イニシャルコインオファリング（ICO）の定義
イニシャルコインオファリング（ICO）とは何ですか？
イニシャルコインオファリング（ICO）は、暗号通貨業界のイニシャルパブリックオファリング（IPO）に相当します。 新しいコイン、アプリ、またはサービスを作成するために資金を調達しようとしている企業は、資金を調達する方法としてICOを立ち上げます。
興味のある投資家は、オファリングを購入して、会社が発行した新しい暗号通貨トークンを受け取ることができます。 このトークンは、会社が提供している製品またはサービスを使用する上で何らかの有用性がある場合もあれば、会社またはプロジェクトへの出資を表す場合もあります。
重要なポイント
- イニシャルコインオファリング（ICO）は、主に製品やサービスを提供したいスタートアップが使用する人気のある資金調達方法であり、通常は暗号通貨とブロックチェーンスペースに関連しています。
- ICOは株式に似ていますが、ソフトウェアサービスや提供される製品に役立つ場合があります。
- 一部のICOは、投資家に多大な利益をもたらしています。 他の多くの人が詐欺であることが判明したか、失敗したか、パフォーマンスが低下しました。
- ICOに参加するには、通常、最初にデジタル通貨を購入し、暗号通貨ウォレットと取引所の使用方法の基本を理解している必要があります。
- ICOは、ほとんどの場合、完全に規制されていないため、投資家はICOを調査および投資する際に、高度な注意と注意を払う必要があります。
イニシャルコインオファリング（ICO）の仕組み
いつ 暗号通貨 スタートアップはICOを通じて資金を調達したいと考えています。通常、プロジェクトの内容、プロジェクトが満たす必要性について概説したホワイトペーパーを作成します。 完了、必要な金額、創設者が保持する仮想トークンの数、受け入れられる金額の種類、およびICOキャンペーンの期間 のために実行します。
ICOキャンペーン中に、プロジェクトの愛好家と支持者は、プロジェクトのトークンの一部を フィアット またはデジタル通貨。 これらのコインはバイヤーをトークンと呼び、IPO中に投資家に売却された会社の株式に似ています。
集められた資金が会社が必要とする最低資金を満たしていない場合、その資金は支援者に返還される可能性があります。 この時点で、ICOは失敗したと見なされます。 指定された期間内に資金調達要件が満たされた場合、調達された資金はプロジェクトの目標を追求するために使用されます。
ICOは規制されていませんが、証券取引委員会（SEC）が介入することができます。 たとえば、Telegramのメーカーは2018年と2019年にICOで17億ドルを調達しましたが、SECは緊急事態を提出しました 開発側の違法行為の疑いにより、訴訟を起こし、一時的な抑制命令を取得した チーム。2020年3月、ニューヨーク南部地区連邦地方裁判所は暫定版を発行しました 差し止め命令、そして電報は投資家に12億ドルを返還し、18.5ドルの民事罰を支払わなければなりませんでした 100万。
特別な考慮事項
ICOの購入を検討している投資家は、最初に暗号通貨の分野をより広く理解する必要があります。 ほとんどのICOの場合、投資家は購入する必要があります トークン 既存の暗号通貨で。 これは、ICO投資家がすでに持っている必要があることを意味します 暗号通貨ウォレット ビットコインやイーサリアムなどの通貨を設定し、購入したいトークンや通貨を保持できるウォレットを用意します。
参加するICOを見つけるにはどうすればよいですか？ 最新のICOに遅れないようにするためのレシピはありません。 興味のある投資家ができる最善のことは、オンラインで新しいプロジェクトについて読むことです。 ICOはかなりの誇大宣伝を生み出し、投資家が新しい機会について話し合うためにオンラインで集まる場所はたくさんあります。 ICOを集約する専用サイトがあり、投資家は新しいICOを発見し、さまざまなオファリングを相互に比較できます。
イニシャルコインオファリング（ICO）対。 新規株式公開（IPO）
従来の企業の場合、開発と拡大に必要な資金を調達する方法はいくつかあります。 会社は小さな会社から始めて、利益が許す限り成長することができ、会社の所有者だけに見守られます。 しかし、これはまた、彼らが資金が蓄積するのに長い時間を待たなければならないかもしれないことを意味します。 あるいは、企業は外部の投資家に早期の支援を求めて、迅速な現金の流入を提供することもできますが、通常は所有権の一部を譲渡するというトレードオフが伴います。 もう1つの方法は、IPOを通じて株式を売却することにより、個人投資家から資金を調達して公開することです。
