％を超えて失うことを望まないので、45ドルのストップオーダーを出します。 この注文はになります 成行注文 株が45ドル以下で取引されたら売る。 この注文は日中は機能しますが、夜間に問題が発生する可能性があります。 株価が51ドルで引けた状態で就寝するとします。 翌朝、目を覚ましてCNBCをオンにすると、株に最新ニュースがあると聞きます。 同社のCEOはかなり前から決算報告について嘘をついているようで、噂もある。 横領. 株価は約20ドルで開くと予想されています。 その場合、ストップオーダーの制限価格である45ドルを下回る最初の取引は20ドルになります。 したがって、在庫が開くと、20ドルで売られ、かなりの損失が発生します。 あなたがそれを最も必要としたとき、ストップロス注文はあなたのためにありませんでした。

購入しましたか 置く 保護のためのオプション、あなたは壊滅的な損失を被っていなかっただろう。 ストップロス注文とは異なり、オプションは市場が閉じてもシャットダウンしません。 彼らはあなたに24時間年中無休で保険をかけます。 これはストップオーダーではできないことです。 これが、オプションが信頼できるヘッジ形態と見なされる理由です。

さらに、株式を購入する代わりに、上記の戦略（株式交換）を採用して、 インザマネー 株を購入する代わりに電話してください。 一部のオプションは、株式のパフォーマンスの最大85％を模倣しますが、株価の4分の1のコストがかかります。 株式の代わりに45ドルのストライクコールを購入した場合、損失はオプションに費やした金額に限定されます。 オプションに6ドルを支払った場合、失ったのは6ドルだけであり、株式を所有している場合に失った31ドルではありません。 オプションが提供する自然なフルタイムのストップと比較すると、ストップ注文の効果は薄いです。

3. より高い潜在的リターン

あなたがより少ないお金を使い、ほぼ同じ利益を上げるかどうかを判断するために計算機を必要としない、あなたはより高いパーセンテージを持っているでしょう 戻る. 彼らが報われるとき、それはオプションが投資家に通常提供するものです。

例

たとえば、上記のシナリオを使用して、株式（50ドルで購入）とオプション（6ドルで購入）のリターンのパーセンテージを比較します。 オプションに デルタ 80の場合、オプションの価格が株式の80％を変更することを意味します 価格変更. 株価が5ドルまで上がるとしたら、あなたの株のポジションは10％のリターンを提供します。 オプションポジションは、株式の動きの80％（80デルタのため）、つまり$ 4を獲得します。 6ドルの投資で4ドルの利益は、67％の収益に相当します。これは、株式の10％の収益よりもはるかに優れています。 もちろん、取引がうまくいかない場合、オプションは大きな犠牲を強いることがあります。投資の100％を失う可能性があります。

4. より戦略的な代替案

オプションの最後の主な利点は、より多くの投資の選択肢を提供することです。 オプションは非常に柔軟なツールです。 オプションを使用して他の位置を再作成する方法はたくさんあります。 私たちはこれらのポジションを呼びます 合成.

総合的なポジションは、投資家に同じ投資目標を達成するための複数の方法を提示します。これは非常に便利です。 合成ポジションは高度なオプショントピックと見なされますが、オプションは他の多くの戦略的選択肢を提供します。 たとえば、多くの投資家は、投資家が望むときに証拠金を請求するブローカーを使用します 短い 在庫。 この証拠金要件のコストは非常に高額になる可能性があります。 他の投資家は、単に株式の不足、期間を許可しないブローカーを使用します。 再生できない 欠点 必要に応じて、事実上投資家に手錠をかけ、市場がカラーで取引されている間、投資家を白黒の世界に押し込みます。 しかし、投資家がプットを購入してマイナス面を再生することを禁止するブローカーはありません。これはオプション取引の明確なメリットです。

オプションを使用することで、投資家は市場の「第3の次元」を取引することもできますが、方向性はありません。 オプションにより、投資家は株式の動きだけでなく、時間の経過や動きを取引することができます ボラティリティ. ほとんどの株はほとんどの場合大きな動きを持っていません。 実際に大きく動く株はごくわずかで、めったに動きません。 利用するあなたの能力 停滞 あなたの経済的目標が達成されるか、それとも単なる夢のようなままであるかを決定する要因であることが判明する可能性があります。 オプションのみが、あらゆるタイプの市場で利益を上げるために必要な戦略的選択肢を提供します。

結論

オプションの主な利点を検討した結果、今日の金融界でオプションが注目を集めているように見える理由は明らかです。 オプション市場への直接アクセスとめちゃくちゃ低い手数料コストを提供するオンライン証券会社では、平均 個人投資家 プロと同じように、投資業界で最も強力なツールを使用できるようになりました。 だから、率先して、時間をかけて オプションの使い方を学ぶ ちゃんと。 個人投資家にとっては新時代の幕開けです。 取り残されないでください！