Squareの収益：SQから何を探すべきか
重要なポイント
- アナリストは、調整後EPSを0.37ドルと見積もっています。 2020年度第3四半期に0.34ドル。
- 総支払額は、少なくとも18四半期で2番目に速いペースで前年比で増加すると予想されます。
- 収益は前年比で健全な増加を示すと予想されますが、過去5四半期よりも遅いです。
スクエア株式会社 (SQ）最近、急成長している割賦ローン市場で拡大するための大きな一歩を踏み出しました。 オーストラリアのフィンテック企業の290億ドルの買収を発表することにより、若い顧客の世代 アフターペイ。 顧客が「今すぐ購入し、後で支払う」ことを可能にする分割払いローンは、すでにSquareの成長の主要な推進力となっています。 現在、AfterpayがSquareの人気のあるCash Appエコシステムに統合されているため、その成長は加速する可能性があります。
投資家は、割賦ローンがどのように活気づいているかを注意深く見守り、11月の市場閉鎖後の2021年度第3四半期の財務結果を報告する際にSquareの成長を後押しします。 4. アナリストは、同社が適度な調整後1株当たり利益を報告すると予測しています（EPS）過去4四半期と比較した前年比（YOY）ベースの成長。 収益は健全なペースで増加すると予想されますが、6四半期で最も遅い速度です。
投資家は、Squareの総支払い量（GPV）にも注目します。これは、取引量の全体像を提供する主要な指標です。 これは、支払いエコシステムを通じて取引されている合計金額のSquareの主要なゲージです。 アナリストは、SquareのGPVが少なくとも4年間で2番目に速い四半期レートで成長すると予測しています。
スクエア株は過去1年間一貫して市場をアウトパフォームしてきましたが、そのパフォーマンスは急激な上昇と下降によって特徴づけられています。 スクエアシェアは2021年2月と4月に急上昇し、どちらの場合も急激な引き戻しが続きました。 同社の2021年度第2四半期決算報告を受けて、株価は8月初旬に過去1年間で最高水準に達した。 それ以来、株価は下落傾向にあります。 スクエアは現在、S＆P 500のトータルリターン39.9％を大きく上回り、1年間のトレーリングトータルリターン60.4％を提供しています。
Squareの収益履歴
COVID-19パンデミックに至るまでの11四半期に、Squareは劇的な調整後EPSの増加を記録しました。 この間、2018年度第1四半期の最も遅い成長ペースは前年比38.6％でした。 同社はパンデミックの初期段階で大きな打撃を受け、2020年度第1四半期に調整後1株当たり損失を計上し、同年第2四半期に前年比で減少しました。 それ以来、Squareの調整後EPSは、調整後EPSが263.8％増加した、2021年度第2四半期までの4四半期で急激な回復を示しました。 現在、アナリストは、Squareの調整後EPS成長率が2021年度第3四半期に前年比9.2％まで劇的に減速すると予想しています。 これは、少なくとも18四半期で最も遅い成長率になります。
スクエアは、パンデミックにもかかわらず、堅調な収益の増加を記録し続けています。 収益の伸びは、2019年度の各四半期で前年比50％以下で推移しましたが、2020年度第1四半期にはわずかに44.0％に減速しました。 それ以来、Squareの収益成長は劇的に加速しています。 2021年度第2四半期までの過去4四半期のそれぞれで前年比で2倍以上になりました。 アナリストは、Squareの収益が2021年第3四半期に46.1％の健全なペースで増加すると予想していますが、前の四半期よりも大幅に遅いです。
| スクエアキー統計 | |||
|---|---|---|---|
| 2021年度第3四半期の見積もり | 2020年度第3四半期 | 2019年度第3四半期 | |
| 調整後1株当たり利益 | $0.37 | $0.34 | $0.25 |
| 収益（B） | $4.4 | $3.0 | $1.3 |
| 総支払額（B） | $44.7 | $31.7 | $28.2 |
ソース： 目に見えるアルファ
主要な指標
上記のように、投資家は、合計を追跡する主要な指標であるSquareのGPVにも注目します。 会社の支払いを使用して売り手が処理したすべてのカード支払いの金額（払い戻しを除く） 生態系。 これには、ピアツーピア決済と、Squareのモバイル決済アプリを使用するマーチャントとの取引が含まれます。 Squareは、これらの総支払いに対して取引手数料を請求し、これらの手数料は主要な収入源を構成します。 取引手数料は通常、処理された合計取引金額のパーセンテージに基づいて計算されます。 GPVが大きいほど、Squareが生成できるトランザクションベースの収益が多くなります。
GPVは、会社のプラットフォームにユーザーが何人いるかを示します。 Squareがより多くのユーザーを主要な決済エコシステムに引き付けることができれば、より多くのトラフィックを その他の事業、運用管理ソフトウェア会社Stitch LabsLLCやウェブサイト構築プラットフォームWeeblyIncなど。 また、これらの企業の顧客にデジタル決済サービスを提供できるようになります。 Squareが計画しているAfterpayの購入も、Squareのエコシステムを強化する上で同様の役割を果たします。
スクエアのGPV成長率は、パンデミック前はゆっくりと減速傾向にあり、2017年度の30代後半から、2018年度末までに20代後半、2019年度末までに20代半ばになりました。 GPVの成長率は2020年度第1四半期に14.0％に低下し、その後、パンデミックの影響が拡大したため、第2四半期には14.9％低下しました。 この傾向は2021年度の第3四半期と第4四半期に逆転しましたが、ペースは遅いです。 その後、2021年度の第1四半期と第2四半期に成長が劇的に加速し、第2四半期の総支払額は87.8％急増しました。 アナリストはまた、GPVが40.1％上昇するため、第3四半期に力強い成長を期待しています。 これは第2四半期よりも遅いものの、2021年度第3四半期の少なくとも18四半期で2番目に高いGPV成長率になるでしょう。