IPOは純粋に投資家と取引しますが、ICOは、新しいプロジェクトへの投資に熱心なサポーターと取引する場合があります。 クラウドファンディング イベント。 しかし、ICOはクラウドファンディングとは異なり、クラウドファンディングキャンペーンで調達された資金は基本的に寄付であるのに対し、ICOの支援者は投資の見返りに動機付けられています。 これらの理由から、ICOは「クラウドセールス」と呼ばれます。
ICOはまた、IPOとの少なくとも2つの重要な構造上の違いを保持しています。 まず、ICOはほとんど規制されていません。つまり、 証券取引委員会 （SEC）はそれらを監督しません。第二に、分散化と規制の欠如により、ICOはIPOよりも構造の点ではるかに自由です。
ICOは、さまざまな方法で構成できます。 場合によっては、企業が資金調達に特定の目標または制限を設定します。これは、ICOで販売される各トークンに事前設定された価格があり、トークンの総供給量が静的であることを意味します。 その他の場合、ICOトークンの静的な供給がありますが、動的な資金調達の目標があります。これは、トークンの配布が 投資家は受け取った資金に依存します（つまり、ICOで受け取った資金の合計が多いほど、全体的なトークンは高くなります 価格）。
それでも、受け取った資金の額に応じて決定される動的なトークン供給を持っている人もいます。 このような場合、トークンの価格は静的ですが、トークンの総数に制限はありません（ICOの長さなどのパラメーターを除いて）。 これらのさまざまなタイプのICOを以下に示します。
イニシャルコインオファリング（ICO）の長所と短所
IPOでは、投資家は投資と引き換えに会社の株式を受け取ります。 ICOの場合、株式はありません それ自体. 代わりに、ICOを介して資金を調達する企業は ブロックチェーン 共有に相当する暗号通貨トークン。 ほとんどの場合、投資家はビットコインやイーサリアムなどの人気のある既存のトークンを支払い、それに見合った数の新しいトークンを受け取ります。
企業がトークンを作成するためにICOを立ち上げるのがいかに簡単であるかは注目に値します。 ほんの数秒で暗号通貨トークンを生成できるオンラインサービスがあります。 投資家は、株式とトークンの違いを検討する際にこれを念頭に置く必要があります。トークンには本質的な価値や法的保証はありません。 ICOマネージャーは、ICOの条件に従ってトークンを生成し、それらを受け取り、個人投資家に転送することにより、計画に従ってトークンを配布します。
ICOオペレーションの初期の投資家は通常、計画が開始された後に成功することを期待してトークンを購入するように動機付けられています。 これが実際に発生した場合、ICO中に購入したトークンの価値は、ICO自体の間に設定された価格を上回り、全体的な利益を達成します。 これがICOの主な利点です：非常に高いリターンの可能性。
ICOは確かに多くの投資家を億万長者に変えました。 たとえば、2017年には435の成功したICOがあり、それぞれが平均1,270万ドルを調達しました。 したがって、2017年に調達された総額は56億ドルであり、最大の10のプロジェクトがこの総額の25％を調達しました。 さらに、ICOで購入されたトークンは、ドルベースでの初期投資の平均12.8倍を返しました。
ICOが暗号通貨およびブロックチェーン業界で最前線に立つにつれて、ICOは課題、リスク、および予期しない機会ももたらしました。 多くの投資家は、投資の迅速かつ強力なリターンを期待してICOを購入します。 過去数年間で最も成功したICOは、実際に多大な利益を生み出しているため、この希望の源です。 しかし、この投資家の熱意は人々を迷わせる可能性もあります。
彼らはほとんど規制されていないため、ICOは熱心で情報不足の投資家を捕食しようとする詐欺や詐欺のアーティストで溢れています。 また、SECのような金融当局によって規制されていないため、詐欺や無能のために失われた資金は決して回収されない可能性があります。
2017年のICOの急激な上昇は、9月初旬に一連の政府機関および非政府機関から反発を招きました。 2017. 中国人民銀行はICOを公式に禁止し、経済的および財政的安定に逆効果であると非難しました。
NS 中国の中央銀行 トークンを通貨として使用することを禁止し、銀行がICOに関連するサービスを提供することを禁止しました。 結果として、 ビットコインとイーサリアムの両方の価格が下落し、多くの人がより多くの暗号通貨規制の兆候と見なしました 来て。 禁止はまた、すでに完了した提供にペナルティを課しました。2018年の初め、Facebook、Twitter、GoogleはすべてICO広告を禁止しました。
ICOに投資するときに投資家が詐欺の敗北に陥らないという保証はありません。 ICO詐欺を回避するために、投資家は次のことを行う必要があります。
- プロジェクト開発者が自分の目標を明確に定義できることを確認してください。 成功するICOには通常、明確で簡潔な目標を備えた、わかりやすくわかりやすいホワイトペーパーがあります。
- 開発者を知っています。 投資家は、ICOを立ち上げる会社からの100％の透明性を目指して努力する必要があります。
- ICOに設定されている法的条件を探します。 通常、外部の規制当局はこの分野を監督していないため、ICOが合法であることを確認するのは投資家の責任です。
- ICO資金がに保管されていることを確認してください 預託 財布。 これは、アクセスするために複数のキーを必要とするウォレットです。 これは、特に中立的な第三者がいずれかのキーの所有者である場合に、詐欺に対する有用な保護になります。
証券取引委員会がHoweyCoinを紹介
ICOの活動は、彼らが住む法的な灰色の領域のために、2019年に劇的に減少し始めました。
米国証券取引委員会は、 HoweyCoin 小規模投資家にICOの危険性を示すため。 HoweyCoinは、 ハウイーテスト、これは投資が証券であるかどうかを判断するためのテストです。Howey Testは、人が投資した場合に取引が投資契約を表すことを決定することを目的としています。 共通の企業で彼らのお金は、プロモーターまたはサードの努力からのみ利益を期待するように導かれます パーティ。
SECはこの基準を使用して、未登録のICOで1億ドルを調達したメッセージングサービスであるKikに、証券の違法な売却を請求しました。SECは、同じくICOを行った別のメッセージングアプリであるTelegramに対しても措置を講じています。
SECによると、基礎となるトークンが既存のビジネスのために資金を調達し、そのビジネスから独立して運営されていない場合、ICOはIPOと同じです。
イニシャルコインオファリング（ICO）の例
ICOスペースがどんどん大きくなるにつれて、最大のプロジェクトによって集められた金額も大きくなりました。 ICOを評価するときは、ICOで調達した金額と投資収益率の両方を考慮することができます。
投資収益率が目覚ましいICOは、最も多くの資金を調達するプロジェクトではない場合があり、その逆もあります。 2014年のイーサリアムのICOは初期のパイオニアであり、42日間で1800万ドルを調達しました。イーサリアムは、に関する革新のおかげで、一般的にICOスペースにとって重要であることが証明されています。 分散型アプリ （dApps）。それがデビューしたとき、エーテルはおよそ0.67ドルで、そして9月の時点で値を付けられました。 2020年24日、それは$ 348.99で取引されます。
2015年に、Antsharesという会社の2フェーズICOが開始され、後にNEOとしてブランド名が変更されました。 ICOの最初のフェーズは10月に終了しました。 2015年、2回目は9月まで続きました。 2016. この間、NEOは約450万ドルを稼ぎました。 調達資金の点では最大のICOの1つではありませんが、多くの初期投資家に並外れたROIを提供してきました。 ICO時のNEOの価格は約0.03ドルで、ピーク時には約187.40ドルで取引されていました。
最近では、ICOは、調達された総資金の点でかなり多くの金額を生み出しています。 2018年3月に終了する1か月のICOの間に、DragonCoinはなんとか約3億2000万ドルを調達しました。最近では、EOSプラットフォームの背後にある会社が、1年間のICOで40億ドルもの資金を調達し、DragonCoinの記録を打ち破りました。
